最近市場(chǎng)多個(gè)板塊表現(xiàn)亮眼，商業(yè)航天、光纖通信、北證50相關(guān)個(gè)股都出現(xiàn)階段性異動(dòng)，不少研究機(jī)構(gòu)也提到，當(dāng)前不少成長(zhǎng)賽道的配置價(jià)值正在顯現(xiàn)。很多朋友最近都在發(fā)愁，現(xiàn)在市場(chǎng)波動(dòng)不小，手里的票拿住怕跌，賣(mài)了怕漲，追熱點(diǎn)又怕追到高點(diǎn)，不知道該怎么判斷。其實(shí)很多時(shí)候我們只看表面價(jià)格漲跌，很容易被短期波動(dòng)迷惑，要是能看到走勢(shì)背后的交易行為，很多困惑就迎刃而解了。

一、震蕩行情的普遍困惑

我身邊有個(gè)做了5年投資的朋友，前陣子跟我吐槽，說(shuō)拿了快3個(gè)月的股票，天天橫盤(pán)震蕩，熬到心態(tài)崩了剛賣(mài)，沒(méi)過(guò)多久就走好了，悔得不行哈哈哈。其實(shí)這種情況太常見(jiàn)了，很多人判斷股票好不好，全看最近走勢(shì)如何，遇到反復(fù)震蕩的個(gè)股，第一反應(yīng)就是太磨人，不想碰，或者拿不住。

看圖1，這只股票從前期高位調(diào)整之后，一直在區(qū)間里反復(fù)震蕩，光看這個(gè)走勢(shì)，估計(jì)90%的人都不會(huì)對(duì)它有興趣，畢竟誰(shuí)也不想拿著一只磨磨唧唧的股票浪費(fèi)時(shí)間。但要是我們用量化大數(shù)據(jù)的視角，去看它背后的交易行為，就會(huì)發(fā)現(xiàn)完全不一樣的情況。

二、看懂「機(jī)構(gòu)震倉(cāng)」的交易特征

很多人總覺(jué)得大資金的動(dòng)作藏得很深，普通人根本發(fā)現(xiàn)不了，其實(shí)只要用量化數(shù)據(jù)把交易行為拆解開(kāi)，相關(guān)的動(dòng)作是有明顯特征的。這里給大家科普兩個(gè)最基礎(chǔ)的量化數(shù)據(jù)，非常好懂，就跟我們平時(shí)看體檢報(bào)告一樣，不同的指標(biāo)對(duì)應(yīng)不同的狀態(tài)。

看圖2，這個(gè)就是交易行為軌跡圖，圖里的橙色柱體代表「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」，說(shuō)白了就是大資金正在積極參與交易的特征，橙色柱體持續(xù)出現(xiàn)，就說(shuō)明大資金在這個(gè)階段的參與度很高。而圖里的藍(lán)色柱體，就代表「機(jī)構(gòu)震倉(cāng)」行為，其實(shí)很好理解，就像我們組隊(duì)出去徒步，出發(fā)前會(huì)把跟不上隊(duì)伍、意愿不堅(jiān)定的人提前篩掉，避免走到一半有人拖后腿，「機(jī)構(gòu)震倉(cāng)」也是同樣的邏輯，通過(guò)短期的波動(dòng)，把意志不堅(jiān)定的參與者清理出去，減輕后續(xù)的壓力。

三、走勢(shì)和行為數(shù)據(jù)的反差

很多人可能會(huì)問(wèn)，發(fā)現(xiàn)「機(jī)構(gòu)震倉(cāng)」有什么用？其實(shí)大資金的投入都是有成本的，不可能平白無(wú)故反復(fù)折騰，每一次震倉(cāng)都是有目的的，只要看懂了這個(gè)特征，就不會(huì)被短期的震蕩影響判斷。

看圖3，對(duì)比前面的走勢(shì)圖和這張交易行為圖，反差是不是特別明顯？之前看起來(lái)平平無(wú)奇的震蕩走勢(shì)，背后其實(shí)大資金一直在積極參與，還出現(xiàn)了多次「機(jī)構(gòu)震倉(cāng)」的動(dòng)作。要是只看表面的K線(xiàn)漲跌，很容易就會(huì)在震蕩的時(shí)候離場(chǎng)，錯(cuò)過(guò)后面的行情，但要是能看懂交易行為，就不會(huì)被短期的波動(dòng)帶偏心態(tài)。

四、同類(lèi)特征的普遍參考性

可能有人會(huì)覺(jué)得，這會(huì)不會(huì)是個(gè)例？其實(shí)不是，市場(chǎng)里很多走出獨(dú)立行情的個(gè)股，在啟動(dòng)之前，都有類(lèi)似的交易特征，這不是巧合，而是大資金交易行為的共性。

看圖4，這些個(gè)股在行情啟動(dòng)之前，都出現(xiàn)了多次「機(jī)構(gòu)震倉(cāng)」的特征，本質(zhì)上都是大資金在震蕩階段完成自己的交易動(dòng)作。很多時(shí)候我們覺(jué)得市場(chǎng)看不懂，熱點(diǎn)輪動(dòng)太快踩不準(zhǔn)，本質(zhì)上就是只看表面的價(jià)格漲跌，沒(méi)有看到背后的交易行為，自然就容易被市場(chǎng)牽著走。

五、量化思維的認(rèn)知升級(jí)很多人覺(jué)得量化交易是機(jī)構(gòu)才用的高大上的東西，普通人學(xué)不會(huì)，其實(shí)根本不是這樣。量化大數(shù)據(jù)的核心，就是用客觀(guān)的交易數(shù)據(jù)替代我們的主觀(guān)判斷，擺脫靠感覺(jué)、聽(tīng)消息做決策的誤區(qū)，就像我們平時(shí)看天氣預(yù)報(bào)，不會(huì)憑感覺(jué)猜會(huì)不會(huì)下雨，而是看氣象數(shù)據(jù)做判斷一樣。對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，不用學(xué)復(fù)雜的算法模型，只要能看懂基礎(chǔ)的交易行為特征，就能少走很多彎路，面對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)的時(shí)候也會(huì)更有底氣，不會(huì)一漲就慌一跌就怕，建立更理性的投資習(xí)慣。

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