在近期舉辦的GTC 2026大會(huì)上，相關(guān)行業(yè)觀點(diǎn)引發(fā)了市場(chǎng)深思。AI產(chǎn)業(yè)的重心正在從“訓(xùn)練模型”向“推理應(yīng)用”轉(zhuǎn)移，未來(lái)每一秒鐘、每一次交互，背后都是海量Token的生成與消耗。而近期中國(guó)發(fā)展高層論壇2026年年會(huì)上，國(guó)家數(shù)據(jù)局為T(mén)oken正式定名——“詞元”，并明確相關(guān)定位：“詞元”不僅是智能時(shí)代的價(jià)值錨點(diǎn)，更是連接技術(shù)供給與商業(yè)需求的“結(jié)算單位”。中國(guó)日均詞元調(diào)用量在2026年3月已突破140萬(wàn)億，本年度三個(gè)月時(shí)間又增長(zhǎng)40%以上。

詞元產(chǎn)業(yè)的應(yīng)用與發(fā)展趨勢(shì)，或決定了近期半導(dǎo)體周期的發(fā)展態(tài)勢(shì)。當(dāng)市場(chǎng)的焦點(diǎn)還停留在英偉達(dá)新一代GPU的市場(chǎng)表現(xiàn)與行業(yè)格局時(shí)，一個(gè)深刻的變化正在發(fā)生：推理側(cè)的需求，正以遠(yuǎn)超訓(xùn)練側(cè)的速度膨脹。這一變化，不僅重塑了AI算力的結(jié)構(gòu)，也有望為中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈及科創(chuàng)50相關(guān)領(lǐng)域，帶來(lái)了相應(yīng)的發(fā)展空間。

過(guò)去兩年，AI算力的核心驅(qū)動(dòng)力是“訓(xùn)練”——巨頭們比拼的是誰(shuí)能用最多的芯片、最快的速度，訓(xùn)練出參數(shù)更大的模型。這種模式對(duì)芯片的要求近乎苛刻：最先進(jìn)的制程、最高的單卡算力、CUDA生態(tài)應(yīng)用較為廣泛等，英偉達(dá)在該階段占據(jù)較高市場(chǎng)應(yīng)用份額。

但當(dāng)AI進(jìn)入應(yīng)用爆發(fā)期，邏輯發(fā)生了根本轉(zhuǎn)變。推理，這個(gè)將模型能力轉(zhuǎn)化為實(shí)際服務(wù)的過(guò)程，開(kāi)始占據(jù)算力消耗的主導(dǎo)地位。與訓(xùn)練不同，推理場(chǎng)景追求的是“綜合成本最低”與“能效比最優(yōu)”。在一個(gè)AI客服、視頻平臺(tái)等規(guī)�；膽�(yīng)用場(chǎng)景中，采用高成本的高端GPU開(kāi)展全部推理任務(wù)，經(jīng)濟(jì)性與實(shí)用性相對(duì)有限。這為國(guó)產(chǎn)算力提供了重要方向，推理側(cè)的芯片需求呈現(xiàn)出了分層的特征：在金融高頻交易、自動(dòng)駕駛決策等高端場(chǎng)景，對(duì)芯片性能要求較高；但在占據(jù)絕對(duì)多數(shù)份額的海量推理場(chǎng)景——比如互聯(lián)網(wǎng)搜索、內(nèi)容生成、企業(yè)級(jí)應(yīng)用——核心訴求已轉(zhuǎn)變?yōu)椤皦蛴�、便宜、穩(wěn)定”。而這恰恰是國(guó)產(chǎn)芯片通過(guò)架構(gòu)創(chuàng)新（如ASIC、LPU）和成本優(yōu)化具備發(fā)展?jié)摿Φ念I(lǐng)域。

更重要的是，國(guó)產(chǎn)芯片的“可用性”正在逐步被驗(yàn)證。眾多國(guó)產(chǎn)算力廠商產(chǎn)品在FP8算力等關(guān)鍵指標(biāo)上不斷優(yōu)化提升，且在算力生態(tài)上正加速適配國(guó)產(chǎn)大模型。當(dāng)推理需求開(kāi)始放量，下游應(yīng)用廠商為了控制成本和保障供應(yīng)鏈穩(wěn)定，傾向于采用性?xún)r(jià)比更優(yōu)的國(guó)產(chǎn)方案。