每經(jīng)記者：黃海 每經(jīng)編輯：畢陸名

因三名獨(dú)立董事對(duì)公司《2025年年度報(bào)告》及其摘要投出反對(duì)票，卓然股份（SH688121，股價(jià)7.72元，市值18.04億元）預(yù)計(jì)2025年年報(bào)及2026年一季報(bào)將無(wú)法按期披露。卓然股份可能成為科創(chuàng)板設(shè)立以來(lái)，首家因年報(bào)無(wú)法按期披露觸發(fā)退市風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)。今日（4月29日）開盤，卓然股份“20cm”跌停。

4月28日晚間，卓然股份收到上交所針對(duì)公司年報(bào)無(wú)法在法定期限內(nèi)披露而下發(fā)的監(jiān)管工作函。除了要求公司董事會(huì)及相關(guān)負(fù)責(zé)人盡快厘清關(guān)聯(lián)交易、部分業(yè)務(wù)的商業(yè)實(shí)質(zhì)并盡快披露年報(bào)外，監(jiān)管還提及希望公司審計(jì)委員會(huì)繼續(xù)加強(qiáng)與公司管理層、年報(bào)編制團(tuán)隊(duì)、審計(jì)機(jī)構(gòu)等的溝通，督促公司盡快消除年度報(bào)告的存疑事項(xiàng)，加快編制、審議進(jìn)展。

“審計(jì)委員會(huì)應(yīng)當(dāng)獨(dú)立履職，針對(duì)公司年報(bào)編制存在的問(wèn)題發(fā)表明確、具體的意見(jiàn)，不得僅以公司處于立案調(diào)查期間以及年審機(jī)構(gòu)的審計(jì)進(jìn)展代替自身獨(dú)立判斷。”上交所補(bǔ)充稱。

關(guān)聯(lián)交易等內(nèi)容存疑，三名獨(dú)董投出反對(duì)票

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，由三名獨(dú)董組成的審計(jì)委員會(huì)所提反對(duì)意見(jiàn)主要聚焦在三個(gè)方面：關(guān)聯(lián)交易、證監(jiān)會(huì)立案以及第三方中介核查。

關(guān)聯(lián)交易方面，三名獨(dú)董表示，在審核了2025年度財(cái)務(wù)報(bào)告后，審計(jì)委員會(huì)對(duì)關(guān)聯(lián)關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易、部分業(yè)務(wù)的商業(yè)實(shí)質(zhì)等事項(xiàng)存在重大疑慮，截至本次會(huì)議召開日，無(wú)法保證2025年度財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性。

據(jù)卓然股份去年4月披露的相關(guān)公告，公司2025年度日常關(guān)聯(lián)交易預(yù)計(jì)總額合計(jì)5500萬(wàn)元，較上年同期實(shí)際發(fā)生額89萬(wàn)元激增5411萬(wàn)元。截至2025年6月底，關(guān)聯(lián)交易尚未發(fā)生。

第三方機(jī)構(gòu)核查方面，審計(jì)委員會(huì)表示已召開獨(dú)立董事專門會(huì)議，要求公司就年審機(jī)構(gòu)審計(jì)過(guò)程中重點(diǎn)關(guān)注的與某供應(yīng)商往來(lái)或交易的商業(yè)實(shí)質(zhì)、成本歸集的準(zhǔn)確性、某服務(wù)項(xiàng)目的商業(yè)合理性等，聘請(qǐng)第三方中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行核查。但截至報(bào)告披露日，成員缺乏做出判斷的第三方報(bào)告。

三名獨(dú)董口中的證監(jiān)會(huì)立案事項(xiàng)，則指向去年12月曝出的IPO（首次公開募股）募資違規(guī)案。經(jīng)上海證監(jiān)局查實(shí)，2021年至2024年期間，卓然股份在使用IPO募集資金時(shí)存在嚴(yán)重違規(guī)行為。卓然股份將部分資金通過(guò)違規(guī)支付的方式，轉(zhuǎn)入由實(shí)控人張錦紅有效控制的供應(yīng)商或資金通道方銀行賬戶，進(jìn)而流入體外資金池進(jìn)行統(tǒng)一資金調(diào)配。

在資金流轉(zhuǎn)過(guò)程中，形成了兩條路徑：一部分資金在流入體外資金池后的當(dāng)日或次日，便回流至卓然股份的非募集資金賬戶；另一部分資金則流向了張錦紅間接控制的其他企業(yè)。期間，卓然股份未如實(shí)披露募集資金存放及實(shí)際使用情況，亦未如實(shí)披露關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性資金往來(lái)情況。

“我們無(wú)法判斷立案調(diào)查對(duì)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的影響，亦無(wú)法判斷公司可能面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)。”三名獨(dú)董表示。

交易所要求公司盡快整改，披露年報(bào)

據(jù)卓然股份此前披露的2025年業(yè)績(jī)快報(bào)，報(bào)告期內(nèi)，公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收21.82億元，同比降低23.11%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)2.1億元，同比上升77.96%；歸母凈利潤(rùn)7305.09萬(wàn)元，同比降低22.92%；扣非后歸母凈利潤(rùn)-2116.66萬(wàn)元，同比下降125.98%。

卓然股份將營(yíng)收下滑歸因于復(fù)雜嚴(yán)峻的國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，至于營(yíng)業(yè)利潤(rùn)變化，則主要因公司處置了子公司股權(quán)。

對(duì)于此次三位獨(dú)董投出反對(duì)票導(dǎo)致公司年報(bào)無(wú)法在法定期限內(nèi)披露的事項(xiàng)，上交所在監(jiān)管工作函中提出了多點(diǎn)要求。

對(duì)于公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，上交所表示相關(guān)人士應(yīng)當(dāng)對(duì)公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告披露的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性、及時(shí)性承擔(dān)主要責(zé)任，要積極主動(dòng)作為，全力推動(dòng)公司盡快整改，盡早披露年報(bào)，避免公司因無(wú)法披露年報(bào)而觸及規(guī)范類退市。

“公司董事會(huì)應(yīng)高度重視審計(jì)委員會(huì)發(fā)表的反對(duì)意見(jiàn)，加強(qiáng)與審計(jì)委員會(huì)溝通，逐項(xiàng)厘清其提出的關(guān)聯(lián)關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易、部分業(yè)務(wù)的商業(yè)實(shí)質(zhì)等事項(xiàng)，基于真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的財(cái)務(wù)資料、業(yè)務(wù)憑證及相關(guān)佐證材料，如實(shí)編制年報(bào)并盡快再次提交審議，盡早披露《2025年年度報(bào)告》?！鄙辖凰a(bǔ)充稱。