CPO+光纖+OCS三線齊發(fā)！10家核心龍頭梳理，誰接力劍橋科技？
早上打開炒股軟件，光通信板塊紅得發(fā)燙。
劍橋科技還在高位橫著，底下CPO、光纖、OCS三個(gè)方向卻全是漲停潮。
咱們股民都清楚，劍橋科技是老大哥，但賽道火了不可能一家獨(dú)大，下一個(gè)領(lǐng)跑的標(biāo)的，早就在資金手里攥著了。

先把硬數(shù)據(jù)擺出來，都是官方權(quán)威平臺的，不摻水。
LightCounting2026年最新數(shù)據(jù)說，全球CPO市場規(guī)模今年能到80億美元，同比漲430%。
這啥概念？就是一年翻4倍多，錢根本賺不完。
到2027年，這市場要沖到400億美元，直接翻5倍，空間大得嚇人。
再看OCS，摩根士丹利算得明明白白。
2026年全球OCS光交換市場規(guī)模23.5億美元，同比暴漲200%。
谷歌、微軟、英偉達(dá)這些巨頭，現(xiàn)在都在加急訂OCS設(shè)備，訂單排到明年了，單臺就值100萬，光谷歌一家訂單就300億。
光纖這塊更實(shí)在，中國信通院2025年數(shù)據(jù)，全球數(shù)據(jù)中心專用光纖需求1.2億芯公里，同比漲35%。
行業(yè)里有個(gè)規(guī)律，每建1000臺AI服務(wù)器，就得配2000公里高帶寬光纖。
AI服務(wù)器越建越多，光纖需求根本停不下來，全是剛性的。
工信部2026年3月的數(shù)據(jù)也得看，我國光模塊全球市占率超60%。
CPO核心器件國產(chǎn)化率，從2023年的15%漲到45%，快一半了。
國內(nèi)光纖企業(yè)占了全球50%以上市場份額，國產(chǎn)替代的節(jié)奏越來越快，咱們本土企業(yè)越來越硬氣。
劍橋科技的成績大家都看到了，2025年?duì)I收48.23億，凈利潤2.63億，同比漲51%。
1.6T光模塊今年7月量產(chǎn)，月產(chǎn)能3.5萬只，綁定思科大客戶。
但賽道太大了，它撐不起整個(gè)板塊，下面這10家核心龍頭，各有各的絕活，咱們一個(gè)個(gè)說。
1、中際旭創(chuàng)(300308)
這是光模塊絕對的一哥，全球市占率35%，比劍橋科技高一大截。
2025年?duì)I收超800億，凈利潤95億，規(guī)模就是底氣。
1.6T CPO光模塊已經(jīng)給英偉達(dá)批量供貨，月產(chǎn)能10萬只，是劍橋科技的近3倍。
OCS光模塊也拿下谷歌、微軟的大訂單，毛利率比普通光模塊高20個(gè)點(diǎn)，雙線領(lǐng)跑，妥妥的領(lǐng)跑候選。
2、新易盛(300502)
全球第二大光模塊廠商，市占率20%，和中際旭創(chuàng)瓜分了高端市場。
2025年?duì)I收490億，凈利潤75億，業(yè)績很穩(wěn)。
800G硅光模塊良率95%，成本比劍橋科技低10%，性價(jià)比拉滿。
1.6T CPO已經(jīng)送樣英偉達(dá)，Q3就能量產(chǎn)，光纖連接器業(yè)務(wù)也在拓展，三線布局很穩(wěn)。
3、長飛光纖(601869)
光纖界的“老大哥”，全球市占率25%，單模光纖出貨量連續(xù)10年第一。
2025年?duì)I收360億，凈利潤38億，實(shí)力擺在這。
數(shù)據(jù)中心用的超低損耗光纖，每公里損耗只有0.16dB，比普通光纖少一半，CPO和OCS都離不開它。
最近和華為合作的空分復(fù)用光纖，一根能頂16根用，專門解決AI集群的帶寬瓶頸。
4、天孚通信(300394)
CPO核心器件的“隱形冠軍”，光引擎和高速連接器全球市占率15%。
2025年?duì)I收52億，凈利潤13億，利潤很可觀。
給中際旭創(chuàng)、劍橋科技都供貨，是產(chǎn)業(yè)鏈里的關(guān)鍵配套商。
自研硅光芯片適配六大國產(chǎn)CPO方案，OCS用的MEMS微鏡組件也在送樣谷歌，技術(shù)壁壘特別硬。
5、光迅科技(002281)
光通信的“國家隊(duì)”，國內(nèi)唯一能自產(chǎn)光芯片的光模塊廠商，全球市占率8%。
2025年?duì)I收85億，凈利潤7.2億，背靠國家隊(duì)，穩(wěn)定性拉滿。
1.6T CPO光模塊和OCS光交換機(jī)都在和中興合作，光纖放大器業(yè)務(wù)全球第三。
三線都有核心技術(shù)，不怕被卡脖子，國產(chǎn)替代的核心力量就是它。
6、德科立(688205)
OCS賽道的“黑馬”，脫胎于中興通訊光電子部，技術(shù)底子厚。
2025年OCS業(yè)務(wù)營收3.2億，同比漲300%，增長特別快。
硅基光交換機(jī)方案已經(jīng)拿到谷歌樣品訂單，專門做長距傳輸，適合超大規(guī)模AI集群。
這是劍橋科技沒覆蓋到的細(xì)分領(lǐng)域，潛在冠軍屬性很明顯。
7、亨通光電(600487)
光纖+海纜雙龍頭，國內(nèi)市占率18%，海底光纖國內(nèi)第一。
2025年?duì)I收580億，凈利潤30億，規(guī)模大、現(xiàn)金流穩(wěn)。
和微軟合作的低水峰光纖，專門給海底CPO設(shè)備用，適配性特別好。
OCS配套光纖連接器也通過了谷歌認(rèn)證，海外訂單同比漲50%，海外市場拓展得很好。
8、博創(chuàng)科技(300548)
PLC光分路器全球第一，手里握著全球最大的市場份額。
2025年CPO芯片業(yè)務(wù)營收4.5億，同比漲250%，增長速度驚人。
AWG芯片自主研發(fā)，良率85%，打破了海外壟斷，關(guān)鍵技術(shù)卡得住。
和劍橋科技合作1.6T CPO封裝方案，光纖光柵傳感器也在拓展OCS市場，是產(chǎn)業(yè)鏈里的關(guān)鍵拼圖。
9、光庫科技(300620)
CPO核心特種光器件的專家，高功率光隔離器通過博通認(rèn)證，全球市占率20%。
2025年?duì)I收18億，凈利潤4.2億，利潤很扎實(shí)。
OCS用的光開關(guān)組件給凌云光供貨，光纖環(huán)形器專供數(shù)據(jù)中心。
是劍橋科技、中際旭創(chuàng)這些頭部廠商的核心供應(yīng)商，缺了它還真不行。
10、凌云光(688400)
OCS代工龍頭，為Polatis代工整機(jī)，占了對方60-70%的產(chǎn)能。
2025年OCS業(yè)務(wù)營收5.8億，同比漲280%，增長勢頭很猛。
太湖基地月產(chǎn)能200臺，年底要擴(kuò)到500臺，產(chǎn)能釋放空間大。
和谷歌合作新一代MEMS OCS，CPO光模塊封裝業(yè)務(wù)也在拓展，三線都能沾邊，全能型選手。
這10家龍頭各有優(yōu)勢，咱們分方向看清楚。
CPO方向，中際旭創(chuàng)、新易盛是絕對龍頭，規(guī)模大、客戶硬，1.6T產(chǎn)能和技術(shù)都領(lǐng)先，接力劍橋科技的概率最大。
光纖方向，長飛光纖、亨通光電是雙巨頭，全球市場份額占比高，數(shù)據(jù)中心和海底光纖需求穩(wěn)定，業(yè)績增長有保障。
OCS方向，德科立、凌云光是后起之秀，技術(shù)先發(fā)優(yōu)勢明顯，綁定谷歌、微軟這些巨頭，訂單增長快，潛力十足。
再說說整個(gè)板塊的增長邏輯，三重確定性拉滿。
政策端，國家給撐腰，工信部《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》明確，2026年新建大型數(shù)據(jù)中心100%用CPO或硅光模塊，OCS滲透率達(dá)30%。
各地還給補(bǔ)貼，杭州、上海這些算力樞紐，用國產(chǎn)CPO、OCS設(shè)備能拿15%補(bǔ)貼，企業(yè)落地成本低了，需求自然起來了。
需求端，AI服務(wù)器越建越多，LightCounting數(shù)據(jù)說，2026年全球AI服務(wù)器出貨量350萬臺，同比漲80%。
每臺AI服務(wù)器都得配CPO、光纖、OCS，需求根本停不下來，全是剛性的，業(yè)績增長有底氣。
國產(chǎn)替代端，現(xiàn)在核心技術(shù)還有缺口，但本土企業(yè)在快速突破，CPO核心器件國產(chǎn)化率45%，光纖國產(chǎn)市占率超50%。
技術(shù)越來越成熟，成本越來越低，國產(chǎn)替代率還會漲，本土企業(yè)的市場空間只會越來越大。
板塊整體來看，CPO+光纖+OCS三線共振，不是單一方向的炒作，是全產(chǎn)業(yè)鏈的爆發(fā)。
中際旭創(chuàng)、長飛光纖、德科立這三家，分別在三個(gè)方向領(lǐng)跑，規(guī)模和技術(shù)都占優(yōu)，最有希望接力劍橋科技。
其他配套企業(yè)也在跟著吃肉，整個(gè)光通信板塊的行情，還能持續(xù)走下去。