｜2026年4月17日 星期五｜

NO.1中信建投：繼續(xù)看好鋰電設(shè)備與固態(tài)電池板塊配置價(jià)值

中信建投研報(bào)稱，固態(tài)電池領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)化進(jìn)展顯著，各大企業(yè)集中公告產(chǎn)線投產(chǎn)、項(xiàng)目備案和融資落地，顯示中試、量產(chǎn)線密集落地和景氣度回升。當(dāng)前板塊整體處于“擊球區(qū)”，頭部電池廠也已啟動(dòng)GWh級全固態(tài)電池生產(chǎn)設(shè)備招標(biāo)，計(jì)劃2027年實(shí)現(xiàn)小批量示范裝車，2030年達(dá)成大規(guī)模量產(chǎn)目標(biāo)，對于設(shè)備企業(yè)訂單兌現(xiàn)和業(yè)績釋放的時(shí)間窗口正在打開，產(chǎn)業(yè)鏈量價(jià)齊升可期，繼續(xù)看好鋰電設(shè)備與固態(tài)電池板塊配置價(jià)值。

NO.2銀河證券：高速光模塊放量，看好核心環(huán)節(jié)測試儀器

中國銀河證券研報(bào)指出，AI驅(qū)動(dòng)光模塊加速迭代，800G/1.6T光模塊迎來快速放量，近期全球光通信器件龍頭Lumentum表示，數(shù)據(jù)中心需求高景氣下，公司現(xiàn)有產(chǎn)能已供不應(yīng)求，預(yù)計(jì)兩個(gè)季度后2028年產(chǎn)能將全部售罄。高速光模塊帶動(dòng)測試儀器需求增長，AI基建及光模塊的迭代升級等因素是重要驅(qū)動(dòng)力。近年來，國產(chǎn)測試儀器廠商持續(xù)推進(jìn)自研高端儀器和解決方案，同時(shí)通過外延并購?fù)晟茦I(yè)務(wù)矩陣，有望充分受益于AI帶來的增量市場空間和國產(chǎn)化機(jī)遇。

NO.3中信建投：機(jī)器人馬拉松即將開賽 國產(chǎn)供應(yīng)鏈值得關(guān)注

中信建投研報(bào)稱，OptimusV3雖未于第一季度發(fā)布，但項(xiàng)目仍在穩(wěn)步推進(jìn)中，結(jié)合特斯拉機(jī)器人的招聘公告、工廠建設(shè)信息，預(yù)計(jì)項(xiàng)目推進(jìn)逐步加深，Optimus量產(chǎn)腳步逐漸靠近。當(dāng)前OptimusV3持續(xù)預(yù)熱中，后續(xù)產(chǎn)品發(fā)布、量產(chǎn)推進(jìn)等值得重點(diǎn)關(guān)注。宇樹科技等國產(chǎn)機(jī)器人公司IPO持續(xù)推進(jìn)，本體產(chǎn)品價(jià)值量高且接近終端客戶，在產(chǎn)業(yè)鏈中地位顯著、品牌力凸顯；機(jī)器人馬拉松比賽有望于4月19日召開，本體廠商有望估值重估，建議關(guān)注相關(guān)供應(yīng)鏈。當(dāng)前機(jī)器人板塊逐步進(jìn)入配置區(qū)間，宇樹IPO和特斯拉V3均蓄勢待發(fā)，底部建議聚焦優(yōu)質(zhì)環(huán)節(jié)。

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