近期北證50成份指數(shù)基金的規(guī)模上限迎來統(tǒng)一上調(diào)，多家公募已經(jīng)發(fā)布了相關(guān)的限購調(diào)整和規(guī)模提升公告，后續(xù)還會(huì)有更多相關(guān)產(chǎn)品擴(kuò)容，給市場帶來更多增量資金。不少人覺得北交所機(jī)會(huì)來了，已經(jīng)在準(zhǔn)備參與相關(guān)股票，但我身邊有朋友之前每次碰到利好就跟風(fēng)沖，最后往往是持有的沒什么表現(xiàn)，剛賣的反而走勢向好，哈哈哈，來回吃虧。其實(shí)不管什么級(jí)別的利好，市場永遠(yuǎn)都是分化的，就算是風(fēng)口板塊，也不是所有股票都能有好的表現(xiàn)，與其靠自己主觀猜測哪個(gè)股票能走好，不如用量化大數(shù)據(jù)看看背后的資金交易行為，比瞎猜靠譜得多。

一、熱點(diǎn)行情的隱形分化

之前大家都愛追熱點(diǎn)，總覺得站在風(fēng)口上就能有好的回報(bào)，但實(shí)際真不是這樣，就拿此前熱度很高的液冷概念來說，整個(gè)板塊關(guān)注度極高，但是真正走勢偏強(qiáng)的個(gè)股其實(shí)只有少數(shù)，大部分個(gè)股要么沒什么動(dòng)靜，反而還持續(xù)走弱，很多人沖著板塊熱度參與，最后虧的莫名其妙。其實(shí)所有走勢偏強(qiáng)的股票，背后必然有機(jī)構(gòu)大資金的積極參與，只是普通投資者平時(shí)看不到這些信息而已，現(xiàn)在的量化大數(shù)據(jù)技術(shù)早就可以捕捉到機(jī)構(gòu)的交易行為特征。我們常用的量化大數(shù)據(jù)里，就有專門的「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)，橙色的柱體反映的就是機(jī)構(gòu)大資金參與交易的積極性，柱體持續(xù)的時(shí)間越長，說明機(jī)構(gòu)參與的意愿越強(qiáng)。 看圖1：

從這張圖里就能看到，這只液冷概念里漲幅靠前的股票，早在板塊熱度起來之前的幾個(gè)月，「機(jī)構(gòu)庫存」就已經(jīng)持續(xù)出現(xiàn)了，說明那段時(shí)間雖然股價(jià)沒什么動(dòng)靜，但是機(jī)構(gòu)已經(jīng)在積極參與交易了，普通投資者只看走勢的話，根本發(fā)現(xiàn)不了這些細(xì)節(jié)，等后續(xù)股價(jià)突然拉升，再想?yún)⑴c已經(jīng)來不及了。

二、強(qiáng)勢股的共同特征

不止這一只，液冷概念里漲幅最高的那只股票，也是同樣的情況，甚至它的「機(jī)構(gòu)庫存」出現(xiàn)的時(shí)間更早，比前面那只還要提前大半個(gè)月就開始持續(xù)活躍了。大家都知道機(jī)構(gòu)的資金都是有成本的，不可能平白無故一直積極參與一只股價(jià)沒什么波動(dòng)的股票，這種股價(jià)不動(dòng)但是機(jī)構(gòu)參與度持續(xù)走高的情況，本身就是很值得關(guān)注的情況。很多人總覺得股價(jià)沒漲就是沒機(jī)會(huì)，等漲起來了才后悔沒早關(guān)注，其實(shí)就是沒看到背后的資金行為變化。 看圖2：

很多時(shí)候我們總覺得那些走勢偏強(qiáng)的股票都是莫名其妙就拉起來的，實(shí)際人家背后的資金早就做好了準(zhǔn)備，只是你沒看到而已，量化大數(shù)據(jù)就是幫你把這些看不見的信息，轉(zhuǎn)化成你能看懂的直觀數(shù)據(jù)，不用靠猜，不用靠消息，看數(shù)據(jù)就清楚了。

三、弱勢股的統(tǒng)一規(guī)律

反過來那些蹭熱點(diǎn)的股票，表現(xiàn)就完全不一樣，同樣是液冷概念的股票，下面這只的「機(jī)構(gòu)庫存」只斷斷續(xù)續(xù)出現(xiàn)了短短幾天，說明機(jī)構(gòu)參與的積極性非常低，就算整個(gè)板塊熱度最高的時(shí)候，它也沒什么像樣的表現(xiàn)，反而一路走弱。很多人抱著補(bǔ)漲的想法參與，最后只會(huì)被套牢。 看圖3：

還有的個(gè)股看似更有迷惑性，股價(jià)沒有單邊走弱，而是長期橫盤震蕩，看起來好像跌不動(dòng)了，很多人覺得拿著等行情就行，實(shí)際最后是橫一段時(shí)間就下一個(gè)臺(tái)階，不知不覺就回撤了很多。結(jié)合量化大數(shù)據(jù)看就很清楚，這只股票的「機(jī)構(gòu)庫存」幾乎沒有怎么出現(xiàn)過，說明機(jī)構(gòu)基本沒有積極參與交易，自然也就不會(huì)有好的表現(xiàn)。 看圖4：

很多人都碰到過這種情況，拿了很久的股票沒什么動(dòng)靜，看著別的熱點(diǎn)走勢好就換過去，結(jié)果剛換過去原來持有的就開始走好，新買的反而開始走弱，來回吃虧，本質(zhì)就是你只看到了表面的股價(jià)走勢和熱點(diǎn)消息，沒看到背后資金參與的真實(shí)情況。

四、量化工具的實(shí)際價(jià)值

這次北證50指數(shù)基金規(guī)模上調(diào)，后續(xù)會(huì)有更多的資金進(jìn)入北交所市場，相關(guān)的機(jī)會(huì)也會(huì)越來越多，但是不管什么市場，分化永遠(yuǎn)是常態(tài)，不可能所有股票都有好的表現(xiàn)。如果還是靠聽消息、追熱點(diǎn)、看走勢的老方法，很容易又出現(xiàn)來回踩坑的情況。量化大數(shù)據(jù)的核心價(jià)值，就是用客觀的交易行為數(shù)據(jù)，替代我們的主觀猜測，不用瞎猜有沒有機(jī)構(gòu)參與，不用賭哪個(gè)股票能走好，通過「機(jī)構(gòu)庫存」這類數(shù)據(jù)，就能直接看到不同股票背后機(jī)構(gòu)參與的積極性高低，幫你突破平時(shí)的信息繭房，看到股價(jià)波動(dòng)背后的真實(shí)邏輯。不管是參與北交所的相關(guān)股票，還是其他板塊的機(jī)會(huì)，有了量化大數(shù)據(jù)的輔助，至少你能清楚自己選的股票到底有沒有機(jī)構(gòu)在積極參與，不用再盲目跟風(fēng)，也能少走很多彎路。

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