財聯(lián)社5月1日訊（記者 林堅(jiān)）4月30日，西藏證監(jiān)局對華林證券采取出具警示函的監(jiān)管措施，并將該公司相關(guān)違規(guī)行為記入證券期貨基金市場誠信檔案。經(jīng)查，三個違規(guī)均與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)有關(guān)。

一是在往年開展經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)時存在與第三方機(jī)構(gòu)分傭、營銷方案激勵與開戶數(shù)直接掛鉤、對證券開戶渠道二維碼管理使用存在漏洞等情形。

二是對經(jīng)紀(jì)人管理不到位，存在經(jīng)紀(jì)人合同管理不規(guī)范等情形。

三是對分支機(jī)構(gòu)營銷活動管理不到位，合規(guī)管理要求未能貫穿分支機(jī)構(gòu)營銷業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)。

西藏證監(jiān)局對華林證券采取出具警示函措施。

上述三項(xiàng)問題，集中反映出華林證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)前端營銷、合作管理、渠道管控等關(guān)鍵環(huán)節(jié)存在合規(guī)短板，未嚴(yán)格落實(shí)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)全流程監(jiān)管要求。地方證監(jiān)局要求華林證券應(yīng)當(dāng)吸取教訓(xùn)，強(qiáng)化對經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)合規(guī)性管理，進(jìn)一步規(guī)范經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)開展，并對違規(guī)開展業(yè)務(wù)的相關(guān)人員進(jìn)行處理，還需要限期完成整改并提交書面報告。

本次罰單對華林證券有何影響？根據(jù)制度要求，警示函、誠信檔案記錄均對券商分類評價、業(yè)務(wù)開展、合作準(zhǔn)入等產(chǎn)生持續(xù)性影響。

與第三方分傭違規(guī)問題查實(shí)

這次罰單中最醒目的便是分傭的違規(guī)事項(xiàng)，這是監(jiān)管始終禁止與打擊的，這是《金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)營銷管理辦法》全文后，首個與第三方分傭的罰單。需要明確的是，《金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)營銷管理辦法》將于2026年9月30日起實(shí)施，雖然并未直接體現(xiàn)在這一罰單內(nèi)，但也與新規(guī)內(nèi)“營銷合作行為規(guī)范”有所對照。

何為與第三方分傭？據(jù)華南地區(qū)某券商分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人介紹，從行業(yè)常規(guī)模式來看，券商傭金提成，通常僅定向發(fā)放至公司內(nèi)部營銷從業(yè)人員。但在實(shí)際業(yè)務(wù)開展中，市場普遍存在與外部機(jī)構(gòu)合作拓客的運(yùn)作模式。

他提到，“正常來說，券商內(nèi)部的傭金提成，基本都是直接發(fā)放給自家營銷人員的。但行業(yè)里一直都有第三方合作的模式，也就是和外部機(jī)構(gòu)合作拓客。打個比方，某三方機(jī)構(gòu)引導(dǎo)客戶到我們?nèi)涕_戶交易，后續(xù)這些客戶產(chǎn)生交易傭金后，我們會拿出一部分結(jié)算分給合作的外部機(jī)構(gòu)，這就是典型的第三方分傭行為。”

“其實(shí)業(yè)內(nèi)最普遍的，就是第三方攬客引流的模式。簡單講就是，由外部合作機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)線上線下獲客、做推廣引流，我們?nèi)坛薪娱_戶、交易等業(yè)務(wù)，最后按照約定，把客戶產(chǎn)生的交易傭金，拆分結(jié)算給第三方合作方?！彼a(bǔ)充說道。

監(jiān)管多次明確要求，券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)與第三方機(jī)構(gòu)合作，需嚴(yán)格遵循監(jiān)管劃定的合作邊界、資質(zhì)要求與利益分配規(guī)則，禁止違規(guī)分傭、變相利益輸送等行為。比如《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》《證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理辦法》《關(guān)于加強(qiáng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理的規(guī)定》等。

《金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)營銷管理辦法》也提到“第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺不得違反法律法規(guī)、國家金融管理規(guī)定介入或變相介入銷售合同簽訂、資金劃轉(zhuǎn)、金融消費(fèi)者和投資者適當(dāng)性測評、貸款額度測評等金融產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)，不得就金融產(chǎn)品與消費(fèi)者和投資者進(jìn)行互動咨詢。第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺收取網(wǎng)絡(luò)營銷服務(wù)費(fèi)用，應(yīng)當(dāng)合理定價、質(zhì)價相符?！?/p>

這一條也說明了與第三方機(jī)構(gòu)分傭，實(shí)質(zhì)是讓外部機(jī)構(gòu)深度參與客戶招攬與傭金分配，突破委托服務(wù)邊界，以及按客戶交易傭金向第三方分成，違反服務(wù)費(fèi)定價與結(jié)算規(guī)范。

開戶激勵、二維碼管理均存漏洞

分支機(jī)構(gòu)作為券商業(yè)務(wù)落地的前沿單元，其營銷活動合規(guī)性直接決定公司整體合規(guī)水平。罰單中還提到公司往年?duì)I銷方案設(shè)計不合規(guī)，將業(yè)務(wù)激勵與開戶數(shù)量直接掛鉤，以及為證券開戶渠道二維碼管理使用存在漏洞等問題。

監(jiān)管層面早已明確要求，券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營銷不得簡單以開戶數(shù)、客戶數(shù)量作為考核激勵核心依據(jù)，這類違規(guī)行為往往容易引發(fā)盲目開戶、虛假開戶、重規(guī)模輕質(zhì)量等現(xiàn)象。

西藏證監(jiān)局查明，華林證券對分支機(jī)構(gòu)營銷活動管理不到位，合規(guī)管理要求未能貫穿分支機(jī)構(gòu)營銷業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)。

經(jīng)紀(jì)人管理不到位

除上述違規(guī)外，華林證券在證券經(jīng)紀(jì)人管理環(huán)節(jié)同樣存在履職不到位問題，核心集中在合同管理不規(guī)范。據(jù)中證協(xié)官網(wǎng)，

證券經(jīng)紀(jì)人是券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)展業(yè)的重要力量，其執(zhí)業(yè)行為、合同簽署、權(quán)責(zé)約定均有明確監(jiān)管規(guī)定。按照監(jiān)管要求，券商與經(jīng)紀(jì)人簽訂的合同，需明確執(zhí)業(yè)范圍、禁止行為、合規(guī)責(zé)任、違約責(zé)任等核心條款，同時需完成合同備案、檔案留存、日常管理等配套工作。

西藏證監(jiān)局核查確認(rèn)，華林證券存在經(jīng)紀(jì)人合同管理不規(guī)范情形，未嚴(yán)格執(zhí)行證券經(jīng)紀(jì)人執(zhí)業(yè)管理相關(guān)規(guī)定，屬于人員管理類合規(guī)缺陷。該問題直接影響經(jīng)紀(jì)人執(zhí)業(yè)行為的規(guī)范性，易引發(fā)無證展業(yè)、越權(quán)營銷、違規(guī)承諾等侵害投資者利益的行為。

半年前剛被地方證監(jiān)局處罰

值得一提的是，這次監(jiān)管對華林證券的處罰涉及兩個時間維度，一個是往年，一個是現(xiàn)在，既涵蓋往年存量業(yè)務(wù)遺留的合規(guī)問題，也包含現(xiàn)階段日常展業(yè)過程中暴露的管理漏洞，也印證了公司內(nèi)部合規(guī)管控體系仍存在不足。

證券監(jiān)管部門始終堅(jiān)持對券商合規(guī)問題“零容忍”，也就在半年前，西藏證監(jiān)局剛對華林證券出具罰單，列出公司三項(xiàng)違規(guī)，一是人員招聘、薪酬管理授權(quán)體系執(zhí)行不到位；二是代深圳市立業(yè)集團(tuán)有限公司支付個別員工離職補(bǔ)償金等情況；三是立業(yè)集團(tuán)個別工作人員參與公司經(jīng)營活動。

也就在半年，西藏證監(jiān)局剛對華林證券出具罰單。

這是華林證券2025年以來收到的第九個罰單，近一年半中，包括公司，以及名下遼寧、江蘇、上海分公司均被罰過。華林證券分支機(jī)構(gòu)是監(jiān)管重點(diǎn)處罰的對象，也體現(xiàn)了公司合規(guī)管理薄弱的情況。

2026年1月，華林證券遼寧分公司被出具監(jiān)管警示函。違規(guī)問題聚焦內(nèi)部流程管理，投訴處理環(huán)節(jié)未落實(shí)不相容崗位分離原則，崗位制衡機(jī)制失效，內(nèi)控精細(xì)化管理存在明顯疏漏。

2025年12月，華林證券江蘇分公司被監(jiān)管責(zé)令改正。該分支機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)運(yùn)營亂象凸顯，經(jīng)紀(jì)人超權(quán)限開展業(yè)務(wù)，客戶異常交易監(jiān)測管控不力，標(biāo)準(zhǔn)化客戶回訪工作未有效執(zhí)行，分支機(jī)構(gòu)日常風(fēng)控執(zhí)行力度不足。

2025年9月，華林證券上海分公司及在崗員工收到監(jiān)管警示函。該分支機(jī)構(gòu)員工違規(guī)委托第三方人員參與客戶招攬工作，突破經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)合規(guī)展業(yè)紅線，是分支機(jī)構(gòu)營銷環(huán)節(jié)常見的合規(guī)管理違規(guī)問題。

今年3月，華林證券及四名高管被監(jiān)管要求責(zé)令整改。此次處罰針對投行業(yè)務(wù)后續(xù)管理，公司未嚴(yán)格履行上市項(xiàng)目持續(xù)督導(dǎo)義務(wù)，履職盡責(zé)不到位。