在特朗普給出的最后通牒進(jìn)入倒計(jì)時(shí)后，出現(xiàn)了極為戲劇性的一幕。此前態(tài)度一直非常強(qiáng)硬的伊朗最終放軟了姿態(tài)，接受了巴基斯坦提出的?；鹛嶙h，并表示，與美國(guó)的談判將于4月10日在巴基斯坦首都伊斯蘭堡開(kāi)始，為期兩周。伊朗外長(zhǎng)阿拉格齊表示，如果對(duì)伊朗的襲擊停止，未來(lái)兩周內(nèi)船只將能夠安全通過(guò)霍爾木茲海峽。

　　而在此之前，伊朗曾明確表態(tài)不會(huì)只接受臨時(shí)?；饏f(xié)議，也堅(jiān)稱霍爾木茲海峽不會(huì)僅因?yàn)榕R時(shí)?；鸲謴?fù)通航。由于伊朗的態(tài)度轉(zhuǎn)變太大，所以美伊臨時(shí)?；饘?duì)于全球資本市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，都算得上是超預(yù)期的大利好！

　　我們來(lái)看看全球資本市場(chǎng)今天的反應(yīng)。

　　首先是期貨市場(chǎng)，昨晚美伊?；鸬南鞒龊?，國(guó)際油價(jià)在收盤前最后一刻出現(xiàn)斷崖式急跌。今早直接大幅跳空低開(kāi)，不管是布倫特還是WTI原油，全日跌幅都穩(wěn)定在14%點(diǎn)左右。除此之外，天然氣的跌幅和石油差不多。其他石化商品如乙二醇、塑料、PTA、甲醇、瀝青等，跌幅差不多在7、8個(gè)點(diǎn)左右。

　　其次是全球股市，昨晚美股收盤時(shí)，美伊臨時(shí)?；鸬南⑦€沒(méi)有傳出來(lái)，所以美股表現(xiàn)還算平穩(wěn)。但今天亞太和歐洲主要股市都做出了正向回應(yīng)，彈性最大的還是日韓，日經(jīng)225大漲5%，韓國(guó)綜指則暴漲了6.87%，單日漲幅冠絕全球！中國(guó)資產(chǎn)方面，A股和港股同步反彈，港股恒指漲超3％，A股的表現(xiàn)最弱，但大盤也上漲超百點(diǎn)，漲幅高達(dá)2.7%！

　　從A股的盤面上看，今天暴漲帶來(lái)的賺錢效應(yīng)極佳！滬深兩市超5100股上漲，僅300家下跌，漲跌比超過(guò)9：1！而在隨盤上漲的5100股中，有接近一半漲幅都超過(guò)了4%。這表明，今天的糾錯(cuò)行情，并不是權(quán)重股拉抬下的指數(shù)狂歡，而是實(shí)打?qū)嵉膫€(gè)股情緒回暖。

　　那么現(xiàn)在的問(wèn)題是，美伊臨時(shí)?；饚?lái)的糾錯(cuò)行情還能持續(xù)多久？如果你錯(cuò)過(guò)了今天的進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)，接下來(lái)又該如何應(yīng)對(duì)？

　　先和大家說(shuō)一個(gè)不太愿意承認(rèn)，但又是事實(shí)的結(jié)論。即經(jīng)過(guò)今天的大漲后，多數(shù)國(guó)家的主要股指，短期糾錯(cuò)空間已經(jīng)不大了。

　　以旋渦中心的美股為例。主要指數(shù)是道指，2月底美伊沖突爆發(fā)初期，道指收在49000點(diǎn)附近，昨晚收在46500點(diǎn)附近，相當(dāng)于美伊沖突期間下跌了5%。在我發(fā)稿時(shí)，道指期指反彈超過(guò)2%。如果今晚道指漲幅超過(guò)2%，就基本上填平了美伊沖突期間一半的跌幅。

　　亞太和歐洲主要指數(shù)的情況差不多。今天大漲之后，日韓離2月27日的階段高點(diǎn)已經(jīng)不遠(yuǎn)，英法德也同樣如此，累計(jì)跌幅都已經(jīng)收窄到了5%之下。

　　但美伊沖突對(duì)全球經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的負(fù)面影響，卻并不會(huì)因?yàn)殡p方臨時(shí)停火就可以忽略不計(jì)。中東大量的能源、化工、電解鋁關(guān)鍵設(shè)施被炸，其中不少在短期內(nèi)很難復(fù)產(chǎn)，這都將導(dǎo)致全球通脹壓力加大。而國(guó)際貨幣基金組織昨天已經(jīng)下調(diào)了今年全球的經(jīng)濟(jì)增速。也就是說(shuō)，即便美伊雙方在兩周后順利簽署永久停火協(xié)議，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)造成的沖擊也是不可逆的。

　　更何況，美伊之間是否能永久?；?，現(xiàn)在誰(shuí)都不能下結(jié)論。我注意到，剛剛伊朗發(fā)布了勝利宣言，共計(jì)10條，分別是：1、?保證不再進(jìn)行軍事行動(dòng)?并停止所有戰(zhàn)線的軍事行動(dòng)。2、??承認(rèn)伊朗對(duì)霍爾木茲海峽的持續(xù)控制權(quán)?。3、?接受伊朗的鈾濃縮活動(dòng)?。??4、?解除所有對(duì)伊朗的一級(jí)和二級(jí)制裁?。??5、?終止聯(lián)合國(guó)安理會(huì)及國(guó)際原子能機(jī)構(gòu)理事會(huì)的所有相關(guān)決議?。??6、支付對(duì)伊朗造成的損失賠償?。??7、美國(guó)戰(zhàn)斗部隊(duì)撤出該地區(qū)?。??

　　說(shuō)實(shí)話，這幾條里有幾條看上去就不太靠譜，典型如要求美國(guó)賠付伊朗的戰(zhàn)爭(zhēng)損失和接受伊朗的鈾濃縮活動(dòng)?。

　　此外，據(jù)央視新聞報(bào)道，以色列方面仍然認(rèn)為現(xiàn)在停火為時(shí)過(guò)早，以色列希望對(duì)伊朗的軍事行動(dòng)能再持續(xù)至少一個(gè)月。而特朗普也表示，如果美國(guó)同伊朗談判不順，美方將能輕易恢復(fù)對(duì)伊朗的軍事行動(dòng)。

　　所以綜合美伊沖突對(duì)全球經(jīng)濟(jì)造成的負(fù)面影響，以及戰(zhàn)火重燃的預(yù)期，我認(rèn)為，全球股市的短期糾錯(cuò)空間可能已經(jīng)不大了！

　　不過(guò)盡管如此，大家用不著悲觀。因?yàn)樽咄昙m錯(cuò)行情后，并不等于同未來(lái)會(huì)再次大跌！只是說(shuō)，接下來(lái)全球股市可能會(huì)各憑本事獨(dú)自運(yùn)行。不會(huì)再像最近這段時(shí)間那樣，因美伊沖突保持高度同頻共振，全部都要看特朗普的臉色行事。

　　怎么理解這句話呢？

　　在全球性的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)降低后，資金就會(huì)流向更具吸引力的市場(chǎng)。說(shuō)白了，全球股市的表現(xiàn)會(huì)分化。哪個(gè)市場(chǎng)的盈利能力更強(qiáng)，哪個(gè)市場(chǎng)就具備獨(dú)立于全球走強(qiáng)的能力！

　　我還是以各國(guó)股市在美伊沖突中的表現(xiàn)為例，來(lái)和大家簡(jiǎn)單講講其中的邏輯。我們對(duì)比亞洲、歐洲和美國(guó)的主要股指可以看出，在美伊沖突爆發(fā)之前與爆發(fā)之中，彈性最大的無(wú)疑是亞洲市場(chǎng)，尤其是韓國(guó)股市。韓國(guó)綜指年初至今，累計(jì)漲幅接近40%；日本股市年初至今累計(jì)漲幅11%；歐洲出現(xiàn)分化，英國(guó)漲幅6%，法國(guó)原地踏步，德國(guó)下跌2%；美國(guó)三大指數(shù)同步回調(diào)，納指跌幅最大，超過(guò)5%！

　　很明顯，韓國(guó)的階段漲幅最大，近期的彈性也最大。包括今天，韓國(guó)綜指也領(lǐng)漲全球。而韓國(guó)股市之所以表現(xiàn)突出，主要是因?yàn)槿?、SK海力士等存儲(chǔ)芯片巨頭在人工智能熱潮下，最近幾年的利潤(rùn)都維持超高速增長(zhǎng)！

　　最后，我們?cè)賮?lái)聊聊A股市場(chǎng)的運(yùn)行狀況。

　　我先來(lái)分析A股市場(chǎng)在短期內(nèi)還有多大的糾錯(cuò)空間？

　　從大盤的階段表現(xiàn)來(lái)看，今天放量長(zhǎng)陽(yáng)反彈突破了5日線、10日線和20日線。大盤能站上5日線，說(shuō)明短期已經(jīng)止跌，能進(jìn)一步站上站穩(wěn)20日線，則意味著中短期趨勢(shì)企穩(wěn)?？紤]到今天大盤收出光頭陽(yáng)線，做多動(dòng)能仍未釋放完，周四大盤就還有慣性沖高的可能性。

　　但要注意的是，大盤在當(dāng)前位置繼續(xù)沖高，短期空間也比較有限。因?yàn)樯戏接袔椎狸P(guān)鍵壓力位，很難快速突破。一是上方的60日線，大盤能站上20日線，短期就會(huì)進(jìn)入由20日線和60日線構(gòu)建的區(qū)間震蕩通道，60日線相當(dāng)于通道的上沿壓力位，要直接拿下有難度。二是4050到4100之間，積壓了大量的套牢盤，越靠近這一區(qū)域，上行難度越大。

　　另外，今天大漲后，明天大盤也會(huì)向上偏離5日線超買，后面幾天的上行步伐也會(huì)放緩。

　　也就是說(shuō)，短期內(nèi)大盤可能會(huì)反彈到60日線附近，然后出現(xiàn)二次探底。至于說(shuō)二次探底會(huì)不會(huì)再破前低？關(guān)鍵還是要看美伊沖突的后續(xù)走向！

　　除了大盤外，更重要的還是市場(chǎng)的熱點(diǎn)結(jié)構(gòu)。因?yàn)榇蟊P穩(wěn)住趨勢(shì)后，我們想要獲取超過(guò)大盤的短期收益率，最終還是要落腳到板塊和個(gè)股的選擇上。

　　在上文中，我和大家提到了全球股市的階段表現(xiàn)，大家應(yīng)該能看到，與人工智能高度綁定的韓國(guó)股市最為強(qiáng)勢(shì)。再來(lái)看看今天A股市場(chǎng)的表現(xiàn)，在反彈首日，資金選擇的同樣是科技股，AI算力、AI應(yīng)用今日漲幅要明顯強(qiáng)于大盤。

　　也就是說(shuō)，只要整個(gè)市場(chǎng)能穩(wěn)住陣腳，中短期彈性最大的依舊還是行業(yè)景氣度最高的方向。這里面，除了AI算力和AI應(yīng)用外，與人工智能沾邊的其他板塊，同樣值得我們重點(diǎn)跟蹤。比如能源設(shè)備、儲(chǔ)能電芯等等。