來(lái)源：市場(chǎng)資訊

（來(lái)源：南京瑪合雅）

• 喬安娜·科魯西和邁克爾·蘭格梅爾
• 商業(yè)農(nóng)業(yè)中心
• 普渡大學(xué)

俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)四年后，化肥價(jià)格飆升至歷史新高。如今，中東沖突再次引發(fā)人們對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)依賴(lài)進(jìn)口化肥風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注。伊朗限制霍爾木茲海峽的航運(yùn)，這條連接波斯灣與全球出口市場(chǎng)的關(guān)鍵航道，嚴(yán)重影響了美國(guó)和巴西——這兩個(gè)全球最大的化肥進(jìn)口國(guó)。本文對(duì)比分析了兩國(guó)過(guò)去五年的化肥供需趨勢(shì)，探討了其對(duì)外依賴(lài)程度及其對(duì)農(nóng)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的潛在影響。

伊朗戰(zhàn)爭(zhēng)對(duì)全球化肥市場(chǎng)的影響

2024年，霍爾木茲海峽是世界上最重要的化肥和能源貿(mào)易通道之一，承載著全球高達(dá)30%的化肥運(yùn)輸量、約20%的液化天然氣運(yùn)輸量以及27%的波斯灣國(guó)際石油貿(mào)易量（Hebebrand et al., 2026）。由于伊朗目前限制了通過(guò)該水道的交通，以回應(yīng)美國(guó)和以色列的襲擊，導(dǎo)致能源和化肥市場(chǎng)價(jià)格飆升。

波斯灣地區(qū)是氮肥和磷肥的重要生產(chǎn)中心。過(guò)去三年（2023-2025年），海灣國(guó)家是該地區(qū)最大的尿素和氨（均為氮肥）出口國(guó)，也是該地區(qū)第二大磷酸二銨（DAP）和磷酸一銨（MAP）肥料出口國(guó)（Hebebrand等，2026）。在此背景下，自2022年以來(lái)，糧食與肥料的兌換比率，即相對(duì)肥料價(jià)格，一直維持在多年來(lái)的高位附近，尤其是氮肥和磷肥，巴西和美國(guó)的情況都是如此。

美國(guó)對(duì)外部肥料的依賴(lài)

美國(guó)擁有強(qiáng)大的國(guó)內(nèi)化肥產(chǎn)業(yè)，能夠滿(mǎn)足其近60%的主要大量營(yíng)養(yǎng)元素（氮、磷、鉀）需求。即便如此，美國(guó)仍然容易受到供應(yīng)中斷和化肥價(jià)格飆升的影響。2025年，美國(guó)鉀肥進(jìn)口量占其需求的95%，高于2021年俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)前的93%。2021年至2024年，加拿大供應(yīng)了美國(guó)79%的鉀肥，其次是俄羅斯（12%）和以色列（3%）(見(jiàn)圖1）。

相較于鉀肥，美國(guó)對(duì)氮肥和磷肥的進(jìn)口依賴(lài)程度明顯較低（見(jiàn)圖1）。即便如此，自2021年以來(lái)，這種依賴(lài)程度仍呈現(xiàn)上升態(tài)勢(shì)：磷肥進(jìn)口依賴(lài)度幾乎翻倍，從2021年的9%升至2025年的16%；同期，氮肥進(jìn)口占總消費(fèi)量的比例小幅上升，從12%增至13%。過(guò)去五年間，美國(guó)化肥進(jìn)口來(lái)源還呈現(xiàn)集中化趨勢(shì)，其中對(duì)秘魯磷肥進(jìn)口的依賴(lài)度從85%攀升至99%，對(duì)加拿大氮肥進(jìn)口的依賴(lài)份額也從2021年的30%提升至2025年的49%。

巴西對(duì)外部肥料的依賴(lài)

與美國(guó)不同，盡管巴西農(nóng)業(yè)生產(chǎn)規(guī)模龐大，但其國(guó)內(nèi)化肥產(chǎn)業(yè)并不發(fā)達(dá)。因此，根據(jù)世界銀行的數(shù)據(jù)，巴西在2024年成為全球最大的化肥進(jìn)口國(guó)，超過(guò)了美國(guó)、印度和中國(guó)。2025年，巴西化肥進(jìn)口量占其總消費(fèi)量的88%。鉀肥是巴西最依賴(lài)進(jìn)口的營(yíng)養(yǎng)元素。該國(guó)96%的鉀肥消費(fèi)量依賴(lài)進(jìn)口（見(jiàn)圖2），主要來(lái)自加拿大、俄羅斯和白俄羅斯。盡管巴西已探明擁有鉀肥儲(chǔ)量，但商業(yè)規(guī)模的生產(chǎn)仍然有限。

巴西對(duì)氮肥的依賴(lài)性也很高：巴西農(nóng)作物生產(chǎn)中使用的氮肥95%依賴(lài)進(jìn)口。尿素是主要的氮肥來(lái)源，幾乎完全依賴(lài)進(jìn)口。在巴西生產(chǎn)氮肥成本高昂。目前最常用的方法是哈伯-博世法，該方法將天然氣和空氣中的氮?dú)廪D(zhuǎn)化為氨，氨是尿素的主要成分。此外，巴西的天然氣價(jià)格歷來(lái)高于俄羅斯、美國(guó)和中東等主要生產(chǎn)國(guó)，這些國(guó)家的能源更加豐富且價(jià)格更低，這也給巴西帶來(lái)了額外的挑戰(zhàn)。

在三種必需肥料營(yíng)養(yǎng)元素中，巴西對(duì)磷酸鹽進(jìn)口的依賴(lài)程度最低。2025年，巴西進(jìn)口了其磷酸鹽需求量的72%。該國(guó)擁有豐富的磷礦石儲(chǔ)量，并相對(duì)穩(wěn)定地進(jìn)行開(kāi)采。2024年，巴西啟用了一座新的采礦和工業(yè)綜合體，該綜合體每年可生產(chǎn)100萬(wàn)噸磷酸鹽肥料，僅供國(guó)內(nèi)市場(chǎng)使用。

俄烏沖突后美巴化肥依賴(lài)的變化趨勢(shì)

俄烏沖突擾亂全球化肥供應(yīng)鏈后，美國(guó)與巴西均在2022年出臺(tái)了旨在減少化肥進(jìn)口依賴(lài)的相關(guān)計(jì)劃，但此后兩國(guó)化肥生產(chǎn)格局與進(jìn)口依賴(lài)度并未出現(xiàn)明顯改善。如圖3所示，根據(jù)美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局的數(shù)據(jù)，2021年至2025年間，美國(guó)化肥的供需格局保持相對(duì)穩(wěn)定：期間復(fù)合肥（NPK）消費(fèi)量略有下降，從2021年的4590萬(wàn)噸降至2025年的4190萬(wàn)噸，國(guó)內(nèi)產(chǎn)量則穩(wěn)定在3400萬(wàn)噸左右，進(jìn)口量也維持在1000萬(wàn)至1100萬(wàn)噸的區(qū)間。

與此同時(shí)，過(guò)去五年巴西對(duì)進(jìn)口化肥的依賴(lài)程度日益加深。據(jù)巴西國(guó)家化肥推廣協(xié)會(huì)（見(jiàn)圖4）的數(shù)據(jù)顯示，2025年巴西化肥進(jìn)口量達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的4900萬(wàn)噸。這一增長(zhǎng)主要反映了近年來(lái)大豆和玉米種植面積的擴(kuò)大（Colussi & Langemeier，2025）。因此，化肥進(jìn)口量也達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的4330萬(wàn)噸，而國(guó)內(nèi)化肥產(chǎn)量則保持相對(duì)穩(wěn)定，約為720萬(wàn)噸。

結(jié)論

當(dāng)前中東沖突再次引發(fā)全球?qū)寿Q(mào)易中斷、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)脆弱性的擔(dān)憂(yōu)。其中，巴西面臨的風(fēng)險(xiǎn)更為突出——其三大主要營(yíng)養(yǎng)元素的進(jìn)口依賴(lài)度均處于高位，而國(guó)內(nèi)產(chǎn)能增長(zhǎng)未能跟上不斷擴(kuò)大的創(chuàng)紀(jì)錄需求。盡管美國(guó)擁有更為發(fā)達(dá)的國(guó)內(nèi)化肥產(chǎn)業(yè)，但在關(guān)鍵投入品（尤其是鉀肥）上仍高度依賴(lài)外部供應(yīng)。兩國(guó)雖依賴(lài)程度不同，但均使得其農(nóng)作物生產(chǎn)易受地緣政治沖擊、投入成本上漲的影響，進(jìn)而壓縮農(nóng)場(chǎng)利潤(rùn)空間。

此外，與2022年投入成本上漲與大宗商品價(jià)格大幅上漲同時(shí)發(fā)生的情況不同，目前的情況主要表現(xiàn)為化肥價(jià)格上漲，而大豆和玉米價(jià)格的漲幅則小得多。短期內(nèi)，這種情況可能對(duì)巴西生產(chǎn)商的影響更大，因?yàn)?026/27作物季的大豆化肥采購(gòu)窗口期正值此時(shí)。相比之下，美國(guó)中西部地區(qū)2026年作物所需的大部分化肥在沖突爆發(fā)前的去年秋季就已經(jīng)采購(gòu)和/或施用完畢。

盡管兩國(guó)受到的沖擊程度存在差異，但加大力度擴(kuò)大國(guó)內(nèi)化肥產(chǎn)能、降低對(duì)外依賴(lài)度，已成為美國(guó)和巴西的共同迫切需求。這雖是一項(xiàng)長(zhǎng)期挑戰(zhàn)，但對(duì)于兩國(guó)在全球糧食市場(chǎng)維持競(jìng)爭(zhēng)力而言，愈發(fā)至關(guān)重要。更高的化肥供應(yīng)安全，不僅能降低地緣政治動(dòng)蕩帶來(lái)的生產(chǎn)脆弱性，也能為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者提供更穩(wěn)定的投入成本，保障農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的可持續(xù)發(fā)展。