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審核|李曉燕

在LPR下行、息差收窄、行業(yè)分化加劇的復(fù)雜環(huán)境下，北京銀行2025年前三季度交出了一份“規(guī)模領(lǐng)跑、盈利穩(wěn)健、特色鮮明”的中期答卷。盡管營(yíng)收短期承壓、資本面臨階段性消耗，但作為首都核心城商行，其憑借區(qū)位優(yōu)勢(shì)、戰(zhàn)略定力與轉(zhuǎn)型成效，展現(xiàn)出強(qiáng)勁的經(jīng)營(yíng)韌性，全年業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)具備堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

2025年前三季度，北京銀行資產(chǎn)規(guī)模實(shí)現(xiàn)跨越式增長(zhǎng)，總資產(chǎn)達(dá)4.89萬億元，較年初增長(zhǎng)15.95%，負(fù)債總額增長(zhǎng)16.62%，增速顯著高于行業(yè)平均水平，穩(wěn)居上市城商行第一梯隊(duì)。在行業(yè)“頭部穩(wěn)守、尾部承壓”的分化周期中，這一擴(kuò)張速度彰顯其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力與資源整合能力。

盈利端雖面臨短期挑戰(zhàn)，但依舊保持正增長(zhǎng)。前三季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)210.64億元，同比微增0.26%，在息差持續(xù)收窄的大背景下，守住了盈利基本盤。凈利息收入同比增長(zhǎng)1.79%，印證“以量補(bǔ)價(jià)”策略仍有效支撐核心收益；手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入增長(zhǎng)16.92%，財(cái)富管理、托管等中間業(yè)務(wù)成為重要增量，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。

北京銀行聚焦科技金融、綠色金融、普惠金融等國(guó)家戰(zhàn)略方向，構(gòu)建起差異化競(jìng)爭(zhēng)壁壘，成為業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的核心引擎。截至三季度末，科技金融貸款較年初增長(zhǎng)20.2%，服務(wù)專精特新企業(yè)超2.9萬戶，“專精特新第一行”戰(zhàn)略成效顯著；綠色金融貸款增長(zhǎng)26.2%，普惠小微貸款增長(zhǎng)16.9%，增速均遠(yuǎn)超整體貸款水平。

這些政策導(dǎo)向型業(yè)務(wù)不僅帶來高增長(zhǎng)，更優(yōu)化了資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與風(fēng)險(xiǎn)收益比。同時(shí)，零售業(yè)務(wù)根基持續(xù)夯實(shí)，零售客戶突破3100萬戶，手機(jī)銀行客戶近2000萬戶，數(shù)字化經(jīng)營(yíng)提升客戶粘性與服務(wù)效率。財(cái)富管理AUM穩(wěn)步擴(kuò)容，為中間業(yè)務(wù)長(zhǎng)期增長(zhǎng)積蓄勢(shì)能。

資產(chǎn)質(zhì)量保持行業(yè)優(yōu)良水平，不良貸款率降至1.29%，較年初下降0.02個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)多個(gè)季度維持下行態(tài)勢(shì)。撥備覆蓋率195.79%，雖較年初有所回落，但仍遠(yuǎn)高于120%-150%的監(jiān)管紅線，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力充足。

流動(dòng)性指標(biāo)表現(xiàn)亮眼，流動(dòng)性覆蓋率160.87%，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額同比大增354.99%，資金面穩(wěn)健寬裕。在行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)承壓環(huán)境下，北京銀行通過優(yōu)化信貸投向、強(qiáng)化數(shù)字化風(fēng)控，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)質(zhì)量平穩(wěn)可控，為業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)提供穩(wěn)定支撐。

核心一級(jí)資本充足率階段性下滑至8.44%，主要因高規(guī)模擴(kuò)張帶來的資本消耗，屬于發(fā)展中的階段性挑戰(zhàn)。當(dāng)前資本水平仍滿足系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管要求，且該行已啟動(dòng)資本補(bǔ)充規(guī)劃，通過優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、控制風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)增速、強(qiáng)化利潤(rùn)留存等方式，逐步緩解資本壓力。

展望全年，北京銀行業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)具備多重支撐：一是息差收窄趨勢(shì)逐步趨緩，資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張的邊際效益有望回升；二是科技金融、綠色金融等高收益業(yè)務(wù)持續(xù)放量，帶動(dòng)資產(chǎn)收益率改善；三是中間業(yè)務(wù)保持快速增長(zhǎng)，非息收入貢獻(xiàn)穩(wěn)步提升；四是不良生成趨穩(wěn)，資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)化將減輕撥備計(jì)提壓力。

作為立足首都、輻射全國(guó)的頭部城商行，北京銀行依托區(qū)位優(yōu)勢(shì)、戰(zhàn)略定力與轉(zhuǎn)型成效，正從“規(guī)模擴(kuò)張”向“質(zhì)量?jī)?yōu)先”深度轉(zhuǎn)型。前三季度的穩(wěn)健表現(xiàn)，既展現(xiàn)了穿越周期的韌性，更積蓄了全年業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)的動(dòng)能。即將于4月28日披露的2025年年報(bào)，有望呈現(xiàn)“營(yíng)收企穩(wěn)、利潤(rùn)提速、結(jié)構(gòu)優(yōu)化”的積極態(tài)勢(shì)，為市場(chǎng)交出一份高質(zhì)量發(fā)展的滿意答卷。