（文中所涉?zhèn)€股只作為數(shù)據(jù)板塊分析，不作買賣依據(jù)）

號稱芯片“基石”，半導(dǎo)體靶材的價格不斷上漲。

2026年一季度，全球半導(dǎo)體市場正經(jīng)歷一場由高端需求引爆的供需巨震：從上游晶圓廠的產(chǎn)能預(yù)訂、關(guān)鍵原材料采購，到中游AI芯片、存儲器的滿負(fù)荷生產(chǎn)，再到下游數(shù)據(jù)中心、智能終端的搶貨潮，超50家行業(yè)公司密集調(diào)整價格，部分用于AI訓(xùn)練的高端芯片漲幅甚至突破100%。

這場席卷全行業(yè)的漲價潮，本質(zhì)上是AI算力需求呈指數(shù)級增長、成熟制程向先進(jìn)制程轉(zhuǎn)型帶來的成本壓力，以及地緣政治導(dǎo)致的供應(yīng)鏈區(qū)域化重構(gòu)共同作用的必然結(jié)果。

而從各細(xì)分領(lǐng)域漲價幅度來看，存儲芯片、半導(dǎo)體耗材等漲價幅度尤為顯著。其中，半導(dǎo)體靶材漲勢非常“兇猛”，特殊小金屬類靶材漲幅更是達(dá)到60%—70%。

芯片“基石”漲瘋了

半導(dǎo)體靶材被譽(yù)為芯片“基石”，是因?yàn)樗谛酒圃爝^程中扮演著?不可替代的核心角色?，是實(shí)現(xiàn)芯片導(dǎo)電、互連和功能集成的關(guān)鍵材料。2026年第一季度，電子靶材企業(yè)已普遍啟動提價，其中常規(guī)靶材價格漲幅達(dá)20%，特殊小金屬類靶材漲幅更是達(dá)到60%—70%。

東興證券研報指出，靶材漲價主要驅(qū)動因素是金屬成本大幅上漲，尤其是銅和鎢。另外，日本頭部靶材企業(yè)存在關(guān)鍵原材料斷供風(fēng)險。

靶材行業(yè)市場空間廣闊。根據(jù)弗若斯特沙利文報告，預(yù)計至2027年，全球半導(dǎo)體濺射靶材市場規(guī)模將達(dá)到251.10億元。東興證券指出，根據(jù)目前供需關(guān)系，靶材行業(yè)有望迎來景氣度上行期。

值得一提的是，全球高端靶材市場長期由JX金屬（日礦）、霍尼韋爾等海外巨頭主導(dǎo)。數(shù)據(jù)顯示，以日礦金屬、霍尼韋爾為代表的美日四家巨頭合計占據(jù)約八成市場份額。

A股優(yōu)質(zhì)公司稀缺

A股市場上主營產(chǎn)品名稱中有靶材的只有三家公司，分別是江豐電子、阿石創(chuàng)和歐萊新材。

華創(chuàng)證券研報顯示，江豐電子深耕超高純金屬材料二十余年，已由單一靶材供應(yīng)商成長為覆蓋高端濺射靶材與半導(dǎo)體精密零部件的綜合性平臺企業(yè)。公司靶材產(chǎn)品已穩(wěn)定應(yīng)用于7nm、5nm并進(jìn)入3nm先進(jìn)制程，客戶覆蓋臺積電、SK海力士、中芯國際、聯(lián)華電子等全球主流晶圓廠。在靶材業(yè)務(wù)穩(wěn)步全球化的基礎(chǔ)上，公司順應(yīng)設(shè)備國產(chǎn)化與晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)趨勢，向PVD/CVD、刻蝕等設(shè)備用精密零部件延伸，并通過募投項(xiàng)目與對外技術(shù)合作，加速切入靜電吸盤等關(guān)鍵“卡脖子”環(huán)節(jié)，形成“靶材+零部件”雙輪驅(qū)動的發(fā)展格局。

根據(jù)2025年半年報，阿石創(chuàng)產(chǎn)品涵蓋濺射靶材、蒸鍍材料和鍍膜配件等PVD鍍膜材料，可廣泛應(yīng)用于光學(xué)光通信、平板顯示、節(jié)能玻璃、半導(dǎo)體、光伏等行業(yè)。

歐萊新材主營業(yè)務(wù)為高性能濺射靶材的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，包括多種尺寸和各類形態(tài)的銅靶、鋁靶、鉬及鉬合金靶和ITO靶等，產(chǎn)品可廣泛應(yīng)用于半導(dǎo)體顯示、觸控屏、建筑玻璃、裝飾鍍膜、集成電路封裝、新能源電池和太陽能電池等領(lǐng)域，是各類薄膜工業(yè)化制備的關(guān)鍵材料。

半導(dǎo)體材料或迎大機(jī)遇

半導(dǎo)體材料行業(yè)的景氣度也值得期待。銀河證券研報指出，日本材料廠商MGC宣布4月1日起，其電子材料部門的關(guān)鍵產(chǎn)品將全面漲價30%。近日，日本W(wǎng)F6的供應(yīng)商也開始通知部分韓國半導(dǎo)體公司，其原材料供應(yīng)出現(xiàn)中斷。半導(dǎo)體材料的漲價潮愈發(fā)明確，供應(yīng)鏈安全或?qū)⒊蔀殛P(guān)注焦點(diǎn)。

據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，A股市場上半導(dǎo)體材料行業(yè)共有25股。其中，機(jī)構(gòu)一致預(yù)測立昂微2026年凈利增速超12倍居首。

另外，和林微納、歐萊新材、華海誠科等個股2026年凈利增速預(yù)期均超100%。

今年以來，近半數(shù)個股股價上漲，歐萊新材、江豐電子均累計大漲超60%。

來源：數(shù)據(jù)寶