“咨詢時(shí)宣稱零費(fèi)用，辦理后各類雜費(fèi)纏身；想提前還款被百般阻撓，逾期就面臨拖車威脅”，近期車抵貸行業(yè)的違規(guī)亂象持續(xù)發(fā)酵，社交媒體上的網(wǎng)友吐槽此起彼伏。

此外，第三方投訴平臺(tái)更是被相關(guān)投訴刷屏。例如，在黑貓投訴平臺(tái)上，有用戶投訴表示，借款4.1萬(wàn)元竟被要求還款6.5萬(wàn)元，還有車主逾期20天就被車就被拖走了。

從隱性收費(fèi)、高利貸亂象，到限制提前還款、違法拖車等違規(guī)操作，車抵貸領(lǐng)域的套路層出不窮。

01 借款利率高達(dá)92%

據(jù)中國(guó)之聲近日?qǐng)?bào)道，江蘇一車主本想辦理汽車抵押貸款，卻被中介誘導(dǎo)簽成融資租賃合同，本金6.1萬(wàn)元被扣除6070元各類費(fèi)用后實(shí)際到手僅5.5萬(wàn)元，最終卻要償還8.6多元，“息費(fèi)”合計(jì)高達(dá)3.1萬(wàn)元。

智子財(cái)經(jīng)計(jì)算發(fā)現(xiàn)，以實(shí)際到手5.5萬(wàn)元，總還款8.6萬(wàn)元計(jì)算，這筆借款的年化利率高達(dá)92.1%，利率水平畸高。

而第三方平臺(tái)的投訴，更是印證這一亂象的普遍存在。近期在黑貓投訴平臺(tái)上，大量投訴指向螞蟻旗下星選車貸存在高利貸行為、且重重設(shè)阻限制用戶提前還貸，若違約還會(huì)加收本金的10%作為違約金。

例如，有用戶投訴稱，2025年8月12日其在支付寶上螞蟻星河重慶信息有限公司的星選車貸上以汽車抵押貸款41000元，后發(fā)現(xiàn)貸款利息高達(dá)23.99%。想提前還款星選車貸工作人員不讓提前還，說(shuō)要24000元的利息，加上本金41000元才可以提前還貸。

智子財(cái)經(jīng)注意到，據(jù)該用戶描述，相當(dāng)于借款4.1萬(wàn)元，需要還款6.5萬(wàn)元，年化利率達(dá)83.7%。

還有用戶稱，他于2025年6月15日在富民銀行，星選車貸辦了一筆22000元的車貸抵押，現(xiàn)在想提前還款，但對(duì)方要求其還要還19599元，用戶己經(jīng)還了8個(gè)月，每月還863元，已經(jīng)還了6904元。用戶認(rèn)為，這是明顯的高利貸行為。

需要注意的是，星選車貸還存明顯限制用戶提前還款的行為。有用戶表示，他在星選車貸申請(qǐng)貸款，放款方是易鑫集團(tuán)。但合同有顯示不能提前還款，一定要還滿18期，才能提前還款，而提前還款需要扣本金的10%作為違約金。

該用戶直言：“即便是申請(qǐng)?zhí)崆斑€款，APP總顯示節(jié)假日，就算不是節(jié)假日也依然顯示節(jié)假日不能還款。”

此外，還有用戶投訴星選車貸存在違法拖車行為。有用戶稱，在支付寶申請(qǐng)了星選車貸，匹配到中關(guān)村銀行，放款41100元，年利率24%，因超高的利率導(dǎo)致周轉(zhuǎn)困難逾期20天，中關(guān)村銀行在14號(hào)晚上偷偷將其車拖走，并要求支付高額拖車費(fèi)及違約金。

02 “名租實(shí)貸”貓膩多

當(dāng)前車抵貸市場(chǎng)隱性收費(fèi)現(xiàn)象，可用群魔亂舞來(lái)形容。當(dāng)前市場(chǎng)核心參與主體可分為資金方、流量方、服務(wù)方等類別。

以上述支付寶“星選車貸”為例，作為信息中介為用戶提供貸款申請(qǐng)入口，實(shí)際貸款服務(wù)則由平安銀行、新網(wǎng)銀行、富民銀行等合作持牌金融機(jī)構(gòu)提供。

汽車抵押貸款本是重線下的業(yè)務(wù)，如今車抵貸已經(jīng)實(shí)現(xiàn)線上化，部分平臺(tái)更是通過(guò)算法設(shè)計(jì)與電子合同的形式，將高息貸款的本質(zhì)層層掩蓋。

車抵貸機(jī)構(gòu)通常瞄準(zhǔn)征信不良或急用資金的群體，“押證不押車”“放款快”等特征精準(zhǔn)契合了這類人群的資金需求。但事實(shí)上，目前部分機(jī)構(gòu)大多借融資租賃“外衣”規(guī)避監(jiān)管。

這類套路通常是：消費(fèi)者先將車輛所有權(quán)“出售”給融資租賃公司，再以承租人身份租回使用，按期支付租金，租期結(jié)束后再以象征性價(jià)格“回購(gòu)”車輛。

然而，車輛權(quán)屬在實(shí)際中往往并未發(fā)生真實(shí)轉(zhuǎn)移，整個(gè)流程缺少實(shí)質(zhì)租賃物交割，本質(zhì)是以車輛為抵押的變相貸款。

一通操作下，消費(fèi)者支付的“租金”，實(shí)則為融資本息與各類隱藏費(fèi)用的打包總和。這類息費(fèi)往往被第三方融資租賃公司包裝成“GPS安裝費(fèi)、服務(wù)費(fèi)、管理費(fèi)”等多種名目附加費(fèi)。

有業(yè)內(nèi)人士稱，目前“名租實(shí)貸”的法律定性較為困難，同時(shí)綜合費(fèi)用信息不透明。在法律形式上，融資租賃轉(zhuǎn)移了車輛所有權(quán)，而車抵貸僅設(shè)抵押權(quán)。機(jī)構(gòu)利用這一模糊地帶，將GPS安裝費(fèi)、評(píng)估費(fèi)等費(fèi)用拆分藏入合同當(dāng)中，以此避開了監(jiān)管。

例如，有報(bào)道，有用戶此前在支付寶申請(qǐng)車貸后，由輝煌國(guó)際融資租賃（天津）公司當(dāng)?shù)毓ぷ魅藛T線下辦理，到手本金108000元，分36期還款，當(dāng)即便被收取數(shù)千元服務(wù)費(fèi)。此后每月還款中，除了4157.69元的租金外，還有1080元的咨詢費(fèi)。

更需要關(guān)注的是，一旦逾期，車主不僅面臨高額違約金，債權(quán)還可能被打包轉(zhuǎn)讓給第三方催收公司。即便想提前還款，也要支付高額違約金。前述星選車貸便是如此。

而車抵貸領(lǐng)域亂象遠(yuǎn)不止于此。據(jù)媒體報(bào)道，前身為聯(lián)眾融資租賃（上海）有限公司的聯(lián)眾優(yōu)車，更是以“低息”為誘餌，通過(guò)陰陽(yáng)合同、虛增貸款本金、隱形收費(fèi)等套路層層設(shè)卡，貸款結(jié)清后還以扣押車輛綠本為要挾，強(qiáng)制收取解押費(fèi)等不明費(fèi)用。更有暴力催收、售后推諉等亂象，形成完整的收割鏈條。

據(jù)悉，聯(lián)眾優(yōu)車在“售后回租”方面可謂“輕車熟路”，其曾以直營(yíng)模式切入二手車融資租賃賽道，主推售后回租業(yè)務(wù)，憑借精準(zhǔn)定位迅速打開市場(chǎng)。

03 行業(yè)迎來(lái)洗牌期

去年10月1日，助貸新規(guī)正式實(shí)施，在24%利率紅線之下，不少助貸機(jī)構(gòu)向車抵貸業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。據(jù)第一財(cái)經(jīng)報(bào)道，目前車抵貸的資金成本約為7%左右，疊加流量傭金等隱性費(fèi)用后，綜合獲客成本在12%至15%之間。若完全合規(guī)經(jīng)營(yíng)，凈利潤(rùn)率僅3%左右。

于2026年1月1日起施行的《金融租賃公司融資租賃業(yè)務(wù)管理辦法》（下稱“辦法”），針對(duì)長(zhǎng)期存在的“名租實(shí)貸”、租賃物不合規(guī)等行業(yè)痛點(diǎn)，從盡職調(diào)查、租賃物管理、資金支付等多個(gè)維度劃定監(jiān)管紅線，進(jìn)一步壓縮違規(guī)操作空間。

除了監(jiān)管高壓外，車抵貸市場(chǎng)表面的繁榮之下，各類風(fēng)險(xiǎn)正持續(xù)累積。

例如，部分從業(yè)機(jī)構(gòu)為搶占市場(chǎng)、擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，推出激進(jìn)放貸方案，甚至出現(xiàn)貸款額度超過(guò)車輛評(píng)估價(jià)120%的案例，原本作為風(fēng)險(xiǎn)保障的抵押物“安全墊”形同虛設(shè)，機(jī)構(gòu)面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)大幅攀升。

與此同時(shí)，重復(fù)抵押、車輛二押、三押等違規(guī)亂象頻發(fā)，同一車輛被疊加多筆債務(wù)，一旦其中一筆出現(xiàn)違約，風(fēng)險(xiǎn)將呈幾何級(jí)放大，極易引發(fā)連鎖反應(yīng)。

此外，受新能源汽車技術(shù)快速迭代、車企頻繁降價(jià)促銷以及電池自然衰減等多重因素影響，新能源車在使用1-2年后，殘值可能出現(xiàn)“腰斬”式下跌。

而目前行業(yè)內(nèi)仍普遍沿用傳統(tǒng)靜態(tài)估值體系，無(wú)法適配新能源車的貶值特性，估值結(jié)果嚴(yán)重偏離實(shí)際價(jià)值。一旦借款人發(fā)生違約，車輛處置所得款項(xiàng)往往難以覆蓋貸款本息，機(jī)構(gòu)將面臨實(shí)質(zhì)性損失。