4月13日，A股三大股指低開高走，尾盤集體收紅，創(chuàng)業(yè)板指四連陽續(xù)創(chuàng)階段新高。盤面上，玻璃纖維、鋰礦、CPO等概念表現(xiàn)活躍，而傳媒游戲、交通運輸?shù)劝鍓K跌幅居前。業(yè)內人士分析認為，地緣局勢對風險偏好的邊際影響正在減弱，市場主要矛盾正從“外部地緣博弈”轉向“內部景氣驗證”與“資金博弈”的共振，業(yè)績出現(xiàn)改善或超預期的行業(yè)和個股有望成為資金關注焦點。

資源類及新材料板塊領漲市場

據(jù)新華社消息，美國和伊朗在巴基斯坦談判結束后，美國總統(tǒng)特朗普12日在社交媒體上威脅稱，美國海軍將開始“封鎖”全球能源運輸要道霍爾木茲海峽，“不準一切船舶進出”。美軍中央司令部同一天表示，將根據(jù)特朗普命令于美國東部時間13日10時（北京時間13日22時）開始對所有進出伊朗港口的海上交通實施封鎖。

中東局勢再起波瀾，但這一次，資本市場反應沒有上次那么劇烈。4月13日，日經(jīng)225指數(shù)、韓國綜合指數(shù)跌幅均不超過1%，A股市場更是頑強翻紅。當日，A股三大指數(shù)均集體低開，盤中一度沖高回落，午后再度拉升。截至收盤，上證指數(shù)上漲0.06%報3988.56點，深證成指上漲0.69%，創(chuàng)業(yè)板指上漲0.8%續(xù)創(chuàng)逾4年新高，科創(chuàng)50指數(shù)上漲0.79%。滬深兩市合計成交2.15萬億元，較上一個交易日縮量1726億元。

從盤面上看，受全球供應鏈不確定性及產(chǎn)業(yè)政策預期影響，資源類及新材料板塊成為13日市場領漲主線。玻璃纖維指數(shù)大漲7.06%，中材科技、中國巨石、宏和科技漲停。鋰礦指數(shù)上漲5.04%，位列漲幅第二位，天華新能上漲17.42%，西藏城投、國城礦業(yè)均漲停。CPO概念表現(xiàn)活躍，瑞斯康達、華盛昌、泰晶科技漲停。豬肉板塊再度反彈，天邦食品漲停，巨星農(nóng)牧、大禹生物、益生股份、立華股份等個股漲幅居前。

而傳媒游戲、交通運輸、醫(yī)藥生物等板塊跌幅居前。傳媒游戲板塊集體下挫，愷英網(wǎng)絡跌停、冰川網(wǎng)絡跌超10%，山東出版、內蒙新華、巨人網(wǎng)絡等跌幅均超過8%。中遠海能、招商輪船、吉林高速、廣州港、招商南油等交通運輸類個股均下跌3%以上。醫(yī)藥生物調整，華蘭股份、天智航跌逾10%，金陵藥業(yè)、益佰制藥等跌逾8%。

總體看，全市場A股漲少跌多，超2900只個股下跌，上漲的不足2400只，其中漲停86只，跌停10只。

業(yè)績披露階段關注四個方向機會

業(yè)內人士認為，地緣局勢對風險偏好的最大擾動期已逐步過去，市場反應趨于鈍化。外部宏觀因素的邊際影響正在減弱，市場主要矛盾正從“外部地緣博弈”轉向“內部景氣驗證”與“資金博弈”的共振。

4月即將迎來一季報集中披露期。中金公司分析指出，上市公司業(yè)績重要性邊際提升，業(yè)績出現(xiàn)改善或超預期的行業(yè)和個股可能成為投資者關注的主線，建議在業(yè)績披露階段重點關注：（1）一季報業(yè)績亮點領域，例如上游資源品板塊、受益于AI高景氣的TMT板塊、出口鏈、非銀金融等；（2）景氣成長：當前AI產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，產(chǎn)業(yè)趨勢持續(xù)支持需求增長，關注直接受益于AI技術落地的光通信，以及同時受益于能源安全與產(chǎn)業(yè)鏈安全的電池、儲能等；（3）周期資源股：綜合考慮產(chǎn)能周期位置，關注供需格局支撐漲價及業(yè)績確定性的細分領域，如電網(wǎng)、化工等；（4）高股息：在市場風險偏好尚未完全回升的階段，高股息板塊具備相對收益優(yōu)勢，但全年來看或呈現(xiàn)階段性、結構性表現(xiàn)，需重點關注現(xiàn)金流穩(wěn)定性與股息率匹配。

“國內業(yè)績驗證窗口將至的大環(huán)境沒有改變，情緒修復尚有空間。”華泰證券建議投資者適度提升倉位，并調整持倉結構。第一，增配基本面預期向上而股價較2月底仍有較大修復空間的品種，如半導體（存儲、半導體設備等）、工業(yè)金屬等。第二，繼續(xù)持有中期邏輯清晰的主線品種，如通信設備（光通信）、鋰電、儲能等，需要注意擁擠度偏高的風險，建議不追漲。第三，小幅降低紅利低波類的防御資產(chǎn)，如銀行等的倉位。記者 陳慧