“存款利率3%的時候，只肯存3年，鎖定5年都嫌長。今年到期后，哪家銀行要有2%的利率我都得去搶一搶了。”談及不久前到期的一筆定期存款，長沙市民徐女士十分感慨。

現(xiàn)實比她想的更“骨感”：不僅大行們集體告別2時代，中小銀行也難覓“2字頭”。

近日，吉林銀行、廈門銀行、新疆銀行、錫商銀行等數(shù)十家中小銀行密集下調(diào)存款掛牌利率，其中2年期、3年期、5年期定期存款產(chǎn)品利率普遍降至2%以下，銀行定存全面邁入“1時代”。

市場預(yù)計2026年將有“天量”定期存款到期。根據(jù)華泰證券、國信證券、中金公司等機(jī)構(gòu)預(yù)計，按照上市銀行財報中的存款規(guī)模和重定價期限結(jié)構(gòu)推算，今年到期規(guī)模大體在30萬億元至70多萬億元之間。

到期的存款，該往哪兒去？和兩三年前“存款特種兵”們跨城追息不同的是，更多的儲戶不再執(zhí)著于那零點幾的利率差，而是開始重新配置自己的錢袋子?！暗屠蕰r代，不只有存款和風(fēng)險資產(chǎn)兩條路，真正穩(wěn)得住的家庭，都是以流動性資產(chǎn)為安全墊，以穩(wěn)健作為配置底倉，拿出小比例資金投入風(fēng)險資產(chǎn)，方能穩(wěn)穩(wěn)穿越經(jīng)濟(jì)周期?！敝醒胴斀?jīng)大學(xué)中國互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)研究院副院長歐陽日輝教授表示，收益可以慢，但現(xiàn)金流不能斷、心態(tài)不能崩、配置不能極端。

中小銀行定存全面進(jìn)入“1字頭”

，存款特種兵也跑不動了

長沙市民李先生的20萬元定期存款，剛好在2026年春節(jié)前到期。三年前，他在一家國有大行存了這筆錢：“那時候覺得3%也不算高，沒想到成了再也回不去的巔峰?！?/p>

到期前，銀行就打了幾次電話，第一次是提醒，第二次是推薦理財產(chǎn)品。李先生掛了電話，在幾個手機(jī)銀行上翻了半天，三年期定存利率清一色的1.55%，比三年前少了近一半，20萬元的三年定期利息總額從1.8萬元降至9300元。

他開始把目光轉(zhuǎn)向中小銀行。本地有一家農(nóng)商行，三年期給到1.75%。是存款不是理財，有存款保險，50萬以內(nèi)保本?？伤€是猶豫——萬一呢？糾結(jié)了一整個春節(jié)，他做出了決定：“1.75%就1.75%吧，蒼蠅腿也是肉?！?/p>

像李先生這樣為了利差糾結(jié)的人，在兩三年前被稱為“存款特種兵”——那時候有人跨城存款，凌晨趕高鐵，只為多賺一些利息。如今，“存款特種兵”們也跑不動了。小陳回憶，自己兩年前還動過專門跑一趟外地存錢的心思，如今三年期定存也普遍跌破了2%，“算上來回高鐵和請假成本，根本不劃算了”。

4月1日，吉林銀行公告，調(diào)整人民幣存款掛牌利率，三年期定期存款利率由年化1.75%降至1.70%，下調(diào)5個基點。事實上，今年3月以來，中小銀行密集下調(diào)存款利率。調(diào)整后，多數(shù)中小銀行各期限定存利率全部步入“1”字頭，均在2%以下。

從調(diào)整范圍來看，此輪調(diào)整基本囊括了所有周期，不過長期利率的調(diào)整幅度更為明顯，多家銀行3年期、5年期存款利率下調(diào)幅度較為明顯，部分銀行不同期限存款利率已基本持平甚至出現(xiàn)倒掛，即長期存款利率低于短期存款利率。

歐陽日輝教授認(rèn)為，在貸款利率持續(xù)下行、資產(chǎn)收益承壓的背景下，下調(diào)存款利率是銀行業(yè)緩解息差壓力的重要方法。未來一段時間，銀行仍將可能下調(diào)存款利率。

錢往哪兒去？存款“貴替”走熱

面對不斷走低的存款利率，想“求穩(wěn)又求賺”的投資者們，開始尋找作為替代定期存款的“貴替”產(chǎn)品，一些人選擇轉(zhuǎn)向余額寶、債券基金、儲蓄型保險等資產(chǎn)品種。

2025年底，徐女士有一筆10萬元的定期存款到期。她選擇將多數(shù)資金放在余額寶，至少比活期收益高，和定期收益差不多但更靈活。剩下的錢徐女士投進(jìn)了個人養(yǎng)老金賬戶，用每年1.2萬元的養(yǎng)老金額度定投商業(yè)養(yǎng)老保險，保底年利率接近2%，另外還能退稅?！胺凑遣挥玫腻X，留著養(yǎng)老吧?！?/p>

受春節(jié)長假、地緣局勢動蕩的影響，市場避險情緒升溫，疊加假期理財需求，徐女士的選擇并非個例。

3月25日，中國基金業(yè)協(xié)會發(fā)布的最新一期公募基金市場數(shù)據(jù)顯示，截至今年2月底，貨幣基金規(guī)模為15.85萬億元，較1月底增加5795.11億元，環(huán)比大增3.79%；較去年2月底增加2.38萬億元，同比大增17.62%，實現(xiàn)近四年來所有月份中最高的同比增幅。

也有一些人把目光投向了儲蓄險。一位保險經(jīng)紀(jì)人透露，隨著存款利率走低，這兩年來咨詢儲蓄險的客戶越來越多。“前不久一位客戶直接躉交了100萬元的儲蓄險，她覺得‘存款利率實在太低了’，反正也是不用的養(yǎng)老錢?！边@位經(jīng)紀(jì)人表示，固定收益類儲蓄險，通過合同鎖定接近2%的長期復(fù)利收益，且能保本保息、剛性兌付，是很好的定存替代金融產(chǎn)品。

金融監(jiān)管總局的數(shù)據(jù)印證了保險需求的升溫。2025年，人身險公司原保險保費收入4.36萬億元，同比增長8.91%。其中，儲蓄險所屬的壽險類產(chǎn)品保費達(dá)3.56萬億元，同比增長11.4%，增速領(lǐng)跑所有險種。

此外，還有一部分投資者選擇買入短債基金。上海的王先生向記者表示，他在余額寶之外將一部分流動資金放在自己精選的短債基金上；他解釋稱，底層資產(chǎn)以短期國債打底的短債類基金，收益偶爾也有波動，但長期收益比貨幣基金稍高，贖回機(jī)制是“T+1”（贖回資金在次一個工作日到賬），是兼顧流動性和穩(wěn)健收益的一個不錯選擇。此外，“固收+”類產(chǎn)品憑借股債搭配的穩(wěn)健收益優(yōu)勢，也在吸引資金流入。中國基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2025年，債券基金規(guī)模增加4.09萬億元，同比增幅接近60%，成為居民存款資產(chǎn)轉(zhuǎn)移配置的重要承接池。

冒險殺入股市和黃金的人，學(xué)會求穩(wěn)配置

過去的2025年，黃金爆漲，A股迎來慢牛。一些原本將資產(chǎn)主要放在定存的儲戶，開始看不上逐漸“微薄”的存款利息，在存款到期后選擇將一部分資金投入避險資產(chǎn)黃金，甚至逐步投入A股、甚至美股等風(fēng)險資產(chǎn)；但市場的波動讓他們意識到分散配置的重要性。

徐女士用部分存款開啟了黃金定投，前兩個月收益確實不錯，但隨著近期黃金波動加劇，她的情緒也一上一下的；還買了一只她“研究了好幾天”的有色金屬股票，結(jié)果讓她哭笑不得——“最近虧了快20%，幸好當(dāng)時沒有all in基金和股票，不然心態(tài)早崩了?！?/p>

她也意識到，“雞蛋不能放在一個籃子里”，的確是適合普通人的投資思路。

同樣心情波動的還有投資者小許：“股票追了創(chuàng)新藥和風(fēng)電，但最近倉位比之前低很多?！毙≡S坦言，自己今年以來的利潤在近期波動中幾乎全部虧完。3月時，她贖回了三分之一的美股基金止盈，并贖回部分A股基金，還小幅加倉了黃金ETF，轉(zhuǎn)而買入銀行理財。

最明顯的變化是，她的現(xiàn)金比例大幅提高了?！敖衲晖顿Y明顯更難了，全球各種資產(chǎn)3月份都在震蕩，看不清方向?！北M管市場讓人迷茫，但她并不打算徹底離場，“本來也是用閑錢在買股票，先等等看，現(xiàn)金多一點，心里踏實一些?！?/p>

不少人也開始從存款轉(zhuǎn)向分散配置。王先生參考時下流行的“新三金”穩(wěn)健配置法，把6個月要用的活錢放進(jìn)余額寶，另外大頭放進(jìn)債券基金或銀行理財，還有的閑錢買了些積存金和指數(shù)基金。他發(fā)現(xiàn)在近期的市場波動中，“資產(chǎn)收益雖然不高，但回調(diào)也不大，且有流動性在手完全不慌，偶爾還可以加倉做波段操作增厚收益?！?/p>

螞蟻財富平臺數(shù)據(jù)顯示，2025年底已有超2100萬用戶同時配置 “新三金”，即活錢放貨幣基金，穩(wěn)錢放債券基金，長錢放黃金基金或指數(shù)基金，兼顧流動性、安全性和收益性。

中國社會科學(xué)院大學(xué)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)院李勇堅教授接受記者采訪表示，在低利率與高波動并存的時代，普通投資者面臨的“資產(chǎn)荒”焦慮。徐女士在黃金和個股上的情緒過山車，以及小許在美股和賽道股上的回撤，都暴露了單一押注高風(fēng)險資產(chǎn)的脆弱性。在存款利率“破1”常態(tài)化的當(dāng)下，單純靠“存錢躺賺”已失效，盲目追逐熱點又容易“兩頭挨打”，對于儲戶來說，建立“大頭防守+小頭進(jìn)攻”的穩(wěn)健配置體系，更容易在不確定性中守住財富！