財(cái)聯(lián)社4月20日（記者 李迪）近期，多只基金抓住市場(chǎng)機(jī)遇業(yè)績(jī)沖高。本是規(guī)模擴(kuò)張的好機(jī)遇，多位管理人卻為績(jī)優(yōu)基金的規(guī)模增長(zhǎng)緊急踩下剎車。

近日，年內(nèi)業(yè)績(jī)排名第一的廣發(fā)遠(yuǎn)見智選混合宣布開啟限購(gòu)，限購(gòu)金額1萬元。截至4月17日，該基金A類今年收益85.79%，大幅領(lǐng)先第二名。

年內(nèi)收益超50%的華泰柏瑞質(zhì)量成長(zhǎng)混合A、華泰柏瑞質(zhì)量精選混合A也于近期開啟限購(gòu)。此外，華商致遠(yuǎn)回報(bào)混合A、永贏先鋒半導(dǎo)體智選混合發(fā)起A等績(jī)優(yōu)產(chǎn)品目前也處于限購(gòu)狀態(tài)。

業(yè)內(nèi)人士指出，多家公募主動(dòng)控制績(jī)優(yōu)基金規(guī)模，體現(xiàn)出行業(yè)不再盲目追求規(guī)模擴(kuò)張與管理費(fèi)增長(zhǎng)，而是以持有人利益為先。此外，限購(gòu)操作也有助于引導(dǎo)投資者理性投資，防止投資者盲目地一次性投入大量資金。限購(gòu)操作有望鼓勵(lì)投資者進(jìn)行分批定投，降低市場(chǎng)波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，改善持有體驗(yàn)。

多只績(jī)優(yōu)基金限購(gòu)，業(yè)績(jī)冠軍也在列

廣發(fā)基金發(fā)布《關(guān)于廣發(fā)遠(yuǎn)見智選混合型證券投資基金調(diào)整大額申購(gòu)(含轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、定期定額和不定額投資)業(yè)務(wù)限額的公告》。

公告顯示，4月16日起，廣發(fā)遠(yuǎn)見智選混合將開啟限購(gòu)，限購(gòu)金額為1萬元，暫停大額申購(gòu)的原因?yàn)楸Ｗo(hù)基金份額持有人利益。

廣發(fā)遠(yuǎn)見智選混合的業(yè)績(jī)表現(xiàn)十分突出。截至4月17日，該基金A類份額的今年以來收益達(dá)85.79%，在全市場(chǎng)主動(dòng)權(quán)益基金中為斷層第一。同期主動(dòng)權(quán)益基金業(yè)績(jī)第二名為國(guó)壽安保數(shù)字經(jīng)濟(jì)股票發(fā)起式A，今年以來收益率為66.75%。

除廣發(fā)遠(yuǎn)見智選混合外，業(yè)績(jī)優(yōu)異的華泰柏瑞質(zhì)量成長(zhǎng)混合、華泰柏瑞質(zhì)量精選混合近期也開啟限購(gòu)。4月16日起，這兩只基金均開啟限購(gòu)，限購(gòu)金額為100萬元，限購(gòu)原因?yàn)椤盀楸ＷC本基金的穩(wěn)定運(yùn)作，保護(hù)基金份額持有人利益”。

截至4月17日，華泰柏瑞質(zhì)量成長(zhǎng)混合A、華泰柏瑞質(zhì)量精選混合A的今年以來收益分別高達(dá)58.08%和54.67%。

除上述基金外，華商致遠(yuǎn)回報(bào)混合A、永贏先鋒半導(dǎo)體智選混合發(fā)起A等績(jī)優(yōu)產(chǎn)品目前也處于限購(gòu)狀態(tài)。

其中，華商致遠(yuǎn)回報(bào)混合在今年2月12日就開啟限購(gòu)，限購(gòu)金額為200萬元。截至4月17日，該基金A類份額的今年以來收益為61.64%，在5062只同類基金中排名第五；近六月回報(bào)達(dá)118.14%，在4863只同類基金中排名第一。

公募主動(dòng)控制規(guī)模，引導(dǎo)理性投資

業(yè)績(jī)沖高的時(shí)間段，原本是基金擴(kuò)張規(guī)模的好窗口期。但近期，多家公募卻主動(dòng)為績(jī)優(yōu)產(chǎn)品的規(guī)模擴(kuò)張踩剎車，這一現(xiàn)象背后，體現(xiàn)出基金行業(yè)發(fā)展理念的深刻轉(zhuǎn)變。

隨著監(jiān)管政策的優(yōu)化和行業(yè)理念的升級(jí)，現(xiàn)在越來越多公募機(jī)構(gòu)將持有人利益、持有人體驗(yàn)放在更重要的位置，不再一味追求規(guī)模擴(kuò)張和管理費(fèi)增長(zhǎng)。

一大型公募投研人士對(duì)記者表示，“如果大量資金集中涌入，基金經(jīng)理可能沒法快速建倉(cāng)，組合中現(xiàn)金占比較高就會(huì)一定程度上攤薄收益。而基金規(guī)模增長(zhǎng)也會(huì)造成投資管理的難度提升，因而為了維持基金業(yè)績(jī)穩(wěn)定性，許多管理人會(huì)主動(dòng)控制規(guī)模。”

行業(yè)比較一致的觀點(diǎn)是，隨著公募績(jī)效考核中將持有人收益情況視為重要指標(biāo)，因此更多管理人選擇主動(dòng)控規(guī)模，以爭(zhēng)取為持有人提供更好的持有體驗(yàn)。

此外，多位業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示，限購(gòu)操作的另一個(gè)作用是引導(dǎo)投資者理性投資，鼓勵(lì)投資者通過定投的方式分散風(fēng)險(xiǎn)，避免一次性盲目投入大額資金。

一位資深公募渠道人士對(duì)記者表示，“當(dāng)前國(guó)際局勢(shì)動(dòng)蕩，市場(chǎng)波動(dòng)節(jié)奏加快，定投是更適配的投資方式。但對(duì)于業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出的基金而言，如果不設(shè)置限購(gòu)，部分投資者可能會(huì)被短期高收益吸引，將大量資金一股腦地盲目投入。在這種情況下，一旦市場(chǎng)出現(xiàn)回調(diào)，這類投資者的持有體驗(yàn)往往會(huì)受到很大影響。而開啟限購(gòu)后，投資者只能將計(jì)劃投入的資金分批投入，這在一定程度上能降低投資風(fēng)險(xiǎn)，改善持有人的投資體驗(yàn)?！?/p>