公募基金已經(jīng)開始逐步發(fā)布一季度報(bào)了，睿遠(yuǎn)成長價(jià)值混合是曾經(jīng)的明星基金，從最新的一季度報(bào)可以看出，前十大持倉占比發(fā)生了重要變化，達(dá)到了基金總持倉的74.74%，應(yīng)該說這個(gè)持倉的集中度夠高的，簡單說基金總市值是100，那么74在前十大重倉中。

并且還有特點(diǎn)，這前十大重倉中的前面五位都屬于景氣賽代的核心龍頭品種，比如說寧德時(shí)代、東山精密、新易盛、中際旭創(chuàng)和勝宏科技的單個(gè)品種的持倉比例都在9%以上，前面五大重倉品種在基金的持倉比例中占到了46%。

對(duì)于這個(gè)現(xiàn)象很多人最簡單的理解，不就是抱團(tuán)么，這在過去是慣用的套路，但我以為這是與時(shí)俱進(jìn)的做法，相當(dāng)于敲鼓只敲中間，并且只去持倉那些核心行業(yè)的核心龍頭，如此投資才能實(shí)現(xiàn)效率的最大化。

關(guān)鍵是當(dāng)前的市場已經(jīng)不是過去的炒作了，也不是以前簡單的崇尚價(jià)值那么簡單了，我以為市場切換到了成長和價(jià)值雙驅(qū)動(dòng)的邏輯下，而部分科技股，尤其是CPO為代表的核心龍頭，當(dāng)前的邏輯就是既有業(yè)績，成長性又好，并且屬于科技大浪潮，個(gè)別上市公司在目前盈利出現(xiàn)大幅度增長的前景下，產(chǎn)業(yè)升級(jí)的敘事也很明朗，這樣才獲得資金的持續(xù)關(guān)照。

從中普通人能得到什么啟示呢？

我以為，從投資的角度不僅僅要看賺錢的能力，就是無論持倉基金還是個(gè)股，有沒有持續(xù)上漲的動(dòng)力，并且為自身帶來豐厚的盈利和投資效率的提升，這非常關(guān)鍵，也說明了持倉是獲得資金認(rèn)可的，簡單說就是投資的效率一定要高，持倉個(gè)股還是基金，價(jià)格的彈性一定要好，這樣才能最大化的跟上投資的時(shí)代浪潮，才不會(huì)辜負(fù)這個(gè)偉大的人工智能引領(lǐng)下的科技時(shí)代。

今天之所以說這個(gè)基金的一季報(bào)的情況，并不是刻意的推薦什么，只是我覺得其中的一些思路是值得普通人借鑒的，從機(jī)構(gòu)的投資角度而言，掌握的信息量、以及對(duì)信息的前瞻性要好于大部分投資人，這點(diǎn)往往能給我們提供比較好的參考價(jià)值。

當(dāng)前的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)為什么能夠新高，就是因?yàn)槭兄禉?quán)重的50%都代表的是當(dāng)前重要的產(chǎn)業(yè)方向，比如說儲(chǔ)能和CPO以及算力為代表，今天早上看了個(gè)消息，就是今年的一季度我們的儲(chǔ)能電池的出貨量達(dá)到了209GWH，同比增長了115%，而全球的儲(chǔ)能電池出貨量增長216GWH，同比增長117%，看到了這個(gè)數(shù)據(jù)也就明白了為什么近期儲(chǔ)能行業(yè)龍頭漲幅那么大了。

還有一點(diǎn)，就是從投資的結(jié)構(gòu)而言，未來我覺得對(duì)市場的主線邏輯一定要做到心中有數(shù)，那就是新能源和算力基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈為代表，只要把握住了這個(gè)重點(diǎn)，投資效率的提升應(yīng)該八九不離十。

當(dāng)然了最合適的投資策略是，既兼顧新能源也兼顧大科技為代表的算力，這樣才能做到兩大行業(yè)的對(duì)沖，比如說市場表現(xiàn)出現(xiàn)差異化的時(shí)候，新能源開始調(diào)整了，而算力表現(xiàn)的較好，這樣就能很好的起到對(duì)沖作用。

當(dāng)然了有很多公募混合基金就屬于這種新能源和算力產(chǎn)業(yè)鏈全面化布局，從投資的效果看也相當(dāng)?shù)牟诲e(cuò)，這些我覺得都是值得普通人借鑒和學(xué)習(xí)的。

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