隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展新階段，利率中樞逐漸下移，傳統(tǒng)低風(fēng)險(xiǎn)品種收益率持續(xù)走低。在此背景下，通過(guò)跨類別、跨市場(chǎng)、跨國(guó)別的多元化資產(chǎn)配置，成為降低單一資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、力爭(zhēng)更好回報(bào)的重要途徑。據(jù)悉，富國(guó)基金旗下的富國(guó)智瑞穩(wěn)健90天持有期混合型基金中基金FOF（以下簡(jiǎn)稱“富國(guó)智瑞穩(wěn)健FOF”，A類：026812，C類：026813）將于4月13日發(fā)行，其憑借“債基打底、多元增強(qiáng)”的策略，為投資者在低利率環(huán)境中把握資產(chǎn)配置機(jī)遇提供了新選擇。

低利率時(shí)代，多元資產(chǎn)配置價(jià)值凸顯

低利率環(huán)境下，信用利差持續(xù)收窄，僅靠?jī)?yōu)選信用債等單一方式，難以實(shí)現(xiàn)預(yù)期回報(bào)。多元資產(chǎn)配置策略成為應(yīng)對(duì)復(fù)雜市場(chǎng)環(huán)境的關(guān)鍵策略，其核心在于通過(guò)將資金分散投向股票、債券、現(xiàn)金、黃金等不同相關(guān)性的資產(chǎn)，降低市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、平滑收益波動(dòng)。當(dāng)震蕩市下部分資產(chǎn)下跌時(shí)，組合中其他資產(chǎn)能發(fā)揮對(duì)沖作用，從而增強(qiáng)投資組合抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力。

從歷史數(shù)據(jù)看，多元資產(chǎn)配置策略成效顯著。Wind數(shù)據(jù)顯示，2018年初至2026年4月7日，萬(wàn)得偏債混合型FOF指數(shù)累計(jì)漲幅達(dá)33.41%，顯著跑贏貨幣基金指數(shù)、債券基金指數(shù)、滬深300指數(shù)同期19.49%、30.89%、10.17%的收益率。

資產(chǎn)組合的核心目標(biāo)并非單純追求收益增長(zhǎng)，而是追求“風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的優(yōu)質(zhì)回報(bào)”。以中證多資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)指數(shù)為例，該指數(shù)通過(guò)使大類資產(chǎn)對(duì)組合的風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)相同來(lái)確定A股、債券、黃金三類資產(chǎn)權(quán)重，組合的最大回撤、夏普比率等特征領(lǐng)先單一資產(chǎn)，展現(xiàn)多資產(chǎn)組合在提高收益“性價(jià)比”上的優(yōu)勢(shì)。

富國(guó)智瑞穩(wěn)健FOF蓄勢(shì)待發(fā)，資深舵手保駕護(hù)航

隨著投資者對(duì)穩(wěn)健配置工具需求升溫，偏債混合型FOF迎來(lái)快速發(fā)展。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至?2025年末?，全市場(chǎng)偏債混合型FOF的規(guī)模已達(dá)到?1491億元?，占全部公募FOF總規(guī)模的?61%?，成為FOF產(chǎn)品中的絕對(duì)主力。?

作為一只偏債混合型FOF，富國(guó)智瑞穩(wěn)健FOF的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為“債76%+股15%+活期存款5%+黃金4%”策略。在資產(chǎn)配置方面，該基金將精選長(zhǎng)期業(yè)績(jī)優(yōu)異的債基底倉(cāng)作為底倉(cāng)，為投資組合提供穩(wěn)定的收益基礎(chǔ)；同時(shí)，輔以權(quán)益基金、商品基金等多種低相關(guān)性資產(chǎn)，利用不同資產(chǎn)之間的互補(bǔ)性，平滑組合波動(dòng)，力爭(zhēng)在控制回撤目標(biāo)下獲得凈值的穩(wěn)健增長(zhǎng)。

富國(guó)智瑞穩(wěn)健FOF擬由富國(guó)基金多元資產(chǎn)投資部總經(jīng)理王登元掌舵，其具備15年證券從業(yè)經(jīng)歷和6年投資管理經(jīng)驗(yàn)。他管理的多只FOF產(chǎn)品歷史表現(xiàn)亮眼，展現(xiàn)出優(yōu)秀的投資管理能力。以其管理的偏債混合型FOF——富國(guó)鑫年A和富國(guó)鑫匯養(yǎng)老目標(biāo)日期2035三年持有A為例，基金定期報(bào)告顯示，截至2025年12月31日，上述兩只基金成立以來(lái)收益率分別為11.37%和16.22%，同期業(yè)績(jī)基準(zhǔn)收益率分別為6.56%和8.84%，超額收益顯著，印證了其穩(wěn)健的運(yùn)作能力。

在低利率與資產(chǎn)荒的宏觀背景下，富國(guó)智瑞穩(wěn)健FOF的推出恰逢其時(shí)，憑借多元化的投資策略與專業(yè)的基金掌舵人管理，有望為尋求穩(wěn)健回報(bào)的資金提供一個(gè)全新的資產(chǎn)配置選擇，助力投資者在復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境中實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的穩(wěn)健增值。

富國(guó)基金