4月11日，蔚來(lái)創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)、CEO李斌在車(chē)百會(huì)10分鐘的演講，除了向大家展示一季度備受關(guān)注的成績(jī)外，更將視線投向了產(chǎn)業(yè)深水區(qū)。李斌說(shuō)，迭代過(guò)快導(dǎo)致供需失衡與資源浪費(fèi)、呼吁電芯規(guī)格標(biāo)準(zhǔn)化與芯片種類歸一化。有人在酸，說(shuō)李斌這是在為蔚來(lái)的焦慮找解決辦法。但從商業(yè)邏輯來(lái)看，企業(yè)算好賬、活下去本質(zhì)上就是對(duì)消費(fèi)者最大的負(fù)責(zé)和價(jià)值。

從ES9的預(yù)售到這場(chǎng)百人會(huì)演講，大家越來(lái)越發(fā)現(xiàn)，過(guò)去靠“語(yǔ)不驚人死不休”博取流量的時(shí)代正在退場(chǎng)，行業(yè)開(kāi)始被拉回到“用產(chǎn)品說(shuō)話”的階段。一家新企業(yè)想從“新勢(shì)力”熬成“老牌”根本沒(méi)捷徑可走，只能拿技術(shù)、創(chuàng)新和漫長(zhǎng)的時(shí)間周期去死磕。

當(dāng)我們回過(guò)頭再來(lái)看蔚來(lái)ES9，都說(shuō)ES9確實(shí)是臺(tái)好車(chē)，但它真正的意義在于，它的成功驗(yàn)證了李斌和蔚來(lái)這家公司終于成熟了。以前的李斌憋著一口氣想向全世界證明“蔚來(lái)選的路是對(duì)的”；現(xiàn)在的李斌滿腦子想的是“這條路怎么才能一直活下去、走下去”。ES9就是最好的答案，告訴所有人一個(gè)挨過(guò)市場(chǎng)毒打的企業(yè)家，到底是怎么重新理解造車(chē)這件事的，又該以何種敬畏的姿態(tài)去重新思考造車(chē)。

李斌呼吁讓有價(jià)值的汽車(chē)活得久一點(diǎn)

進(jìn)入4月，蔚來(lái)剛剛交出一季度交付量同比增長(zhǎng)98.3%、單季度盈利12.5億元的成績(jī)，但在10天后的車(chē)百會(huì)現(xiàn)場(chǎng)，李斌并沒(méi)有花太多篇幅去講自家的成績(jī)。相反，李斌提到：“大家都在拼命造車(chē)、賣(mài)車(chē)，卻普遍深陷增量不增收、增收不增利的泥潭”直指行業(yè)暗疾，甚至用“死亡谷，花無(wú)百日紅”來(lái)感慨新車(chē)效應(yīng)太短，一款投資巨大、歷經(jīng)數(shù)年研發(fā)的產(chǎn)品上市就面臨著衰退的現(xiàn)象。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年至2025年上市新車(chē)超過(guò)2100款，其中全新車(chē)型超過(guò)300款，平均每天上市三款新車(chē)，而消費(fèi)者購(gòu)車(chē)等車(chē)的耐心卻小于8周，市場(chǎng)情緒倒逼企業(yè)盲目追逐“上市即交付”。早期，上市即交付是為了鎖定用戶，防止意向購(gòu)車(chē)者流向競(jìng)品，但相比過(guò)去燃油車(chē)上市造勢(shì)、訂單積累、產(chǎn)能爬坡累計(jì)3-5個(gè)月穩(wěn)定銷量的速度，上市即交付違背了制造業(yè)最基礎(chǔ)的物理規(guī)律，讓原本需要時(shí)間沉淀的產(chǎn)能爬坡期，被企業(yè)硬生生自我消化。

前期為了滿足積攢的訂單，整條產(chǎn)業(yè)鏈三班倒、招人、投設(shè)備，等爬坡完成，產(chǎn)品熱度退潮、需求驟降，緊接著就是設(shè)備閑置、人員裁減和沉重的轉(zhuǎn)產(chǎn)壓力。李斌簡(jiǎn)單一筆賬，就這么一折騰一款車(chē)型白白浪費(fèi)幾個(gè)億都是正常現(xiàn)象。原本3到5年才能讓企業(yè)良性迭代升級(jí)的投入產(chǎn)出周期被壓縮到半年，企業(yè)不僅賠本，還給后半程競(jìng)品留足了摸著自己過(guò)河的空間。

如今一輛高端智能電動(dòng)車(chē)，電池和芯片的成本占比已經(jīng)超過(guò)了50%，更荒謬的是，成本越高的部件，迭代反而越快、變量越大。李斌在現(xiàn)場(chǎng)舉例子，一款最新發(fā)布的車(chē)型包含了一千多種半導(dǎo)體的料號(hào)、四千多顆半導(dǎo)體，這些藏在看不見(jiàn)的地方的癥結(jié)讓行業(yè)陷入供需失衡。

當(dāng)一家企業(yè)成長(zhǎng)起來(lái)后，思考的就不再是如何在亂局中搶奪眼球，而是如何建立并維護(hù)一種良性的秩序。面對(duì)消耗戰(zhàn)，李斌給出的解法是推進(jìn)底層技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化，比如將電芯規(guī)格標(biāo)準(zhǔn)化、將芯片種類歸一化、把零部件接口統(tǒng)一等，這不僅能解決供需波動(dòng)的痛點(diǎn)，更能為整個(gè)行業(yè)擠出超過(guò)一億元的降本空間。

只有當(dāng)?shù)讓訕?biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一，把無(wú)序變量控制住，中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)才能穩(wěn)下來(lái)，讓那些真正用心造出來(lái)的好車(chē)在市場(chǎng)上多飛一會(huì)兒。如此來(lái)看，李斌這次發(fā)言不只是為蔚來(lái)好，也是為整個(gè)新能源智能化產(chǎn)業(yè)好，而這也是這場(chǎng)演講被忽略掉的價(jià)值。

純電造車(chē)的大趨勢(shì)來(lái)了

最近半年內(nèi)推出的新能源車(chē)型中，混動(dòng)車(chē)型占比高達(dá)62%；從2025年四季度到2026年一季度，混動(dòng)拿下新能源市場(chǎng)約40%的份額，不僅增速遠(yuǎn)超純電，并且在終端擁有更低庫(kù)存和更短交車(chē)周期。尤其是在10萬(wàn)至20萬(wàn)的走量市場(chǎng)中，混動(dòng)比同價(jià)位的純電更好賣(mài)，因此推出混動(dòng)車(chē)型成為車(chē)企保規(guī)模的關(guān)鍵動(dòng)作。

與市場(chǎng)趨勢(shì)不同的是，在此次車(chē)百會(huì)上，歐陽(yáng)明高院士再次明確純電主導(dǎo)的趨勢(shì)，并且純電的競(jìng)爭(zhēng)邏輯已從早期的單項(xiàng)指標(biāo)上升到全鏈條安全、全氣候超充、高階智駕、線控底盤(pán)、全工況高效與全功能整合的維度上。

如今，磷酸鐵鋰在死磕成本與高壓實(shí)密度，三元鋰卷向高鎳、無(wú)鈷乃至固態(tài)方向。按照歐陽(yáng)明高的說(shuō)法，造純電的首要前提是必須要有核心技術(shù)，缺少核心技術(shù)的純電就是毫無(wú)意義的低端內(nèi)卷，很快被市場(chǎng)淘汰。

這要求純電絕對(duì)不能陷入打性價(jià)比的競(jìng)爭(zhēng)，必須打出自己的商業(yè)模式，而這也是蔚來(lái)能夠抵御外部變動(dòng)的底氣所在。截至4月13日，蔚來(lái)在全國(guó)范圍內(nèi)已經(jīng)建立8762座充換電站，其中換電站數(shù)量已經(jīng)達(dá)到3792座，按照規(guī)劃，蔚來(lái)將在2026年新增1000座換電站并打通超100條加電風(fēng)景線，計(jì)劃在2030年突破1萬(wàn)座。

換電服務(wù)從被質(zhì)疑、不看好到如今超過(guò)一億次使用，成為支撐蔚來(lái)真正運(yùn)轉(zhuǎn)起來(lái)的引擎。需要注意的是，在2025年蔚來(lái)銷量中，有超過(guò)80%的用戶選擇了BaaS方案，這套方案不僅將高昂的電池成本從整車(chē)中剝離，化解了消費(fèi)者的殘值焦慮，也為企業(yè)帶來(lái)了持續(xù)的現(xiàn)金流。從現(xiàn)在的結(jié)果來(lái)看，蔚來(lái)在純電這條路上真正走出了一套屬于自己的模式。

新能源汽車(chē)正在去風(fēng)口化

有越來(lái)越多的聲音表示中國(guó)新能源汽車(chē)正在祛魅。過(guò)去，許多企業(yè)習(xí)慣于在資本市場(chǎng)上講故事，試圖用頻繁的技術(shù)概念迭代來(lái)拉升估值。但現(xiàn)在，行業(yè)必須回歸常識(shí)，通過(guò)這次車(chē)百會(huì)可以看到，李斌這一次講的全是造車(chē)創(chuàng)新的確定性。新能源汽車(chē)經(jīng)歷過(guò)去十年時(shí)間的創(chuàng)新迭代后，現(xiàn)在應(yīng)該進(jìn)入統(tǒng)一接口的階段，并且汽車(chē)企業(yè)要堅(jiān)持自己的商業(yè)化路線，一切面對(duì)消費(fèi)者。

在這個(gè)走向成熟的過(guò)程中，最核心的是不能用風(fēng)口掩蓋造車(chē)問(wèn)題，歸根結(jié)底，汽車(chē)終究到底是大宗消費(fèi)品，大宗消費(fèi)品既需要價(jià)值與價(jià)格對(duì)應(yīng)，也必須要尊重長(zhǎng)鏈條、慢產(chǎn)出的客觀規(guī)律。不同價(jià)位的車(chē)在感官設(shè)計(jì)、空間布局、自重控制、整體質(zhì)感等方面必須有明顯的品質(zhì)區(qū)隔，10萬(wàn)塊錢(qián)跟50萬(wàn)塊錢(qián)的車(chē)在整體質(zhì)量和品質(zhì)的基礎(chǔ)上就應(yīng)該有所差異。

尤其在高端市場(chǎng)，不同價(jià)位的車(chē)在感官設(shè)計(jì)、空間布局、自重控制和行駛質(zhì)感上，必須有嚴(yán)苛的等級(jí)差異，對(duì)比早期的純電產(chǎn)品，如今ES9在精致度上的巨大躍升，正是核心技術(shù)帶來(lái)的表現(xiàn)。就像那顆神璣NX9031芯片，雖然能畫(huà)出5nm芯片圖紙的公司一大把，但敢于量產(chǎn)裝車(chē)應(yīng)用的只有蔚來(lái)；還有“香檳塔”背后的天行底盤(pán)，但大家只看到誕生2024年和ET9同源，但不知道的是，早在2018年李斌就已經(jīng)和美國(guó)ClearMotion展開(kāi)了深度聯(lián)合研發(fā)，當(dāng)時(shí)大家都忽略了一個(gè)細(xì)節(jié)，李斌在那段時(shí)間前后還開(kāi)玩笑說(shuō)，為了找到世界最具前瞻力的汽車(chē)技術(shù)公司飛出終身白金卡的時(shí)間。無(wú)論是ES8還是ES9，都在用技術(shù)和精致度告訴行業(yè)，那個(gè)企圖靠一塊大屏幕或一套電池組來(lái)掩蓋整車(chē)產(chǎn)品缺乏獨(dú)立特點(diǎn)的時(shí)代已經(jīng)一去不返了。

此次車(chē)百會(huì)上，幾乎所有的參與者都有一個(gè)共識(shí)，汽車(chē)不是吃風(fēng)口的，做不出有特點(diǎn)的整車(chē)產(chǎn)品，單純希望靠風(fēng)口做掩護(hù)的時(shí)代已經(jīng)一去不返了。只有先把整車(chē)造好，創(chuàng)新才能真正落地。

在汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的下半場(chǎng)，創(chuàng)新絕不是不計(jì)成本地?zé)X(qián)，創(chuàng)新的前提是平衡企業(yè)的投入產(chǎn)出。只有底層硬件成本穩(wěn)住了，企業(yè)才有意愿、有空間、有能力去深耕差異化技術(shù)、精雕細(xì)琢好產(chǎn)品。資本是“術(shù)”，消費(fèi)才是真正的“道”，資本只是一個(gè)過(guò)程，最終關(guān)鍵是要造出來(lái)一個(gè)真正讓消費(fèi)者接受的產(chǎn)品和模式，所以大家可以看到，李斌和蔚來(lái)所堅(jiān)持的創(chuàng)新路線的前提和本質(zhì)已經(jīng)不去做那些刻意討好資本的東西。

有人說(shuō)李斌在車(chē)百會(huì)上呼吁電池規(guī)格統(tǒng)一、推進(jìn)芯片歸一化，都是在為蔚來(lái)考慮。歸根結(jié)底，為蔚來(lái)考慮就是在為消費(fèi)者考慮。無(wú)論是這一次蔚來(lái)ES9所展現(xiàn)出的精致度、長(zhǎng)期的市場(chǎng)價(jià)值，還是其背后整個(gè)研發(fā)體系的支撐，目的都在于思考如何讓這種有價(jià)值的體系力長(zhǎng)期的延續(xù)下去。

當(dāng)一家企業(yè)無(wú)需一再地去向外界證明路線正確性，把精力花在建立統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)、打磨真正有質(zhì)感的整車(chē)產(chǎn)品，并依托真正跑通的商業(yè)模式時(shí)，它就真正擺脫了資本的裹挾，實(shí)現(xiàn)了良性的正向循環(huán)，這也是一個(gè)站在金字塔尖的企業(yè)對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)最深刻的交代。