鄒驥 能源基金會(huì)首席執(zhí)行官兼中國(guó)區(qū)總裁

以下觀點(diǎn)整理自鄒驥在CMF宏觀經(jīng)濟(jì)熱點(diǎn)問(wèn)題研討會(huì)（第117期）上的發(fā)言

本文字?jǐn)?shù)：5434字

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一、中東地緣沖突的發(fā)展情景

關(guān)于中東地緣沖突的發(fā)展情景，當(dāng)前階段難以做出準(zhǔn)確預(yù)判，任何預(yù)測(cè)均存在誤判風(fēng)險(xiǎn)，通常只能采用情景分析方法。現(xiàn)從時(shí)間尺度維度將其概括為三種沖突情景。

第一種情景為短期時(shí)間維度，約3年甚至3-5年。該情景表現(xiàn)為短期矛盾激化、沖突加劇。當(dāng)前態(tài)勢(shì)顯示，最初預(yù)期數(shù)周或數(shù)月內(nèi)解決問(wèn)題的可能性正在下降，沖突或?qū)⒊尸F(xiàn)類(lèi)似烏克蘭戰(zhàn)爭(zhēng)的形態(tài)，烈度未必很高，但持續(xù)不斷，霍爾木茲海峽通暢與否成為最重要的博弈砝碼，形成長(zhǎng)期潰瘍狀態(tài)，由此帶來(lái)顯著不確定性。

第二種情景為中期對(duì)峙，期間可能出現(xiàn)短期緩和、局部緩和與沖突交替的狀態(tài)，類(lèi)似過(guò)去十年的態(tài)勢(shì)，該情景存在發(fā)生概率，時(shí)間尺度約為5-15年。

第三種情景為長(zhǎng)期持續(xù)的對(duì)抗、僵持與無(wú)解狀態(tài)。事實(shí)上，中東沖突的歷史淵源長(zhǎng)達(dá)千年之久，即便從較近的中東戰(zhàn)爭(zhēng)算起，也已持續(xù)70-80年，長(zhǎng)期處于對(duì)抗與僵持之中，其間存在復(fù)雜的歷史脈絡(luò)。美國(guó)將持續(xù)支持以色列，但其孤立主義傾向使其盡量避免海外深度干預(yù)，或意圖將戰(zhàn)略資源集中于西太平洋方向。這是美國(guó)的戰(zhàn)略意圖，卻始終難以實(shí)現(xiàn)，故將竭力避免在中東陷入深度沖突。這一矛盾使得美國(guó)對(duì)以色列的支持力度有所折扣。當(dāng)然，美以聯(lián)盟在該地區(qū)仍保持絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，這一態(tài)勢(shì)短期內(nèi)難以改變。

此外，阿拉伯世界自身的發(fā)展程度、團(tuán)結(jié)或和解程度、宗教文化的真實(shí)影響，以及伊朗、沙特、阿聯(lián)酋、埃及等重要地區(qū)大國(guó)在未來(lái)一段時(shí)期的狀態(tài)，均使局勢(shì)錯(cuò)綜復(fù)雜。分析上述情景最終需形成關(guān)于沖突時(shí)間尺度的判斷。從能源投資尺度來(lái)看，通常關(guān)注10-30年時(shí)間跨度，這與中國(guó)另一系列重要時(shí)間節(jié)點(diǎn)基本吻合：2035年初步建成社會(huì)主義現(xiàn)代化的目標(biāo)距今10年，本世紀(jì)中葉建成社會(huì)主義現(xiàn)代化強(qiáng)國(guó)的目標(biāo)距今約25年，“碳中和”目標(biāo)距今約35年，這幾個(gè)時(shí)間尺度可作對(duì)照參照?！吧鐣?huì)主義現(xiàn)代化強(qiáng)國(guó)”的能源內(nèi)涵應(yīng)包括：能源安全獨(dú)立、供給充裕、綠色清潔，為國(guó)民經(jīng)濟(jì)各部門(mén)清潔綠色用能奠定雄厚基礎(chǔ)。但核心要義在于關(guān)注時(shí)間尺度這一關(guān)鍵變量。

二、中東地緣沖突造成的影響

關(guān)于地緣沖突造成的影響可分層次來(lái)看：較為直接的是能源供給安全保障層面的影響。該問(wèn)題上，中國(guó)所受沖擊相對(duì)有限，雖存在局部影響，但總體可控、可管理，主要得益于中國(guó)多年來(lái)采取的預(yù)防措施，抗風(fēng)險(xiǎn)能力已大幅提升。中國(guó)能源結(jié)構(gòu)中，油氣雖仍占據(jù)重要地位，具有廣泛應(yīng)用，但整體并非以油氣為主，目前仍以煤炭為主體。新增能源及非化石能源，特別是風(fēng)電、光伏雖仍處于發(fā)展早中期階段，但風(fēng)、光、水、核在一次能源中的占比及其發(fā)電量、發(fā)電效率已成為新增能源的主要支撐因素。從2024年開(kāi)始，中國(guó)石油消費(fèi)至少在短期內(nèi)已見(jiàn)頂，2024年至2025年呈現(xiàn)達(dá)峰態(tài)勢(shì)。中國(guó)能源軟肋主要集中于油氣領(lǐng)域——約70%的石油、40%的天然氣依賴國(guó)際市場(chǎng)，其他能源如煤炭、風(fēng)電、光伏則不然，特別是風(fēng)、光在增量?jī)?chǔ)備及存量替代方面仍具較大潛力。因此，能源供給總量在全球范圍內(nèi)或中國(guó)國(guó)內(nèi)全局上均不構(gòu)成問(wèn)題。

第二個(gè)影響層面波及范圍更廣，且可能產(chǎn)生較大幅度沖擊，即能源價(jià)格在短期內(nèi)的波動(dòng)。該波動(dòng)可能對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)基本面變量產(chǎn)生溢出效應(yīng)，包括對(duì)股價(jià)、金價(jià)等資產(chǎn)價(jià)格的影響。在此過(guò)程中，政府必將采取應(yīng)對(duì)措施，特別是若美國(guó)增加戰(zhàn)爭(zhēng)支出及能源保供補(bǔ)貼，中國(guó)亦可能產(chǎn)生類(lèi)似需求以平抑價(jià)格、防止價(jià)格水平過(guò)快上漲對(duì)特定市場(chǎng)主體的沖擊。該問(wèn)題更需關(guān)注并做好應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備，歷史上已有相關(guān)教訓(xùn)。

另一影響在于宏觀經(jīng)濟(jì)整體穩(wěn)定。當(dāng)前“十五五”規(guī)劃目標(biāo)及今年年度目標(biāo)中，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率仍是重中之重、核心指標(biāo)，地緣沖突是否會(huì)產(chǎn)生影響、影響程度如何，值得密切關(guān)注。

當(dāng)然，我們雖有信心，又不能掉以輕心。需關(guān)注對(duì)社會(huì)安定及政治穩(wěn)定的影響。美國(guó)當(dāng)前對(duì)此高度敏感，若油價(jià)管控失當(dāng)，通脹水平反彈，民眾切實(shí)感受到加油成本上升，將影響其選情。11月中期選舉在即，伊朗正是看準(zhǔn)這一點(diǎn)，故采取封鎖霍爾木茲海峽之舉。盡管全球均受影響，但特朗普政府對(duì)此最為敏感，若油價(jià)持續(xù)至8月、9月仍維持在100美元/桶以上甚至繼續(xù)攀升，其選舉壓力將顯著增大。因此，伊朗封鎖霍爾木茲海峽的最大意義及最直接影響，對(duì)美國(guó)政治的沖擊可能高于對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的沖擊。

從中國(guó)角度而言，不存在美國(guó)那樣的選情影響，但需格外關(guān)注與民生相關(guān)的事項(xiàng)，精細(xì)識(shí)別敏感群體，避免對(duì)民生造成沖擊。較為幸運(yùn)的是，此次沖突爆發(fā)時(shí)取暖季節(jié)已經(jīng)臨近結(jié)束，但仍需充分評(píng)估和準(zhǔn)備，特別是北方地區(qū)大量使用的天然氣，需為下一個(gè)取暖季認(rèn)真評(píng)估、提早做好準(zhǔn)備。

回顧從上世紀(jì)70年代阿拉伯石油禁運(yùn)觸發(fā)的石油危機(jī)、70年代末伊朗伊斯蘭革命直至新冠疫情期間的歷次重大事件，從中可觀察到兩個(gè)值得深思的新情況：一是每次影響的機(jī)理與機(jī)制已發(fā)生顯著變化；二是影響外溢的持續(xù)時(shí)間各不相同。這些歷史經(jīng)驗(yàn)需特別注意，最核心的變量仍是此次沖突的持續(xù)時(shí)間。

三、承受中東地緣沖突影響的韌性以及適應(yīng)能力

此外需補(bǔ)充一點(diǎn)：承受中東地緣沖突的韌性和適應(yīng)能力已較從前大幅提升，可以從以下七個(gè)方面進(jìn)行展開(kāi)。

1、戰(zhàn)略油氣儲(chǔ)備在短期內(nèi)較為充裕。中國(guó)雖未官方公布儲(chǔ)備可用天數(shù)，但據(jù)國(guó)際報(bào)道及社交媒體信息，約為90天至140天不等。無(wú)論具體天數(shù)如何，若沖突或油價(jià)波動(dòng)僅持續(xù)數(shù)周或數(shù)月，以中國(guó)經(jīng)濟(jì)體量及儲(chǔ)備規(guī)模而言，應(yīng)對(duì)短期波動(dòng)的實(shí)力較為雄厚。

2、進(jìn)口多元化。經(jīng)過(guò)過(guò)去十多年乃至更長(zhǎng)時(shí)間的布局，中國(guó)已建立起多元化的進(jìn)口體系。盡管經(jīng)霍爾木茲海峽的進(jìn)口來(lái)源占比仍相對(duì)較高，但約在7%-8%的水平。若出現(xiàn)波動(dòng)，可通過(guò)調(diào)節(jié)其他來(lái)源增加進(jìn)口以適當(dāng)平抑影響。零影響雖難以實(shí)現(xiàn)，但將沖擊最小化完全可以做到。

3、油氣價(jià)格管制能力。近期媒體評(píng)論中對(duì)該政策手段提及較少，但需特別強(qiáng)調(diào)的是，價(jià)格管制是重要的應(yīng)對(duì)工具。歷史上最成功、最著名的案例為尼克松時(shí)期應(yīng)對(duì)中東石油危機(jī)，短期內(nèi)通過(guò)政府直接干預(yù)管制油氣價(jià)格，取得了一定效果。中國(guó)《能源法》亦有相應(yīng)法律條款支持。此前2020-2021年大范圍拉閘限電期間，正是依靠體制優(yōu)勢(shì)與政治優(yōu)勢(shì)迅速平抑煤價(jià)波動(dòng)，短期內(nèi)有效穩(wěn)定了市場(chǎng)。這是不容忽視的重要政策能力。長(zhǎng)期管制或存在代價(jià)，但作為應(yīng)急措施，仍是政策工具箱中的重要選項(xiàng)。

4、能源替代能力。中國(guó)電力行業(yè)在過(guò)去20余年實(shí)現(xiàn)了長(zhǎng)足發(fā)展。加入WTO初期，全國(guó)電力總裝機(jī)僅5億千瓦。此后裝機(jī)規(guī)模呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，當(dāng)前結(jié)構(gòu)性變化更為迅速：非化石能源裝機(jī)已于去年超過(guò)化石能源裝機(jī)，發(fā)電小時(shí)數(shù)穩(wěn)步上升。去年全年發(fā)電量已突破10萬(wàn)億千瓦時(shí)，約為美國(guó)的2.5倍，遙遙領(lǐng)先于世界主要經(jīng)濟(jì)體。這是中國(guó)應(yīng)對(duì)能源安全（尤其是對(duì)外依存度較高的油氣安全）挑戰(zhàn)的重要底氣，并非盲目樂(lè)觀。

中國(guó)電力工業(yè)為替代油氣奠定了雄厚基礎(chǔ)。新增電力需求保持約5%-6%的增長(zhǎng)率，用電量持續(xù)增長(zhǎng)，增量主要來(lái)自算力、居民部門(mén)、服務(wù)業(yè)及電氣化領(lǐng)域。自去年起，新增用電需求基本不再依賴煤電，而主要依靠非化石能源滿足。從居民生活用電來(lái)看，全國(guó)14億人口日常生活用電在數(shù)量上已基本可由風(fēng)光發(fā)電全部覆蓋。截至2025年底，風(fēng)光發(fā)電占全部發(fā)電量的比例約為22%，該比例十余年前僅從個(gè)位數(shù)起步，近年來(lái)特別是“十四五”期間上升速度顯著，且未來(lái)潛力依然巨大。

從國(guó)際對(duì)標(biāo)來(lái)看，德國(guó)、英國(guó)、西班牙及美國(guó)加州等先進(jìn)經(jīng)濟(jì)體，風(fēng)光發(fā)電占比已達(dá)40%-50%以上，中國(guó)目前為22%。這意味著“十五五”期間對(duì)標(biāo)國(guó)際先進(jìn)水平仍具巨大潛力，而主要支撐在于儲(chǔ)能發(fā)展。“十五五”規(guī)劃提出的新六大支柱未再提及可再生能源，但明確將新型儲(chǔ)能納入其中。廣東省作為第一大省級(jí)經(jīng)濟(jì)體，已確定2027年在新型儲(chǔ)能領(lǐng)域形成萬(wàn)億級(jí)賽道，去年產(chǎn)值已達(dá)7000億元，發(fā)展態(tài)勢(shì)迅猛。預(yù)計(jì)至2030年“十五五”末期，風(fēng)光發(fā)電占比有望沖擊35%以上，38%為踮腳可及的目標(biāo)，40%則需付出艱苦努力。依托強(qiáng)大的電力發(fā)展基礎(chǔ)，電力替代前景廣闊。

5、全面電動(dòng)化。電動(dòng)汽車(chē)電動(dòng)化已為替代石油進(jìn)口作出重要貢獻(xiàn)，且貢獻(xiàn)度還將進(jìn)一步提升。預(yù)計(jì)至2030年，電動(dòng)車(chē)保有量將接近1億輛，當(dāng)前新車(chē)銷(xiāo)售滲透率已超50%，發(fā)展勢(shì)頭迅猛。中國(guó)石油消耗過(guò)去主要用于公路交通領(lǐng)域，現(xiàn)通過(guò)電動(dòng)化已極大遏制了交通增長(zhǎng)對(duì)油品需求的拉動(dòng)，交通量持續(xù)增長(zhǎng)，但能源來(lái)源已發(fā)生轉(zhuǎn)變，鐵路依靠電氣化及高鐵，公路亦在加大電氣化推進(jìn)力度，用電上升但用油卻呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。

6、燃?xì)馓娲桨浮?/strong>燃?xì)庵饕糜诨ぴ吓c北方取暖兩大領(lǐng)域。對(duì)于北方燃?xì)馊∨?，電力?qū)動(dòng)熱泵替代的技術(shù)與工程方案日趨成熟，未來(lái)5-10年滲透率有望迅速提高。該技術(shù)率先在歐洲實(shí)現(xiàn)規(guī)?；瘧?yīng)用，特別是俄烏沖突期間，俄羅斯油氣供應(yīng)驟減，中國(guó)熱泵產(chǎn)品大量出口歐洲。近期在德國(guó)開(kāi)會(huì)期間，當(dāng)?shù)赝斜硎緮M繼續(xù)擴(kuò)大應(yīng)用范圍，從民用延伸至工業(yè)熱泵領(lǐng)域。與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)熱泵應(yīng)用也在推廣，如世紀(jì)城往西閔莊路一帶的大型社區(qū)已完全依靠熱泵供暖。此外，北方鄉(xiāng)村已完成多項(xiàng)試點(diǎn)：屋頂光伏結(jié)合儲(chǔ)能及熱泵，可滿足300平方米院落屋頂、60余平方米取暖面積整個(gè)取暖季用能需求，能源基金會(huì)在山西芮城試點(diǎn)項(xiàng)目已投入運(yùn)行。未來(lái)5-10年，熱泵可在民用及工業(yè)園區(qū)領(lǐng)域大規(guī)模替代燃?xì)狻?/p>

7、經(jīng)濟(jì)規(guī)模優(yōu)勢(shì)。中國(guó)經(jīng)濟(jì)體量龐大，分?jǐn)偣潭ǔ杀痉却?，調(diào)度、周轉(zhuǎn)與回旋余地充裕，這是客觀存在的先天條件。因此，對(duì)于承受沖擊的韌性與適應(yīng)能力，應(yīng)保持信心，同時(shí)需細(xì)致扎實(shí)做好各項(xiàng)工作。

四、化危為機(jī)，轉(zhuǎn)型躍遷，加速綠色低碳轉(zhuǎn)型

最后需特別強(qiáng)調(diào)化危為機(jī)與轉(zhuǎn)型躍遷的觀點(diǎn)，綠色低碳轉(zhuǎn)型可實(shí)現(xiàn)多重目標(biāo)。回溯2020年，中國(guó)提出“雙碳”目標(biāo)時(shí)曾引發(fā)較大爭(zhēng)議，但中央明確指出該目標(biāo)系深思熟慮后提出，并非單純迎合外部要求或外交承諾，而是基于國(guó)家長(zhǎng)遠(yuǎn)利益的戰(zhàn)略抉擇，涵蓋能源安全、空氣質(zhì)量、應(yīng)對(duì)氣候變化及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等多重維度。當(dāng)前已進(jìn)入新的發(fā)展階段。五年前經(jīng)濟(jì)學(xué)界面對(duì)經(jīng)濟(jì)下行時(shí)常以疫情沖擊、國(guó)際環(huán)境復(fù)雜導(dǎo)致出口困難、環(huán)保政策過(guò)嚴(yán)解釋。但時(shí)至今日，情況已發(fā)生根本性逆轉(zhuǎn)。

逆轉(zhuǎn)的根源在于技術(shù)革命與產(chǎn)業(yè)進(jìn)步。以“新三樣”為代表，出口規(guī)模已突破萬(wàn)億，去年達(dá)1.4萬(wàn)余億元，增加值占GDP比重達(dá)8%，該數(shù)據(jù)尚未涵蓋熱泵、電解氫等轉(zhuǎn)型技術(shù)。這些領(lǐng)域已成為新的增長(zhǎng)動(dòng)能，這是過(guò)去十年乃至“十五五”期間甚至更加長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)生的重大變化。需特別指出的是，短期逆周期調(diào)節(jié)與長(zhǎng)期跨周期布局現(xiàn)已完全融為一體。同時(shí)，有必要反思2020年至2021年大范圍短期電力緊張及停電事件的成因與應(yīng)對(duì)措施，今日重新審視該問(wèn)題具有重要現(xiàn)實(shí)意義。

當(dāng)時(shí)煤價(jià)上升主要源于金融動(dòng)因，而非實(shí)體煤炭煤電產(chǎn)能不足，其背后原動(dòng)力可追溯至疫情初期美聯(lián)儲(chǔ)的量化寬松政策。由此引申，當(dāng)前能源安全領(lǐng)域存在尖銳爭(zhēng)論：應(yīng)依靠煤炭還是可再生能源。該問(wèn)題在中國(guó)政策界日益凸顯，必須直面回應(yīng)。煤炭存量需保住、穩(wěn)住，但增量部分應(yīng)首先依靠“風(fēng)光水核”（特別是風(fēng)光）滿足電力增長(zhǎng)需求，待時(shí)機(jī)成熟，再以新增非化石能源按照先立后破的原則有序替代煤炭存量。

能源安全、氣候保護(hù)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)的協(xié)同問(wèn)題。當(dāng)前需充分重視將宏觀刺激政策、國(guó)債政策及銀行貸款政策與能源轉(zhuǎn)型緊密對(duì)接，從“大水漫灌”轉(zhuǎn)向“精準(zhǔn)滴灌”，其中潛力巨大。據(jù)估算，“十五五”期間能源綠色轉(zhuǎn)型年度投資潛力在6-8萬(wàn)億元之間，不同統(tǒng)計(jì)口徑下接近9萬(wàn)億元。需解決該領(lǐng)域的盈利性問(wèn)題，但轉(zhuǎn)型屬于剛性需求，為保障能源長(zhǎng)治久安，必須加速推進(jìn)。

正確理解煤炭壓艙石作用與先立后破轉(zhuǎn)型次序。煤炭壓艙石功能必須穩(wěn)固，能源飯碗必須端牢，但需明確這是今日的壓艙石、今日的飯碗，明天的壓艙石和飯碗必定是高比例的可再生能源。固定資產(chǎn)投資周期可能持續(xù)10年、20年乃至30年，但須避免形成新的資產(chǎn)沉淀，這是宏觀決策中的重要考量。

最后，在整個(gè)能源綠色低碳轉(zhuǎn)型過(guò)程中，存在明確的解決路徑。關(guān)鍵在于：第一，堅(jiān)決、穩(wěn)步、快速地實(shí)現(xiàn)新型電力系統(tǒng)的低碳化，這一進(jìn)程需要加快推進(jìn)，且不應(yīng)僅以裝機(jī)容量作為衡量標(biāo)準(zhǔn)，而應(yīng)以實(shí)際發(fā)電占比作為核心指標(biāo)。“十五五”期間，重中之重是推進(jìn)電力系統(tǒng)電網(wǎng)升級(jí)改造和結(jié)構(gòu)重構(gòu)、儲(chǔ)能、虛擬電廠的發(fā)展以及V2G（車(chē)網(wǎng)互動(dòng)）技術(shù)的準(zhǔn)備工作。通過(guò)這三個(gè)序列的協(xié)同部署，能夠有效平抑非化石能源的波動(dòng)性，增加系統(tǒng)靈活性資源，這需要在“十五五”期間全面推進(jìn)落實(shí)。

第二，全面推進(jìn)電氣化。交通領(lǐng)域是進(jìn)展最快的領(lǐng)域，下一步將推動(dòng)全電建筑發(fā)展，將現(xiàn)有大量建筑能耗轉(zhuǎn)化為電能。全電建筑是未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，且結(jié)合城市更新可形成“第二房地產(chǎn)”，為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提供新動(dòng)能。

最后是工業(yè)電氣化，該領(lǐng)域情況較為復(fù)雜，核心路徑包括：提高工業(yè)電氣化率，以工業(yè)熱泵為切入點(diǎn)；輔以綠電、綠氫近源園區(qū)建設(shè)和綠電直供模式；同時(shí)利用綠電制取綠氫，結(jié)合生物質(zhì)能制備綠碳，生產(chǎn)綠氫氨醇等新型能源化工產(chǎn)品，形成完整的綠色產(chǎn)業(yè)鏈。

作者是以獨(dú)立專(zhuān)家個(gè)人身份發(fā)表此文，文中觀點(diǎn)不代表任何機(jī)構(gòu)，僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)。