來(lái)源：包子君

更新一下美伊談判進(jìn)展：第一次和談，分歧還是很大，目前啥也沒(méi)談成。萬(wàn)斯表示，談判未能達(dá)成協(xié)議，雙方分歧依然明顯?，F(xiàn)在兩邊已經(jīng)各自回家。

雙方目前還是處于“漫天要價(jià)，就地還錢”的階段：美國(guó)想要共同管控霍爾木茲海峽，伊朗要單獨(dú)收費(fèi)；美國(guó)要伊朗放棄鈾濃縮活動(dòng)，伊朗強(qiáng)調(diào)適度鈾濃縮是其和平利用核能權(quán)利的一部分；美國(guó)要求限制伊朗的彈道導(dǎo)彈計(jì)劃，伊朗堅(jiān)持談判范圍僅限于核問(wèn)題；美國(guó)要求伊朗停止支持黎巴嫩真主黨、也門胡塞武裝，伊朗說(shuō)那是維護(hù)自身地區(qū)影響力的正當(dāng)權(quán)利，難以妥協(xié)。

伊朗外交部說(shuō)，兩邊就若干問(wèn)題達(dá)成了諒解，但在兩三個(gè)問(wèn)題上仍存在分歧。盲猜，應(yīng)該是霍爾木茲海峽、核計(jì)劃以及限制彈道導(dǎo)彈和支持巴嫩真主黨、也門胡塞武裝中的一個(gè)。

好消息是，兩邊都沒(méi)那么硬了。伊朗媒體報(bào)道稱，在美國(guó)和伊朗初期的談判中，美國(guó)已基本接受了兩項(xiàng)條件，即遏制以色列對(duì)黎巴嫩的持續(xù)攻擊，以及釋放伊朗被凍結(jié)的資金。奈何雙方的分歧過(guò)大，最后啥也沒(méi)談成。

目前伊朗給的談判條件也很高，霍爾木茲海峽的控制權(quán)還在伊朗手里，而且美國(guó)也沒(méi)啥太好對(duì)策，繼續(xù)打下去，所以伊朗現(xiàn)在態(tài)度很強(qiáng)硬。而且，現(xiàn)在伊朗有點(diǎn)打出統(tǒng)戰(zhàn)價(jià)值的意思了，它反而有點(diǎn)不慌張了。

其實(shí)，談判失敗，完全在意料之內(nèi)。中國(guó)人對(duì)這種談判都很清楚，因?yàn)橥ㄟ^(guò)各種書籍、電影等看過(guò)朝鮮戰(zhàn)爭(zhēng)停戰(zhàn)協(xié)議的談判的曲折過(guò)程。在這種談判中，很難一次談成的，往往要經(jīng)歷漫長(zhǎng)的、反彈拉扯的，甚至伴隨著多輪激烈的軍事對(duì)抗，才能談成的。

只要是在戰(zhàn)場(chǎng)上誰(shuí)都搞不定對(duì)方，大家最終還是會(huì)重回談判桌的。

這次沒(méi)談成，算利空，但市場(chǎng)估計(jì)也不會(huì)慌。最直接的反饋就是油價(jià)的變化，和談無(wú)果消息出來(lái)后油價(jià)小漲，但幅度也可控。

只是沒(méi)想到，特朗普又發(fā)瘋了，他要美國(guó)海軍開(kāi)始封鎖所有試圖進(jìn)出霍爾木茲海峽的船只。這哥們真是腦洞大開(kāi)，他的想法很簡(jiǎn)單，我不好過(guò)，大家都別過(guò)了。再封鎖一道，阻止游輪進(jìn)出，以達(dá)到海峽通暢的目的，這哥們真是人才啊。于是他這么一說(shuō)后，原油反而又大漲一波?，F(xiàn)在略好奇這哥們的這個(gè)指令能被執(zhí)行幾天。

有意思的是，沙特阿拉伯已經(jīng)全面恢復(fù)東西石油管道，繞過(guò)霍爾木茲海峽，每天輸送 700 萬(wàn)桶石油。再封鎖下去，大家都要想辦法走西線了，霍爾木茲海峽的戰(zhàn)略地位會(huì)逐步下降的。但，短期內(nèi)這個(gè)海峽依舊重要無(wú)比。

其他：

1.最近人民幣匯率持續(xù)走強(qiáng)，再次一年內(nèi)新高。當(dāng)前市場(chǎng)普遍看空本國(guó)資產(chǎn)，但匯率——這個(gè)最真實(shí)的指標(biāo)——卻道出了不同的真相。美元指數(shù)仍在99附近，對(duì)不少貨幣保持升值；然而，人民幣已從7.3穩(wěn)步走強(qiáng)至6.83，大概率還將繼續(xù)升值。

2.Anthropic估值已超越OpenAI，現(xiàn)在OpenAI的壓力很大。

3.臺(tái)積電業(yè)績(jī)又爆炸了，3 月銷售4151.9億臺(tái)幣，同比增長(zhǎng)45.2%。關(guān)鍵現(xiàn)在兩納米量產(chǎn)已經(jīng)正式開(kāi)始接棒營(yíng)收了。AI 的算力需求在過(guò)去三個(gè)月又上了一個(gè)大臺(tái)階，臺(tái)積電在未來(lái)較長(zhǎng)的一段時(shí)間里的業(yè)績(jī)是比較確定的。

不得不說(shuō)，過(guò)去兩年互聯(lián)網(wǎng)大廠瘋狂投入AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，但錢都被臺(tái)積電、AMD、美光、三星電子、SK海力士等硬件公司賺走了。反觀大模型公司，由于投入過(guò)高，市場(chǎng)擔(dān)憂其投入產(chǎn)出比，這些公司的股價(jià)近期表現(xiàn)明顯疲軟。