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二季度伊始，多家銀行陸續(xù)公告表示，自4月1日起下調(diào)部分期限存款掛牌利率。

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作者 | 葉麥穗

編輯 | 方海平 肖嘉

排版 | 鄭唐

二季度伊始，多家銀行陸續(xù)公告表示，自4月1日起下調(diào)部分期限存款掛牌利率。本輪調(diào)整幾乎涵蓋了所有的長中短期品種，部分銀行的部分產(chǎn)品一周內(nèi)甚至下調(diào)兩次。

有分析認為銀行頻頻下調(diào)存款利率主要是受到銀行凈息差持續(xù)低位徘徊的影響，從剛剛出爐的銀行年報來看，六大行的凈息差去年依然呈下跌趨勢。

多家銀行下調(diào)存款利率

廈門銀行3月31日公告，自4月1日起，該行下調(diào)個人一天期和七天期通知存款掛牌利率各5個基點，分別降至年化0.6%和0.9%。同時，對公通知存款一天期和七天期下調(diào)幅度更大，分別下調(diào)30個基點和35個基點，降至年化0.35%和0.6%。

其實此前該行已經(jīng)下調(diào)過一次存款利率，3月27日廈門銀行下調(diào)個人一年期、三年期、五年期及一天通知存款掛牌利率，幅度分別為10個基點、20個基點、20個基點和5個基點。疊加本次調(diào)整，該行存款產(chǎn)品利率已接近全線調(diào)降。其中，個人一天通知存款掛牌利率不到一周時間內(nèi)兩次下調(diào)，累計下調(diào)10個基點。

福建海峽銀行也于近期公告，自3月27日起調(diào)整協(xié)定存款和一天通知存款掛牌利率，4月1日起調(diào)整七天通知存款掛牌利率，其他期限利率保持不變。調(diào)整后，協(xié)定存款、一天及七天通知存款掛牌利率較今年1月初分別下調(diào)5個基點、10個基點和20個基點。

吉林銀行則在4月1日當天公告，調(diào)整人民幣存款掛牌利率，僅針對三年期定期存款產(chǎn)品，由年化1.75%降至1.70%，下調(diào)5個基點。調(diào)整后，該行三年期與五年期定存利率倒掛幅度由15個基點縮小至10個基點。

此外，錫商銀行表示，自4月1日起，該行將對手機銀行部分存款利率進行調(diào)整，3年期、5年期定期存款利率均調(diào)整為1.8%，相較于當前利率均下調(diào)20個基點。

江蘇南京浦口靖發(fā)村鎮(zhèn)銀行的動作則更早一點，3月以來已連續(xù)兩次下調(diào)存款利率。3月9日，該行將1年期存款利率由1.85%調(diào)整為1.65%，2年期存款利率由1.8%調(diào)整為1.65%；3月20日，該行再度下調(diào)，1年期存款利率降至1.5%，2年期存款利率降至1.47%。

此外，山東茌平滬農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行、云南元江北銀村鎮(zhèn)銀行、新疆銀行、上海松江富明村鎮(zhèn)銀行、黑龍江友誼農(nóng)村商業(yè)銀行等，均在3月下調(diào)存款掛牌利率，調(diào)整對象均以長期限定期存款為主，降幅在5個基點至30個基點區(qū)間。

從調(diào)整范圍來看，此次調(diào)整基本囊括了所有周期，不過長期利率的調(diào)整幅度更為明顯，多家銀行3年期、5年期存款利率下調(diào)幅度較為明顯，部分銀行不同期限存款利率已基本持平甚至出現(xiàn)倒掛，即長期存款利率低于短期存款利率。

對于短期存款產(chǎn)品利率集中下調(diào)，業(yè)內(nèi)人士普遍認為，這是在“開門紅”沖刺后，銀行重新聚焦負債成本管控的體現(xiàn)。

博通咨詢首席分析師王蓬博表示，隨著“開門紅”結(jié)束，行業(yè)需要重新聚焦負債成本管控。因此選擇主動壓降存款成本、優(yōu)化期限結(jié)構(gòu)。未來或有更多的銀行跟進，進行存款利率的再平衡。

六大行凈息差仍在下行

下調(diào)存款利率的背后，其實是銀行凈息差持續(xù)徘徊低位的壓力。

近日，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布的2025年商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標情況顯示， 2025年四季度末，商業(yè)銀行凈息差維持1.42%，與三季度末持平，已經(jīng)連續(xù)三個季度穩(wěn)定在該水平，結(jié)束此前多年單邊下行態(tài)勢。

從分類型銀行來看，行業(yè)息差呈現(xiàn)分化特征，中小銀行息差表現(xiàn)相對穩(wěn)健：年末大型商業(yè)銀行、股份制銀行、城商行、農(nóng)商行凈息差分別為1.30%、1.56%、1.37%、1.60%，其中農(nóng)商行較三季度末回升2個基點，股份制銀行與城商行與三季度持平，大型商業(yè)銀行微降1個基點，外資銀行凈息差較三季度末下降0.03個百分點。

中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬分析認為，凈息差收窄壓力和貸款端利率持續(xù)下行，倒逼銀行業(yè)必須進行精細化負債管理，即通過利率倒掛引導(dǎo)資金向中短期轉(zhuǎn)移。同時，這標志著存款利率市場化進程加速，中小銀行正從粗放攬儲轉(zhuǎn)向差異化競爭。從目前來看，取得了一定的效果。

而從近期剛剛披露的財報來看，2025年六大行營業(yè)收入、凈利潤均實現(xiàn)了“雙正增長”，但在貸款市場報價利率（LPR）下調(diào)、存量貸款重定價及存款競爭加劇等因素影響下，六大行凈息差仍呈下行趨勢。

具體來看，郵儲銀行仍保持相對優(yōu)勢，以1.66%的息差水平居六大行之首；建設(shè)銀行凈息差為1.34%，其余銀行凈息差均普遍低于1.3%，具體為農(nóng)業(yè)銀行1.28%、工商銀行1.28%、中國銀行1.26%、交通銀行1.20%。

從降幅來看，六家銀行凈息差均較2024年下降，其中交通銀行收窄了7個基點，降幅最小。值得關(guān)注的是，盡管仍在收窄，但與2024年的同比降幅來看，2025年六大行的凈息差降幅整體已趨于收斂。其中，中國銀行、工商銀行的凈息差降幅較2024年的降幅均少了5個基點；農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行則分別較2024年的降幅少了4個基點和2個基點。

實際上，自2025年下半年開始，市場對六大行凈息差企穩(wěn)已有一定預(yù)期。綜合年底數(shù)據(jù)來看，工商銀行和交通銀行凈息差均與2025年三季度末持平，建設(shè)銀行、郵儲銀行2025年末的凈息差降幅也較2025年三季度末的下滑幅度控制在0.01至0.02個百分點之間，環(huán)比企穩(wěn)信號更為清晰。

不過對于凈息差的問題，多數(shù)分析認為，目前已經(jīng)觸底，未來出現(xiàn)改善的可能性較高。根據(jù)開源證券分析師劉呈祥測算，若央行在今年一季度降準50BP，則提振上市銀行2026年凈息差0.46BP，國有行/股份行/城商行/農(nóng)商行分別為0.42BP/0.54BP/0.54BP/0.60BP。

此外，2026年商業(yè)銀行到期居民定存規(guī)模約為47萬億元-54萬億元，其中到期 2年及以上到期高息定存規(guī)模約為25萬億元-29萬億元。一季度到期重定價的定期存款，國有行一年、二年、三年、五年降幅分別為15BP、60BP、135BP、145BP，也可以改善2026年上市銀行凈息差10BP。