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界面新聞記者 | 張熹瓏

低空經(jīng)濟起飛之前，風(fēng)險怎么管、錢從哪里來，成為企業(yè)最關(guān)心的兩個問題。

在廣州，低空經(jīng)濟和金融產(chǎn)業(yè)的融合正在破冰。位于廣州開發(fā)區(qū)的嶺頭茶園，科學(xué)城集團和中國人壽財險合作落地了一個低空保險示范點。科學(xué)城集團開放了嶺頭的茶園、稻田、森林場景，由低空企業(yè)用無人機進行日常巡檢，國壽財險提供風(fēng)險保障。

科學(xué)城（廣州）投資集團有限公司副總經(jīng)理方堅輝告訴界面新聞，這個模式既幫集團降低了管理成本，也給低空企業(yè)帶來了訂單，還讓保險公司積累了真實數(shù)據(jù)。

在頂層設(shè)計推動下，這類探索正在增加。4月10日，廣州市低空經(jīng)濟與航空航天產(chǎn)業(yè)協(xié)會金融專委會正式成立。廣州低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司董事長楊偉希擔(dān)任該協(xié)會常務(wù)副會長，他提到，廣州低空協(xié)會經(jīng)廣州市民政局備案成立，目前已匯聚產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)120余家，覆蓋整機制造、通信導(dǎo)航、核心部件、運營服務(wù)、規(guī)劃設(shè)計、金融保險、科研攻關(guān)等全鏈條。

廣州低空飛行器的量產(chǎn)大幕即將拉開：小鵬匯天飛行汽車智造基地已完成試產(chǎn)，首臺飛行器正式下線，計劃于今年下半年啟動量產(chǎn)；億航eVTOL已投入運營；飛行派“朱雀”系列eVTOL成功首飛；廣汽高域飛行汽車工廠即將試生產(chǎn)。

小鵬匯天飛行汽車 界面新聞記者拍攝

不過，產(chǎn)能只是低空經(jīng)濟發(fā)展的第一步。與所有戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)一樣，金融資本的深度介入是決定其能否實現(xiàn)商業(yè)化突圍的關(guān)鍵變量。從研發(fā)投入到適航取證，從產(chǎn)能擴張到場景運營，資金需求貫穿產(chǎn)業(yè)全生命周期。

強制“上保險”，是飛行器起飛的前提。

2024年1月，《無人駕駛航空器飛行管理暫行條例》正式施行，首次以行政法規(guī)形式明確無人機保險的強制性要求。

今年2月，國家發(fā)展改革委、金融監(jiān)管總局、中國民航局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于推動低空保險高質(zhì)量發(fā)展的實施意見》，指出到2027年，無人駕駛航空器責(zé)任保險強制投保制度初步建立，到2030年，低空保險政策框架基本形成。

在全國政策落地進程中，廣東走在最前列，2025年12月出臺了“低空金融十二條”，提出發(fā)揮保險減震器和穩(wěn)定器作用、豐富低空經(jīng)濟保險產(chǎn)品體系、優(yōu)化低空經(jīng)濟保險服務(wù)等措施。

新業(yè)態(tài)的涌現(xiàn)，倒逼保險行業(yè)加快開發(fā)各類新險種。4月10日，廣汽高域與中國人壽財險廣州分公司、科學(xué)城（廣州）融資租賃有限公司簽署了戰(zhàn)略簽約協(xié)議。中國人壽財險廣州分公司總經(jīng)理李新功接受界面新聞采訪時提及，針對低空領(lǐng)域新場景，形成了乘客意外險、機身損失險、科研方面財產(chǎn)責(zé)任綜合保險等定制化方案。

李新功指出，一是載人飛行專屬人身意外保障，為低空旅游、城市空中交通（UAM）等載人活動提供“乘客意外保險”，專項承保因飛行事故導(dǎo)致乘客人身傷亡或產(chǎn)生的醫(yī)療費用。二是全生命周期風(fēng)險覆蓋，針對eVTOL等創(chuàng)新載人飛行器的研發(fā)、試制及試飛，提供飛機機身及零備件一切險和科技型企業(yè)產(chǎn)品研發(fā)責(zé)任保險，并嘗試開發(fā)試飛責(zé)任的附加險。三是“保險+科技”風(fēng)控模式?！澳壳罢谕七M對接政府低空管理平臺，獲取飛行軌跡、狀態(tài)等數(shù)據(jù)，實現(xiàn)基于數(shù)據(jù)的科學(xué)風(fēng)險定價與動態(tài)風(fēng)險管理?！?/p>

廣汽高域創(chuàng)始人CEO蘇慶鵬向界面新聞表示，金融在產(chǎn)業(yè)鏈里的作用好比催化劑，此次簽約目的在于拉通生態(tài)鏈，金融和保險的托底給產(chǎn)品市場化運營鋪平了跑道，從而加快商業(yè)化進展，“我們正在探索與科學(xué)城集團這樣的場景方、以及國壽財險這樣的風(fēng)控方，共同設(shè)計‘票務(wù)+保險’的一體化產(chǎn)品。預(yù)計未來普通消費者只需要花兩到三倍的網(wǎng)約車價格，就可以實現(xiàn)點對點的無縫立體出行?！?/p>

廣汽高域eVTOL 界面新聞記者拍攝

保險也是廣州市低空經(jīng)濟與航空航天產(chǎn)業(yè)協(xié)會的主要業(yè)務(wù)之一，其金融專委會成員主要來自三類機構(gòu)：以銀行為代表的信貸機構(gòu)、以保險公司為代表的風(fēng)險保障機構(gòu)，以及各類股權(quán)投資機構(gòu)。

協(xié)會秘書長朱芳告訴界面新聞，低空協(xié)會金融專委會的目標(biāo)在于構(gòu)建覆蓋低空企業(yè)全生命周期的多元化金融服務(wù)體系。主要從三方面展開，一是推動設(shè)立低空產(chǎn)業(yè)系列基金，引導(dǎo)資本投向技術(shù)研發(fā)、適航取證、量產(chǎn)擴能、場景開發(fā)等關(guān)鍵環(huán)節(jié)；二是聯(lián)合保險機構(gòu)豐富低空專屬保險產(chǎn)品體系，逐步覆蓋物流配送、城市治理、應(yīng)急救援、載人交通等主流場景；三是建立常態(tài)化、多層次的產(chǎn)融對接機制，讓金融機構(gòu)和低空企業(yè)高效透明地對接合作。此外，還將聯(lián)合高校和智庫，開展保險精算模型、企業(yè)信用評價等前瞻研究。

“低空產(chǎn)業(yè)有一個很明顯的特征，就是產(chǎn)業(yè)鏈條很長，從上游的新材料、新能源，中游的整機生產(chǎn)，到下游的運營，對優(yōu)質(zhì)多元資金的需求量很大?！敝旆即饲敖佑|了很多對這個新興產(chǎn)業(yè)有興趣的投資機構(gòu)，但他們甄別項目或企業(yè)的經(jīng)驗有限，“回報周期是金融機構(gòu)很關(guān)心的問題，我們也在推動建立低空優(yōu)質(zhì)企業(yè)的白名單制度，多維度去評估一個企業(yè)，包括財務(wù)報表、盈利狀況、團隊結(jié)構(gòu)、技術(shù)壁壘、專利數(shù)量、距離應(yīng)用落地有多遠(yuǎn)等方面?！?/p>

除了保險和股權(quán)投資，銀行信貸也正在打破傳統(tǒng)思維。民生銀行廣州分行業(yè)務(wù)總監(jiān)方喜元在4月10日的廣州低空經(jīng)濟金融產(chǎn)業(yè)合作大會上提出，針對廣汽高域這類科創(chuàng)屬性突出的企業(yè)，核心是重構(gòu)授信標(biāo)準(zhǔn)，而非降低風(fēng)控要求，需要打破傳統(tǒng)信貸依賴資產(chǎn)、財報的抵押思維，將評估重心轉(zhuǎn)向技術(shù)、團隊、場景、訂單與生態(tài)。

民生銀行廣州分行已服務(wù)大灣區(qū)科創(chuàng)企業(yè)近萬家，目前貸款余額530多億元?！搬槍V汽體系生態(tài)企業(yè)，我們已建立專項白名單?！狈较苍e例道，如果有一家企業(yè)拿到了國壽財險保險訂單，關(guān)于訂單授信，其判斷是：訂單本身不等于信用，但“真實場景+真實訂單+保險增信+可核驗回款”可以逐步轉(zhuǎn)化為可融資資產(chǎn)。

“主要看四個方面：訂單是否真實、清晰、可持續(xù)；付款來源和回款路徑是否清晰可驗證；保險是否形成有效增信和風(fēng)險緩釋；企業(yè)自身是否具備持續(xù)履約能力，包括技術(shù)成熟度、服務(wù)經(jīng)驗、團隊穩(wěn)定性、設(shè)備保障能力等，這些都決定了訂單能否真正轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金流。”方喜元認(rèn)為。

更值得關(guān)注的是，金融與低空經(jīng)濟并非單向的支持與被支持關(guān)系——金融業(yè)本身，正是低空經(jīng)濟極具潛力的核心下游應(yīng)用場景。

4月10日，廣東夢田航翼與中國人壽財險廣東省分公司簽署合作框架協(xié)議。夢田航翼專注無人機技術(shù)，業(yè)務(wù)涵蓋范圍包括農(nóng)田航測、旅游航拍、災(zāi)后勘探等。

夢田航翼總經(jīng)理鄧蛟向界面新聞表示，此次合作主要聚焦農(nóng)業(yè)保險領(lǐng)域，“保險公司基于精準(zhǔn)投保、精準(zhǔn)理賠的需求，需要大量準(zhǔn)確的現(xiàn)場數(shù)據(jù)。我們前期會對投保農(nóng)田地塊進行航拍建模，形成精準(zhǔn)數(shù)據(jù)、定損受災(zāi)面積。”

這種創(chuàng)新的合作方式為無人機公司帶來了訂單。“這次合作是雙方乃至農(nóng)業(yè)無人機領(lǐng)域的第一次嘗試。從前保險公司獲取土地數(shù)據(jù)主要通過有關(guān)部門提供或理賠員勘察，而現(xiàn)在通過無人機和AI視覺對比，數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性有明顯提升?！编囼酝嘎?，未來雙方的合作有望進一步延伸至財產(chǎn)險領(lǐng)域，用無人機完成房屋查勘、事故現(xiàn)場取證等工作。

嶺頭茶園同樣由低空企業(yè)承擔(dān)巡檢作業(yè)，保險公司提供風(fēng)險保障。李新功認(rèn)為，這樣可以實現(xiàn)降成本、增訂單、積數(shù)據(jù)多方共贏。各方未來三年最應(yīng)共同推動的，是共建大灣區(qū)低空經(jīng)濟金融與運營融合的一體化服務(wù)平臺。

“通過逐步打通三方數(shù)據(jù)與服務(wù)鏈路，保險端依托平臺對接低空飛行運營、軌跡、風(fēng)險等核心數(shù)據(jù)，實現(xiàn)承保理賠與科學(xué)定價；銀行端以平臺運營數(shù)據(jù)為依托,為低空企業(yè)及產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)提供定制化信貸、投貸聯(lián)動等金融支持；廣州市低空公司則發(fā)揮運營主體優(yōu)勢，整合空域、起降場地、飛行器運營等資源，為金融服務(wù)落地提供場景與數(shù)據(jù)支撐?！崩钚鹿φf。

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