新智元報(bào)道

編輯：定慧 摩西 大衛(wèi)

【新智元導(dǎo)讀】谷歌豪擲400億美元加注Anthropic，自家Gemini正面對(duì)壘的「敵人」。當(dāng)Claude年化收入一年暴漲30倍沖到300億，當(dāng)算力成為AI下半場(chǎng)唯一硬通貨，與其用Gemini硬剛，不如把對(duì)手變成TPU最大買家。

剛剛，谷歌開出了AI史上又一張「巨額支票」。

將向Anthropic投入最高400億美元！

100億美元立即到賬，按Anthropic 3800億美元的最新估值入股。

剩下的300億美元綁定業(yè)績(jī)里程碑——只要Anthropic撞線，錢就到。

更狠的是算力。

谷歌云承諾，未來五年向Anthropic交付5GW的計(jì)算能力，從2027年開始陸續(xù)上線。

Anthropic的TPU使用規(guī)模會(huì)指數(shù)級(jí)擴(kuò)張。

這個(gè)數(shù)字什么概念？

相當(dāng)于谷歌把整個(gè)DeepMind從成立到現(xiàn)在燒掉的錢，一次性再投一遍——但這次不是投自己人，是投外人。

耐人尋味的是，谷歌手里明明有DeepMind，有Gemini，有全球最大的TPU集群。

一個(gè)自家模型陣容已經(jīng)夠豪華的公司，卻選擇用400億去加注別人家的Claude。

Gemini模型對(duì)標(biāo)的就是Claude。

理論上，Anthropic是谷歌的直接對(duì)手。

可現(xiàn)在，谷歌成了Anthropic的最大金主之一。

有外媒稱這是谷歌的最新AI豪賭

這套打法在AI圈很罕見：一家科技巨頭，明明手里握著自家的旗艦?zāi)Ｐ�，卻反手把巨額資金和算力傾倒給對(duì)面陣營(yíng)。

放在十年前的硅谷，這叫「認(rèn)輸」。

網(wǎng)友玩梗神圖

御三家落幕，Anthropic陣營(yíng)成型

過去兩年，AI第一梯隊(duì)一直被定義為「御三家」。

OpenAI、谷歌、Anthropic，三足鼎立，各自為王；當(dāng)然還有馬斯克的xAI也在攪局。

OpenAI靠GPT和ChatGPT先發(fā)占位，背后站著微軟。

Anthropic靠Claude在企業(yè)市場(chǎng)撕開口子，最初接受Amazon和谷歌兩邊的資金但保持獨(dú)立姿態(tài)。

到了2026年4月這一周，這個(gè)敘事徹底散了。

把Anthropic過去半年的金主清單列出來，會(huì)發(fā)現(xiàn)一個(gè)荒謬的現(xiàn)實(shí)：

• 亞馬遜：50億美元現(xiàn)金 + 上限250億美元 + 5GW Trainium算力 + 1000億美元AWS采購(gòu)合同；

• 谷歌：100億美元現(xiàn)金 + 上限400億美元 + 5GW TPU算力；

• 英偉達(dá)：上限100億美元 + 1GW GPU供給；

• 微軟：上限50億美元 + Anthropic向Azure采購(gòu)300億美元算力。

四家硅谷頂級(jí)玩家，全部在Anthropic的股東名冊(cè)上。

僅僅4天前，4月20日，亞馬遜剛宣布對(duì)Anthropic追加50億美元投資，并承諾總投資上限250億美元，外加Anthropic未來10年向AWS采購(gòu)超過1000億美元的Trainium算力。

Anthropic在4天內(nèi)連收兩單「百億級(jí)」輸血。

最戲劇性的是微軟。

微軟手里握著OpenAI最大外部股東的身份，轉(zhuǎn)頭還要給OpenAI的死敵投錢。

這是「對(duì)沖」的極端版本——OpenAI主導(dǎo)的Azure，居然也是Anthropic的一份算力供給。

加在一起，Anthropic拿到了11GW以上的累積算力承諾，三套不同體系的芯片同時(shí)供給，任何一家斷供都不致命。

剩下的OpenAI呢？

它的核心算力來自Stargate項(xiàng)目——5000億美元的龐大基建計(jì)劃，落地周期長(zhǎng)達(dá)數(shù)年。

微軟不再是Stargate的獨(dú)家供應(yīng)方，OpenAI還要找Oracle、軟銀、阿聯(lián)酋多方拼算力。

格局已經(jīng)從「三家分天下」，變成了「Anthropic vs OpenAI」的兩強(qiáng)對(duì)壘。

御三家的說法，作古了。

盡管谷歌在AI模型領(lǐng)域是直接競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，但它也是Anthropic的關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施供應(yīng)商。Anthropic嚴(yán)重依賴谷歌云提供芯片和基礎(chǔ)設(shè)施，包括使用谷歌的張量處理單元（TPU）——這些專為AI工作負(fù)載設(shè)計(jì)的專用芯片，被視為英偉達(dá)熱門處理器的最佳替代品之一。

谷歌的算盤：與其硬剛，不如借力

谷歌愿意往死敵身上砸400億，看三個(gè)數(shù)字就懂。

第一個(gè)：Anthropic 2026年3月的年化收入(ARR)突破300億美元。

2025年初Anthropic的ARR還只有10億美元規(guī)模。

一年時(shí)間，30倍。

Claude Code從程序員社區(qū)出圈，企業(yè)渠道全面開放，B端客戶從初創(chuàng)公司到財(cái)富500強(qiáng)一把抓。

第二個(gè)：Anthropic在二級(jí)市場(chǎng)的隱含估值已經(jīng)飆到1萬億美元。

這是Bloomberg和Tom's Hardware援引的二手市場(chǎng)數(shù)據(jù)。

Anthropic的二級(jí)市場(chǎng)估值，已經(jīng)壓過了OpenAI在AI業(yè)務(wù)部分的估值。

第三個(gè)：谷歌今年的資本開支規(guī)劃是1850億美元（1750億到1850億之間）。

這筆錢大部分要砸在數(shù)據(jù)中心、TPU生產(chǎn)、電力上。

如果TPU沒有大客戶去消化，那就是最貴的庫(kù)存。

Anthropic既是B端使用Claude企業(yè)客戶的導(dǎo)流入口，也是谷歌TPU產(chǎn)能的最佳谷歌壓艙石谷歌，一舉兩得。

放在一起看，谷歌把對(duì)Anthropic的入股，做成了谷歌輸不起就買進(jìn)來谷歌的對(duì)沖操作。

如果Anthropic真的贏了AI企業(yè)市場(chǎng)，谷歌至少能拿股權(quán)回報(bào)；

如果Gemini跑出來了，谷歌兩頭贏；

如果Gemini沒贏，那至少TPU出貨穩(wěn)了，AI業(yè)務(wù)也能借Anthropic站穩(wěn)腳跟。

Gemini發(fā)布兩年多，在企業(yè)級(jí)AI市場(chǎng)的開發(fā)者份額一直被Claude壓制。

Claude Code在程序員群體里的滲透率直接碾壓Gemini的同類產(chǎn)品。

谷歌內(nèi)部一直在重組Gemini團(tuán)隊(duì)，但效果有限。

繼續(xù)硬剛，不如借力打力。

算力，AI產(chǎn)業(yè)新的護(hù)城河

這場(chǎng)連環(huán)投資，背后真正的主角是算力。

Anthropic在公開聲明里點(diǎn)出了關(guān)鍵詞：infrastructure strain（基礎(chǔ)設(shè)施壓力）。

這個(gè)表述來自Anthropic 官方博客(2026年4月20日,與亞馬遜合作公告)，原文是:我們的運(yùn)行率收入現(xiàn)已超過300億美元,從2025年底的約90億美元增長(zhǎng)。

這種速度的增長(zhǎng)給我們的基礎(chǔ)設(shè)施帶來了不可避免的壓力(inevitable strain)；特別是我們前所未有的消費(fèi)者增長(zhǎng),影響了free、Pro、Max等級(jí)別的可靠性和性能。

Claude在企業(yè)、開發(fā)者、消費(fèi)端的需求暴漲，自己的算力快撐不住了，必須找外援。

把數(shù)字加起來看：亞馬遜承諾5GW的Trainium算力，谷歌承諾5GW的TPU算力，英偉達(dá)供應(yīng)最高1GW的GPU。

合計(jì)11GW以上的累積算力承諾。

這相當(dāng)于10個(gè)核電站的發(fā)電量。

OpenAI宣布的Stargate項(xiàng)目目標(biāo)也是10GW算力，但要數(shù)年內(nèi)才能落地。

Anthropic用了一周時(shí)間，就把同等量級(jí)的算力鎖在了手里。

OpenAI走的是另一條路：押注Stargate的5000億美元長(zhǎng)期基建。

這條路最大的問題在于落地周期。

Stargate全面達(dá)產(chǎn)要等到2029年前后，而第一座Texas數(shù)據(jù)中心截至2026年4月，物理進(jìn)度依然緩慢。

算力，已經(jīng)從基礎(chǔ)設(shè)施成本變成了AI公司的核心戰(zhàn)略資源。

誰先鎖住算力，誰就有底氣推下一代模型。

最尷尬的角色，其實(shí)是OpenAI

過去兩年，OpenAI一直在試圖擺脫對(duì)微軟的依賴。

奧特曼到處找錢，從阿布扎比到軟銀，融資規(guī)模一輪比一輪大。

原因很簡(jiǎn)單——微軟既是投資人又是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，Azure上跑著OpenAI的模型，也跑著微軟自己的Copilot。

這種關(guān)系從第一天起就別扭。

現(xiàn)在谷歌用400億把Anthropic徹底鎖死，OpenAI的處境更微妙了。

微軟還會(huì)像以前那樣全力支持嗎？

還是說，微軟也會(huì)開始找自己的「Anthropic」？

熟悉科技史的人會(huì)想起一個(gè)幾乎一模一樣的劇本。

2000年代初，英特爾和AMD打得不可開交，但真正改變格局的不是誰的芯片更快，而是誰綁定了更多的生態(tài)伙伴。

英特爾贏了，不是因?yàn)榧夹g(shù)碾壓，是因?yàn)樗颜麄�(gè)PC產(chǎn)業(yè)鏈都拉進(jìn)了自己的陣營(yíng)。

谷歌現(xiàn)在干的是同一件事。它不再試圖用Gemini單挑Claude和GPT，而是把Anthropic拉進(jìn)自己的算力生態(tài)，用基礎(chǔ)設(shè)施的優(yōu)勢(shì)鎖定AI競(jìng)賽的下半場(chǎng)。

這事兒放進(jìn)更大的坐標(biāo)系里看，400億只是開胃菜。

OpenAI被孤立，下一個(gè)百億金主難尋

Anthropic的算力問題被解決了。

OpenAI自己的算力問題，反而開始凸顯。

Stargate項(xiàng)目過去半年頻繁出現(xiàn)資金缺口的傳聞。

微軟不再是OpenAI的獨(dú)家算力供應(yīng)方，軟銀承諾的資金至今還在分批到賬。

OpenAI正在向中東主權(quán)基金、阿聯(lián)酋AI公司G42、沙特PIF等多方尋找新的資金來源。

OpenAI的下家，目前看不清。

OpenAI不是沒有金主——SoftBank、Oracle、MGX、英偉達(dá)都在,英偉達(dá)甚至單獨(dú)承諾投1000億美元，但這些資金大部分仍要靠Stargate這個(gè)執(zhí)行不確定的載體落地。

Anthropic四天搞定的事，OpenAI干了一年還在協(xié)調(diào)。

如果說Anthropic找到了Amazon、谷歌、Microsoft、Nvidia四重靠山，那OpenAI還需要在主權(quán)資本和云巨頭里再找一個(gè)等量級(jí)的合作伙伴——而且要快。

更深層的問題是，OpenAI的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)在變?nèi)酢?/strong>

GPT-5.5上線后，單點(diǎn)性能依然領(lǐng)先，但Claude Code在Coding場(chǎng)景、Claude在企業(yè)級(jí)應(yīng)用里的份額持續(xù)蠶食OpenAI的護(hù)城河。

奧特曼最近頻繁提到OpenAI的核心競(jìng)爭(zhēng)力將轉(zhuǎn)向AI Operating System，但OS要落地，需要的不是模型領(lǐng)先，而是開發(fā)者生態(tài)加基礎(chǔ)設(shè)施。

Anthropic陣營(yíng)，把云巨頭和算力都打包了。

Benchmark分?jǐn)?shù)已經(jīng)決定不了AI產(chǎn)業(yè)的勝負(fù)。

這場(chǎng)洗牌的真正賽道，是現(xiàn)金+算力+生態(tài)的三線博弈。

谷歌投出400億的那一刻，第一回合的勝負(fù)判定已經(jīng)寫好了。

OpenAI該急著找下家了。

參考資料：

https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-04-24/google-plans-to-invest-up-to-40-billion-in-anthropic

https://www.nytimes.com/2026/04/24/technology/google-anthropic-investment-artificial-intelligence.html

https://arstechnica.com/ai/2026/04/google-will-invest-as-much-as-40-billion-in-anthropic/

https://www.ft.com/content/366c73dd-4006-4ce6-9816-5004447d30b8?syn-25a6b1a6=1