定焦One（dingjiaoone）原創(chuàng)

作者 | 金玙璠

編輯 | 魏佳

五一長假第一天，新勢力陸續(xù)公布了4月交付量。

和過去三個月相比，4月銷量榜最直觀的變化是：第一名和身后幾家的銷量差距拉得更大了，中段競爭更激烈了。

先看新勢力六強的座次。

零跑沖到了7.1萬輛，創(chuàng)單月新高，直接把第二名甩開3.7萬輛。

剩下五家的銷量幾乎都在3萬輛左右；從第二名理想（34085輛）、第三名鴻蒙智行（32759輛）、第四名小鵬（31011輛），再到第五名小米（超3萬輛）、第六名蔚來（29356輛），差距不到5000輛

再看傳統(tǒng)車企及旗下品牌。比亞迪4月銷量32.1萬輛，繼續(xù)坐穩(wěn)行業(yè)第一，其中王朝海洋網(wǎng)27.3萬輛，方程豹29138輛，騰勢11250輛，仰望264輛。

吉利汽車4月銷量23.5萬輛，旗下車型結構均價較高的極氪，交付31787輛。

其他傳統(tǒng)車企的“創(chuàng)二代”和新品牌陣營也繼續(xù)搶位。上汽榮威/MG 4月銷量超過7.8萬輛；廣汽埃安旗下昊鉑埃安（32727輛）、長安旗下的長安啟源（32118輛）同處3.2萬輛級別；東風奕派科技（20537輛）、嵐圖汽車（15146輛）、智己汽車（10016輛）以2萬輛及以下的成績處在追趕位置。

這個4月，3萬輛檔位特別擁擠。極氪、方程豹、昊鉑埃安、長安啟源單月交付都是新勢力第二梯隊的水平。一超多強格局初步形成，后面幾個月的排位賽會更膠著。

01. 零跑、理想：一個邁上7萬，一個下滑17%

零跑4月交付7.1萬輛，同比增長73.9%，環(huán)比3月再漲42.7%，創(chuàng)了單月新高。

放在4月這個時間點，這個數(shù)字尤其值得關注。乘聯(lián)會預測，4月狹義乘用車零售環(huán)比下降13.8%。零跑能在這個大盤里再漲40%，主要靠新車和產(chǎn)能。

3月底上市的A10，起售價6.58萬，把激光雷達和智駕下放到了10萬以下的車上，首月大定突破4萬輛。一位關注零跑的渠道人士稱，這款車面向的是過去一年新能源市場里最有彈性的一群消費者：以前買A0級、A級油車，現(xiàn)在被電動化和智駕拉過來，但對價格非常敏感。零跑想靠全域自研把成本壓低，接住這部分需求。

緊接著，4月16日上市的D19，起售價21.98萬，定位大六座SUV。這是零跑過去幾年第一款起售價賣到20萬以上的車，15天大定破1.5萬。

這兩款車，讓零跑擴展到了更寬的價格區(qū)間。

產(chǎn)能方面，A10單工廠的日產(chǎn)能已經(jīng)突破1000輛，也就是說，年產(chǎn)能約36.5萬輛。零跑金華、杭州等地工廠的年產(chǎn)能合計100萬輛。這很關鍵，新勢力被產(chǎn)能拖累的情況不少，零跑工廠跟得上，訂單才能落到地上。

除了國內，海外也是零跑今年的重要增量。一季度出口超4萬輛，同比增長超310%，在意大利純電市場市占率已達33.5%。借助Stellantis渠道在歐洲快速落地，是零跑區(qū)別于其他新勢力的一張牌。

零跑全年目標是105萬輛，前4個月累計交付18.2萬，完成率17.3%。剩下8個月，月均要做到10.85萬。上述渠道人士稱，4月的成績是產(chǎn)品周期、產(chǎn)能爬坡、智駕下放共同帶來的，A10之后，零跑還要靠新車A05、D99接力。

一個插曲是，D19的直播測試暴露了新問題，AR導航出現(xiàn)bug。零跑過去靠性價比積累的是一批務實用戶，D19要面對的是相對挑剔的用戶。品牌、品控、服務能不能跟上，是新課題。

和零跑的高速沖刺相比，排在第二位的理想，日子不太輕松。4月交付34085輛，同比基本持平，3月剛回暖，4月環(huán)比就下跌了17%，在頭部新勢力中降幅較大。

接觸理想銷售渠道的人士Ryan分析了三方面原因。

首先是產(chǎn)品周期。

i6在3月憑借產(chǎn)能爬坡，交付突破2.4萬，貢獻了一半以上銷量，公司總銷量沖到4萬輛以上。4月節(jié)奏回歸正常，自然回落。

在i8等車型沒有太多銷量貢獻的情況下，舊款L9到了產(chǎn)品力末期，新一代Livis版本在4月24日北京車展亮相，但要到5月中旬開始交付。也就是說，現(xiàn)在L9處在“舊款沒人買、新款已發(fā)布但未交付”的階段。

Ryan補充道，本質上，還是因為L系列老化、i系列還在爬坡、L9旗艦在換代，導致理想目前缺少強勢車型

其次是戰(zhàn)略調整。

2025年，理想汽車的純電轉型進度不及預期，i8和i6兩款純電新車合計只貢獻了總銷量的12.8%左右。今年，理想的應對是把資源往AI和純電兩條線傾斜

據(jù)媒體報道，理想汽車調整了2025年的年終獎政策，一線銷售中臺全員未獲得年終獎，研發(fā)員工的獎金縮水。這傳遞的信號是，理想CEO李想認為眼下最重要的不是激勵銷售沖短期銷量，而是為長期轉型留足彈藥。

代價就是銷售體系的士氣。Ryan稱，一線銷售在L系列清庫、L9空窗、獎金縮水的壓力下，很難保持沖量節(jié)奏。

當然還有外部競爭加劇的原因。理想起家的增程式賽道正變?yōu)榧t海。近日，李想與上汽大眾高管就產(chǎn)品代差展開的公開爭論，也反映出競爭進一步加劇。增程市場的先發(fā)優(yōu)勢和產(chǎn)品溢價能力正面臨傳統(tǒng)巨頭的挑戰(zhàn)；而在純電領域，理想則需面對特斯拉、蔚來、極氪等對手。

理想真正的轉折點至少要等5月，L9 Livis開始交付。這款車定價拉到了55.98萬，定位“具身智能機器人”，承擔的是品牌向上、毛利向上和技術向上三件事。

02. 鴻蒙靠M6反彈，小鵬慢慢爬坡

排在第三和第四位的是鴻蒙智行（32759輛）和小鵬（31011輛），兩家差距不到2000輛。

先看鴻蒙智行，4月同比增長18.9%，環(huán)比漲了23.2%。

華為常務董事余承東在4月22日的春季發(fā)布會上說，3月正值全系車型切換896線激光雷達，屬于“切換期”，不少用戶選擇等新版本到貨再下單，影響了當月的交付量。

鴻蒙智行4月的反彈，更多是問界新車上市帶動的，而不是幾個品牌一起發(fā)力的結果。

從品牌結構看，3月問界單品牌貢獻了鴻蒙智行超過75%的銷量，享界、智界、尊界、尚界四個品牌加在一起只占約25%。4月隨著問界M6上市，這個比例預計進一步向問界傾斜。截至發(fā)稿，賽力斯尚未公布4月銷量，此前公布了問界M6上市一周的交付量：突破5000臺。M6定位25萬至30萬元區(qū)間，全系標配896線激光雷達和華為乾崑智駕ADS 4.1。

M6之所以能快速上量，“一半靠產(chǎn)品力，一半靠渠道”，關注新能源汽車的投資人Alex稱。截至4月，鴻蒙智行的銷售門店已超過1835家，覆蓋全國90%的城市，年底計劃沖到2459家以上。這是鴻蒙智行相對其他新勢力最明顯的渠道優(yōu)勢。而渠道背后，是華為給問界的一套賦能模式：高頻上新、深度介入產(chǎn)品定義、終端資源全力配合。

同期發(fā)布的還有新款問界M9和智界V9。新M9預售72小時訂單超2.5萬輛；智界V9作為鴻蒙智行首款MPV，預售72小時訂單也超過2.2萬輛，開局不差。

鴻蒙智行今年的目標是100萬-130萬輛。Alex稱，最值得關注的除了問界M6產(chǎn)能能否如期爬至月產(chǎn)2萬輛以上并維持熱度外，還有智界V9的交付節(jié)奏和市場表現(xiàn)。V9是增量車型，也是利潤車型，如果能穩(wěn)定月銷過萬，鴻蒙智行就算真正實現(xiàn)了多品牌生態(tài)。

和鴻蒙智行靠新車反彈不同，小鵬的回升比較慢：4月交付31011輛，環(huán)比3月（27415輛）增長13%。

小鵬的銷量能連續(xù)兩個月增長，原因有兩個：2026款MONA M03在4月初上市前的預熱，拉動了一批訂單，以及3月底推送的第二代VLA智駕，帶來了一些高端車型的訂單。

但更值得關注的是同比變化。小鵬一季度累計交付62682輛，同比下降33.3%。也就是說，即便3月、4月有改善，小鵬目前的銷量和2025年同期比也明顯下滑了。

Alex分析，小鵬需要一款“真正能持續(xù)走量、又能賺錢”的車

小鵬2025年主要靠兩款車，MONA M03和P7+，加起來占全年總銷量（42.94萬輛）的三分之二。到2026年一季度，主力走量車下滑，G9、G6和X9等高端車又上不去。

接下來，小鵬一邊要靠新車沖量，一邊面對越來越激烈的價格戰(zhàn)，同時，對手的產(chǎn)品力又在加強：零跑A10在10萬以下市場卷，理想在20-30萬守。

海外渠道也出了狀況。4月，小鵬終止了在澳大利亞的獨家代理合作，改為直營+多經(jīng)銷商的模式。長期看這個方向是對的，獨家代理模式過度依賴單一經(jīng)銷商，風險太大；直營加多授權才是出海的主流做法。但短期內，終端銷售會受影響。

今年，小鵬主要靠兩個關鍵點。一是二季度上市的旗艦大六座SUV小鵬GX。這是小鵬第一款帶Robotaxi版本的車，定價、智駕體驗、訂單轉化都備受關注。二是物理AI（VLA2.0、圖靈AI芯片、Robotaxi、人形機器人IRON和飛行汽車），這部分的研發(fā)投入將提高到70億元。在資本市場已經(jīng)從“看故事”轉向“看盈利”的情況下，小鵬2026年面臨的壓力不小。

03. 小米靠新SU7救場，蔚來ES8漲不動了？

排在第五、第六位的是小米和蔚來，兩家4月交付量分別在3萬出頭和2.9萬左右，差距很小，但狀態(tài)不太一樣。

小米4月交付超過3萬輛，環(huán)比3月的2萬輛漲了50%。

增量主要來自新SU7。這款車3月19日上市，起售價21.99萬，全系標配激光雷達和800V平臺，開始交付的前9天就交付了7000臺。4月是其第一個完整交付月，產(chǎn)能爬坡順利，拉高了整體銷量。

4月下旬的北京車展，小米預告了高性能車型YU7 GT會在5月底發(fā)布，希望維持品牌熱度。

全年來看，小米汽車的壓力不小。前4個月累計交付10.9萬，要達成全年55萬輛的目標，剩下8個月月均要交付5.5萬。新SU7被市場認為可能是壓縮利潤空間的車型。如何平衡銷量和盈利，是小米面臨的考驗。

雷軍在4月的投資者日活動上把戰(zhàn)略重心明確為兩個方向：AI和汽車出海。Alex稱，可以理解為，用集團的現(xiàn)金流給汽車輸血，用爆款維持銷量增長，用AI和出海講長期故事。

小米今年下半年取決于：YU7 GT、YU9這些后續(xù)車型能不能繼續(xù)做成爆款；小米的全球化能不能真正落地。

小米靠新車把銷量拉了一倍，而排在最后的蔚來，則是在3月的高基數(shù)上回落了。

蔚來4月交付29356輛，同比增長22.8%；環(huán)比3月（35486輛）下滑約17%，在六家新勢力中銷量墊底。但拉長周期看，前4個月累計交付突破11.2萬，同比增速達到71%。

4月銷量環(huán)比下滑的原因在于，蔚來主品牌內部，ES8一直是主力，3月這款車賣了1.6萬輛，4月訂單進入消化期，熱度自然回落，交付1.3萬輛，而新車ES9還沒開始交付。

從三個品牌的銷量構成來看，4月蔚來主品牌（19024輛）占比64.8%，樂道（5352輛）占比18.2%，螢火蟲（4980輛）占比17.0%，比例相比3月有所改善。不過，樂道和螢火蟲加在一起依然不到四成。

樂道的狀態(tài)尤其值得關注。1月、2月銷量明顯下滑，3月靠L90拉回來，4月環(huán)比下降兩成，離扛起走量任務還有距離。螢火蟲幫蔚來打開了新的用戶群，但對整體大盤的銷量貢獻有限。

4月蔚來的動作其實很密集：上旬，ES6、EC6、ET5、ET5T四款車全面煥新；2026款螢火蟲上市，電機功率升級；下旬，樂道L90 2026款發(fā)布。但這些動作更多是“守住存量、刷新產(chǎn)品線”，真正的增量，要等二季度的兩個關鍵節(jié)點。

一個是5月底ES9上市。這款車整車購買價格50萬元以上，直接對標問界M9，ES9能不能接住ES8的熱度、打開更高端的市場，是蔚來主品牌下半年的看點。

另一個是樂道L80，同樣5月上市，直接卡位理想L6和問界M7 Pro。這個價格帶競爭最激烈，L80能不能站穩(wěn)，直接決定樂道能不能真正承擔走量角色。

04. 結語

1月鴻蒙智行排名第一，2月、3月零跑、理想咬得很緊。到了4月，零跑直接拉開了和后面玩家的差距。最低的蔚來和最高的零跑相差超過4萬輛。這是2026年開年以來，行業(yè)格局變化最快的一個月。

5、6月是更明確的分水嶺。理想L9 Livis、蔚來ES9、樂道L80、小米YU7 GT、小鵬GX……頭部新勢力手里幾乎所有重要的牌會相繼打出。這一波新車的市場反饋，不僅決定上半年的排名，也把幾個大家最關心的問題擺到了臺面上。

一方面，規(guī)模和盈利能不能兼得？

零跑證明了“高性價比+智駕下放”仍然管用，但很考驗成本控制能力。理想、蔚來在維持價格的同時如何把銷量提上去，也是場硬仗。

另一方面，純電、增程路線的風向會怎么變？

過去一年，行業(yè)的主流聲音是“純電是終局，增程是過渡”。但現(xiàn)在，理想把旗艦L9做成了增程版迭代，小鵬也給P7+和G7加了增程版本，小米也計劃推增程SUV。頭部玩家一個個撿起了增程這張牌，說明市場對“可油可電”的需求，比想象中更大。

*題圖來源于零跑汽車官方微博。