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A股三大指數(shù)今日集體小幅收漲，滬指漲0.26%，收?qǐng)?bào)3890.16點(diǎn)；深證成指漲0.36%，收?qǐng)?bào)13400.41點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲0.36%，收?qǐng)?bào)3160.82點(diǎn)。滬深京三市成交額1.62萬億，較上一交易日縮量453億。

行業(yè)板塊多數(shù)收漲，稀土、化學(xué)原料、農(nóng)化制品、石油石化、煤炭、小金屬、農(nóng)林牧漁板塊漲幅居前，保險(xiǎn)、銀行板塊跌幅居前。個(gè)股方面，上漲股票數(shù)量接近4000只，逾百股漲停。

01

最后通牒將近

伊朗領(lǐng)袖傳昏迷

據(jù)英國《泰晤士報(bào)》援引一份外交備忘錄報(bào)道，伊朗現(xiàn)任最高領(lǐng)袖穆杰塔巴·哈梅內(nèi)伊目前正在圣城庫姆接受醫(yī)療救治，傷勢(shì)嚴(yán)重，處于昏迷狀態(tài)，已無法參與政權(quán)的任何決策。

這一消息出現(xiàn)的時(shí)間節(jié)點(diǎn)極為敏感。特朗普此前已多次推遲對(duì)伊朗的最后通牒期限，當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月6日，在白宮舉行的新聞發(fā)布會(huì)上，美國總統(tǒng)特朗普表示，對(duì)伊朗的戰(zhàn)事是否即將升級(jí)或接近結(jié)束，取決于伊朗對(duì)他設(shè)定的“最后期限”美國東部時(shí)間7日20時(shí)的回應(yīng)。特朗普在發(fā)布會(huì)上說，美方正在同伊朗方面展開對(duì)話，副總統(tǒng)萬斯和總統(tǒng)特使威特科夫參與其中。

據(jù)最新消息，伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊(duì)稱，過去24小時(shí)內(nèi)，伊朗大規(guī)模發(fā)射導(dǎo)彈打擊以色列海法灣地區(qū)的煉油設(shè)施、電力系統(tǒng)、港口及鐵路等多處目標(biāo)，在打擊過程中未見導(dǎo)彈被有效攔截。與此同時(shí)，沙特大型石化工業(yè)設(shè)施被曝遭大范圍打擊。

據(jù)央視新聞報(bào)道，美國方面6日消息，調(diào)解方對(duì)伊朗在美國總統(tǒng)特朗普設(shè)定的最后期限前“屈服”并重新開放霍爾木茲海峽感到悲觀，美伊達(dá)成停火協(xié)議“希望漸滅”。

伊朗最高領(lǐng)袖若處于權(quán)力真空狀態(tài)，意味著局勢(shì)走向?qū)⒏与y以預(yù)測(cè)，談判決策鏈條的不確定性驟然上升。這對(duì)波斯灣能源通道的正常運(yùn)作構(gòu)成直接威脅。A股市場(chǎng)方面，油氣服務(wù)、航運(yùn)、化工等與中東地緣風(fēng)險(xiǎn)高度相關(guān)的板塊，后續(xù)走勢(shì)仍高度依賴特朗普期限到期后的實(shí)際動(dòng)作。

02

三星利潤(rùn)增長(zhǎng)755%

存儲(chǔ)繼續(xù)狂飆！

盤面上，存儲(chǔ)芯片板塊持續(xù)活躍。德明利漲7.43%，佰維存儲(chǔ)漲3.39%。昨晚美股存儲(chǔ)芯片也是集體上漲：美光，西部數(shù)據(jù)，閃迪均漲超3%，希捷漲5.58%。

消息面上，三星4月7日披露2026年一季度業(yè)績(jī)指引，營(yíng)收133萬億韓元，同比增長(zhǎng)68%，環(huán)比增長(zhǎng)41.7%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)57.2萬億韓元，同比增長(zhǎng)755%，環(huán)比增長(zhǎng)185%，單季利潤(rùn)創(chuàng)下歷史新高，遠(yuǎn)超市場(chǎng)此前預(yù)期的40.6萬億韓元。業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)的核心驅(qū)動(dòng)是AI基礎(chǔ)設(shè)施需求持續(xù)強(qiáng)勁，帶動(dòng)HBM和通用DRAM供需趨緊、價(jià)格水漲船高。

與此同時(shí)，三星已于3月底完成與主要客戶的二季度DRAM價(jià)格談判并簽署供應(yīng)合同。根據(jù)TrendForce數(shù)據(jù)，三星一季度已將DRAM合約價(jià)推高約100%，二季度將再度環(huán)比上漲30%，涵蓋HBM、PC和智能手機(jī)所需的通用DRAM。按此計(jì)算，以2025年基準(zhǔn)價(jià)為參照，二季度DRAM合約價(jià)已達(dá)到初始價(jià)格的約2.6倍。NAND Flash方面，二季度合約價(jià)預(yù)計(jì)環(huán)比上漲70%至75%。SK海力士和美光也在同步推進(jìn)二季度供應(yīng)協(xié)議，下游客戶正加緊鎖定貨源以應(yīng)對(duì)進(jìn)一步漲價(jià)。

此外，韓國業(yè)界消息指出，蘋果近期幾乎“掃光了市場(chǎng)上可取得的移動(dòng)DRAM”，即使價(jià)格維持高檔，仍持續(xù)加碼采購，借此在供應(yīng)緊縮環(huán)境下優(yōu)先鎖定產(chǎn)能，強(qiáng)化供應(yīng)鏈掌控力。進(jìn)一步強(qiáng)化了下游大客戶對(duì)存儲(chǔ)供應(yīng)偏緊的預(yù)期。

招商證券認(rèn)為，存儲(chǔ)市場(chǎng)的核心驅(qū)動(dòng)正在從“容量擴(kuò)張”轉(zhuǎn)向“效率提升和架構(gòu)升級(jí)”，行業(yè)邏輯正在變化；國聯(lián)民生證券則指出，內(nèi)存效率提升長(zhǎng)期看更可能通過降低AI推理門檻、帶動(dòng)服務(wù)器部署擴(kuò)張和新應(yīng)用落地，形成“需求再生”，而不是壓縮存儲(chǔ)市場(chǎng)空間。

國聯(lián)民生證券同時(shí)指出，NAND 漲價(jià)通常較 DRAM 滯后約半年，本輪 DRAM 自 2025 年二季度開啟漲價(jià)、NAND 自 2025 年四季度啟動(dòng)，當(dāng)前 NAND 仍處價(jià)格上行通道，后續(xù)漲價(jià)空間仍較充足。

03

地緣緊張

化工原料持續(xù)拉升！

化工板塊今日全線爆發(fā)，有機(jī)硅、大煉化、煤化工方向超過20只個(gè)股漲停。東岳硅材以19.98%的漲幅強(qiáng)勢(shì)封板，赤天化、瀘天化、柳化股份、醋化股份、金牛化工等股漲停。期貨市場(chǎng)同步共振，乙二醇期貨漲停，漲幅10.99%，甲醇漲近9%，聚丙烯漲近8%。

消息面上，中東地緣沖突對(duì)全球化工供應(yīng)鏈的沖擊正在持續(xù)放大。據(jù)新華社報(bào)道，伊朗法爾斯通訊社7日凌晨援引未具名消息源報(bào)道，美國資本參與的沙特阿拉伯東北部朱拜勒工業(yè)區(qū)當(dāng)天發(fā)生爆炸，系遭到大范圍打擊。以色列國防軍6日發(fā)表聲明稱，當(dāng)天對(duì)伊朗南部阿薩盧耶地區(qū)一處大型石化綜合設(shè)施實(shí)施空襲，該設(shè)施為伊朗規(guī)模最大的石化綜合體。

4月3日至5日期間，科威特米納艾哈邁迪煉油廠（日處理34.6萬桶）和米納阿卜杜拉煉油廠（日處理45.4萬桶）先后遭襲，多處生產(chǎn)設(shè)施起火并完全停滯；阿聯(lián)酋魯韋斯工業(yè)城博祿石化園區(qū)受損，該園區(qū)年產(chǎn)聚乙烯263萬噸、聚丙烯218萬噸；巴林錫特拉煉油廠（日處理26.7萬桶）儲(chǔ)油罐起火。

疊加霍爾木茲海峽通行幾近中斷，全球石油和液化天然氣供應(yīng)面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。WTI原油此前已突破112美元/桶，布倫特原油升至109美元上方，摩根大通短期預(yù)測(cè)油價(jià)可能觸及120至130美元。

開源證券研報(bào)指出，3月以來主要化工品庫存持續(xù)下降，傳統(tǒng)旺季需求疊加地緣沖突可能將海外訂單轉(zhuǎn)向國內(nèi)市場(chǎng)，支撐化工品價(jià)格繼續(xù)走強(qiáng)。從邏輯上看，化工板塊這一輪不是單純的"炒地緣"，而是油價(jià)上行推動(dòng)成本端和產(chǎn)品端同時(shí)抬升后，市場(chǎng)在交易"誰能把漲價(jià)傳導(dǎo)成利潤(rùn)"。

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