在銀行業(yè)從“規(guī)模崇拜”轉(zhuǎn)向“能力迭代”的利差收窄時(shí)代，廣東華興銀行交出了一份頗具特色的2025年答卷：全球排名一年躍升40位至第336位，零售存款余額增長(zhǎng)21.28%，全年存款平均付息率同比下降38個(gè)基點(diǎn)，凈息差穩(wěn)居省內(nèi)城商行首位，撥備覆蓋率維持高位，不良貸款率持續(xù)優(yōu)化。

一連串“排名向上、結(jié)構(gòu)向優(yōu)”的指標(biāo)背后，一場(chǎng)由長(zhǎng)期主義驅(qū)動(dòng)的轉(zhuǎn)型實(shí)驗(yàn)正在中小銀行同業(yè)分化的激流中浮出水面。

如何守住轉(zhuǎn)型陣痛期的風(fēng)險(xiǎn)底線(xiàn)，實(shí)現(xiàn)撥備與不良率的雙向優(yōu)化？如何將稀缺政策工具與全市場(chǎng)投金牌照轉(zhuǎn)化為可持續(xù)的業(yè)務(wù)生態(tài)？以階段性利潤(rùn)損耗換取穿越周期的結(jié)構(gòu)性期權(quán)的打法，在行業(yè)中是否具有普遍性？這條差異化突圍之路又能否真正跑通？廣東華興銀行的2025年轉(zhuǎn)型實(shí)踐，為觀(guān)察中小銀行在轉(zhuǎn)型深水區(qū)的突圍提供了一個(gè)典型樣本。

戰(zhàn)略定力：規(guī)模焦慮下的質(zhì)量抉擇

當(dāng)前，銀行業(yè)正經(jīng)歷一場(chǎng)深刻的經(jīng)營(yíng)范式切換。“低利率、低息差、低增長(zhǎng)、高風(fēng)險(xiǎn)”的“三低一高”環(huán)境，徹底打破了曾經(jīng)“躺著賺錢(qián)”的盈利模式。

據(jù)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局?jǐn)?shù)據(jù)，2025年商業(yè)銀行凈息差穩(wěn)定在1.42%的歷史低位。國(guó)有六大行營(yíng)收與凈利潤(rùn)增速均處個(gè)位數(shù)區(qū)間，城商行普遍面臨資產(chǎn)收益率下行、負(fù)債成本剛性、優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)稀缺的困局。

存量博弈的時(shí)代，中小銀行如何破局？廣東華興銀行的選擇頗具辨識(shí)度。2025年，該行資產(chǎn)總額突破4800億元，貸款總額同比增長(zhǎng)4.70%，存款總額同比增長(zhǎng)6.98%，但營(yíng)收與凈利潤(rùn)面臨階段性壓力：實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)凈收入73.51億元，同比減少10.17億元；實(shí)現(xiàn)稅后凈利潤(rùn)15.05億元，同比減少13.48億元。

根據(jù)年報(bào)披露，盈利承壓主要受兩方面因素影響：一是債券市場(chǎng)波動(dòng)導(dǎo)致投資收益明顯下降；二是為增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，主動(dòng)加大了撥備計(jì)提力度。

該行將這一局面定義為“主動(dòng)選擇”。近年來(lái)，廣東華興銀行堅(jiān)定執(zhí)行“小而分散”和“零售轉(zhuǎn)型”戰(zhàn)略，將資源向結(jié)構(gòu)調(diào)整、基礎(chǔ)強(qiáng)化和客群擴(kuò)展傾斜，而非追求短期利潤(rùn)最大化。

在接受記者采訪(fǎng)時(shí)，廣東華興銀行表示：盈利指標(biāo)的階段性承壓是轉(zhuǎn)型過(guò)程中必經(jīng)的陣痛，所釋放的利潤(rùn)更多被用于支撐戰(zhàn)略實(shí)施和保持風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。

英國(guó)《銀行家》雜志“2025年全球銀行1000強(qiáng)”榜單為其戰(zhàn)略定力提供了外部注腳：廣東華興銀行從第376位躍升至第336位，一年前進(jìn)40位，增幅位列廣東省內(nèi)城商行第一、全國(guó)城商行前七。該排名基于一級(jí)資本等核心指標(biāo)，被視為銀行綜合實(shí)力獲得國(guó)際權(quán)威認(rèn)可的重要標(biāo)志。

記者留意到，在息差收窄與資產(chǎn)承壓的大環(huán)境下，有不少城商行選擇“主動(dòng)承壓”以短期利潤(rùn)換取長(zhǎng)期發(fā)展空間。南開(kāi)大學(xué)金融學(xué)教授田利輝認(rèn)為，這是部分優(yōu)質(zhì)城商行以階段性利潤(rùn)損耗換取穿越周期的結(jié)構(gòu)性期權(quán)。驅(qū)動(dòng)有三：其一，息差收窄倒逼“以量補(bǔ)價(jià)”，通過(guò)負(fù)債端成本管控與資產(chǎn)端合理讓利鎖定區(qū)域核心客群；其二，風(fēng)險(xiǎn)出清的戰(zhàn)略前置，加大核銷(xiāo)、做實(shí)分類(lèi)，以當(dāng)期報(bào)表陣痛置換未來(lái)輕裝上陣；其三，新賽道的沉默成本投入，零售、綠色、數(shù)字等轉(zhuǎn)型需要科技與人才的前置布局。但這種“戰(zhàn)略自覺(jué)”在城商行群體中高度分化，“對(duì)具備騰挪空間的優(yōu)質(zhì)機(jī)構(gòu)而言，盈利下行是結(jié)構(gòu)調(diào)整的時(shí)間窗口；對(duì)更廣泛的尾部城商行，利潤(rùn)下滑更多是被動(dòng)承壓下的生存掙扎?！睆V東華興銀行能否歸入前者，取決于其轉(zhuǎn)型舉措是否真正沉淀為可持續(xù)的能力。

風(fēng)控底線(xiàn)：強(qiáng)抵押哲學(xué)構(gòu)筑資產(chǎn)韌性

評(píng)判一家銀行轉(zhuǎn)型質(zhì)量的首要標(biāo)準(zhǔn)，不是增長(zhǎng)多快，而是底盤(pán)多穩(wěn)。廣東華興銀行的風(fēng)控策略呈現(xiàn)出鮮明的“保守主義”特征：長(zhǎng)期堅(jiān)持“強(qiáng)抵押、強(qiáng)擔(dān)保”，在銀行業(yè)凈息差與不良率“倒掛”現(xiàn)象加劇的背景下，這種策略的防御價(jià)值愈發(fā)凸顯。

截至2025年末，該行發(fā)放貸款和墊款2570.13億元，不良貸款余額42.38億元，不良貸款率1.65%；貸款減值準(zhǔn)備余額為85.70億元，撥貸比3.33%，撥備覆蓋率202.22%，優(yōu)于全國(guó)城商行平均水平，位于省內(nèi)法人城商行前列，持續(xù)穩(wěn)固風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。

這種“以退為進(jìn)”的風(fēng)控邏輯，與“小而分散”戰(zhàn)略形成了內(nèi)在一致性：不追求單筆高收益，而是通過(guò)分散化、抵押化來(lái)確保資產(chǎn)組合的整體穩(wěn)健。

然而，這種策略的代價(jià)是顯而易見(jiàn)的：在優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)稀缺的“資產(chǎn)荒”環(huán)境下，抵押類(lèi)貸款的收益率通常低于信用貸款，這在一定程度上限制了資產(chǎn)端的收益上限。但廣東華興銀行的管理層顯然更看重風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的回報(bào)，而非短期報(bào)表修飾。

在銀行業(yè)從“規(guī)模競(jìng)速”轉(zhuǎn)向“價(jià)值提升”的進(jìn)程中，這種風(fēng)控哲學(xué)或許正是中小銀行穿越周期的第一道防線(xiàn)。

負(fù)債革命：零售轉(zhuǎn)型重構(gòu)成本曲線(xiàn)

如果說(shuō)資產(chǎn)端的風(fēng)控策略決定了一家銀行“能走多遠(yuǎn)”，那么負(fù)債端的結(jié)構(gòu)優(yōu)化則決定其“能走多穩(wěn)”。廣東華興銀行2025年經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)顯示，“小而分散”和“零售轉(zhuǎn)型”戰(zhàn)略，目前已顯現(xiàn)實(shí)質(zhì)成效。該行負(fù)債端改善顯著，全年存款平均付息率較上年下降38個(gè)基點(diǎn)。零售存款余額增長(zhǎng)21.28%。這組數(shù)據(jù)的深層意義在于，它標(biāo)志著該行負(fù)債結(jié)構(gòu)從“對(duì)公依賴(lài)”向“零售驅(qū)動(dòng)”的重要切換。

客戶(hù)基礎(chǔ)的夯實(shí)同樣值得關(guān)注：零售客群快速擴(kuò)張，零售基礎(chǔ)、價(jià)值、財(cái)富、私鉆客戶(hù)較上年增幅分別為15.89%、21.71%、24.92%、20.61%；公司客群新增創(chuàng)歷史新高，省內(nèi)A股上市公司合作覆蓋率提升至34%；同業(yè)客群持續(xù)擴(kuò)大，國(guó)股行授信覆蓋率100%，境外同業(yè)客戶(hù)覆蓋港澳臺(tái)、日韓、歐洲、新加坡等地。這種“本土深耕+區(qū)域輻射”的客戶(hù)結(jié)構(gòu)，為負(fù)債端的穩(wěn)定性提供了多元支撐。

過(guò)去十年，銀行業(yè)的“體量崇拜”建立在穩(wěn)定的利差之上，如今“三低”成為常態(tài)，利率中樞下移壓縮了定價(jià)空間，信息差收窄削弱了傳統(tǒng)議價(jià)能力，同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)使得“多做一點(diǎn)”不再帶來(lái)“多賺一點(diǎn)”。

廣東華興銀行選擇以零售轉(zhuǎn)型為突破口，在負(fù)債端建立成本優(yōu)勢(shì)，這一定位差異化清晰，但也面臨挑戰(zhàn)：零售業(yè)務(wù)占比能否從當(dāng)前水平提升至更具競(jìng)爭(zhēng)力的規(guī)模，或?qū)Q定這場(chǎng)“負(fù)債革命”的最終成色。

資質(zhì)變現(xiàn)：從牌照護(hù)城河到業(yè)務(wù)新基建

負(fù)債端的成本優(yōu)勢(shì)解決了“省錢(qián)”的問(wèn)題，但銀行長(zhǎng)期價(jià)值更取決于“賺錢(qián)”能力的可持續(xù)性。從廣東華興銀行近年來(lái)布局不難看出，該行正在實(shí)現(xiàn)從“獲取牌照”到“構(gòu)建生態(tài)”的跨越。

綠色金融與普惠金融領(lǐng)域，該行是人民銀行廣東省分行核批的碳減排支持工具擴(kuò)容地方法人金融機(jī)構(gòu)，也是廣東省內(nèi)唯一具有“中小微企業(yè)小額票據(jù)貼現(xiàn)中心”資格的城商行。

金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)方面，2025年，該行新獲批債券結(jié)算參與人資格以及深圳證券交易所債券交易參與人資格，成為全國(guó)同規(guī)模城商行中第二家、廣東省內(nèi)唯一同時(shí)擁有北京、上海、深圳三家證券交易所債券交易參與人資格的城商行，顯著拓寬了債券業(yè)務(wù)疆界。2025年在銀行間市場(chǎng)的信用債分銷(xiāo)規(guī)模累計(jì)近160億元。在銀行間市場(chǎng)連續(xù)4年榮獲“最受市場(chǎng)歡迎信用債做市商”等榮譽(yù)，同業(yè)客戶(hù)覆蓋全國(guó)所有地區(qū)，境外客戶(hù)觸達(dá)新加坡、倫敦等主要金融中心。

數(shù)字化轉(zhuǎn)型方面，其科創(chuàng)中心新數(shù)據(jù)中心達(dá)到國(guó)際Tier4標(biāo)準(zhǔn)，榮獲國(guó)標(biāo)A級(jí)認(rèn)證及“數(shù)據(jù)中心實(shí)施樣板項(xiàng)目”，通過(guò)智能化運(yùn)維體系實(shí)現(xiàn)對(duì)業(yè)務(wù)支撐能力的代際躍升，預(yù)計(jì)可滿(mǎn)足未來(lái)十年業(yè)務(wù)發(fā)展的戰(zhàn)略需求。

場(chǎng)景金融矩陣也在加速成形。從首發(fā)金融社?？?，到汕頭“村醫(yī)通”鄉(xiāng)村醫(yī)療支付，再到圍繞“醫(yī)、食、住、行、學(xué)”五大場(chǎng)景的養(yǎng)老金融模式，產(chǎn)品貨架正從單一信貸向多元場(chǎng)景延伸。

對(duì)比來(lái)看，廣州銀行立足大灣區(qū)區(qū)位優(yōu)勢(shì)，跨境金融、產(chǎn)業(yè)金融與財(cái)富金融多元布局，信用卡業(yè)務(wù)在全國(guó)城商行中保持領(lǐng)先；東莞銀行深耕本土產(chǎn)業(yè)金融，聚焦制造業(yè)鏈條與普惠小微客群，在東莞地區(qū)存貸款市場(chǎng)占有率均居同業(yè)前列。而廣東華興銀行則以“全市場(chǎng)投金牌照+省級(jí)唯一政策工具+重資產(chǎn)科技底座”構(gòu)筑起差異化競(jìng)爭(zhēng)壁壘。

治理升級(jí)：股權(quán)優(yōu)化增添轉(zhuǎn)型新動(dòng)能

牌照與科技的“硬實(shí)力”離不開(kāi)資本與治理的“軟實(shí)力”支撐。4月28日，廣東華興銀行與汕頭市投資控股集團(tuán)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將在股權(quán)優(yōu)化、資本補(bǔ)充、綜合金融服務(wù)、業(yè)務(wù)協(xié)同等領(lǐng)域展開(kāi)全方位深度合作。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，這意味著廣東華興銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)有望迎來(lái)實(shí)質(zhì)性?xún)?yōu)化，國(guó)資的持股比例和話(huà)語(yǔ)權(quán)將得到提升，為其信貸邏輯優(yōu)化和市場(chǎng)信心修復(fù)注入新的動(dòng)能。

目前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)處于高質(zhì)量發(fā)展階段，實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求正在發(fā)生深刻變化。作為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主力軍，銀行業(yè)更加需要適應(yīng)科創(chuàng)時(shí)代的新范式。

廣東華興銀行的2025年經(jīng)營(yíng)實(shí)踐，為觀(guān)察城商行轉(zhuǎn)型提供了一個(gè)有價(jià)值的樣本。它既非頭部城商行“大而全”的規(guī)模擴(kuò)張模式，也非部分中小銀行“躺平”式的被動(dòng)收縮，而是在差異化資質(zhì)、零售轉(zhuǎn)型與風(fēng)險(xiǎn)審慎之間尋找平衡，走出了一條特色突圍之路。

全球排名的躍升、負(fù)債成本的下降、零售客群的擴(kuò)張、差異化資質(zhì)的積累——這些指標(biāo)的改善，或許尚未完全反映在當(dāng)期利潤(rùn)表上，但構(gòu)成了銀行長(zhǎng)期價(jià)值的基礎(chǔ)。

在銀行業(yè)從“規(guī)模競(jìng)賽”轉(zhuǎn)向“質(zhì)量比拼”的大趨勢(shì)下，這種“重長(zhǎng)期、重質(zhì)量、重客群”的經(jīng)營(yíng)導(dǎo)向，或許正是中小銀行穿越周期的關(guān)鍵。

當(dāng)然，轉(zhuǎn)型的成效最終需要時(shí)間來(lái)驗(yàn)證。零售業(yè)務(wù)占比能否提升至更具競(jìng)爭(zhēng)力的水平？差異化資質(zhì)能否從“牌照壁壘”轉(zhuǎn)化為持續(xù)的盈利貢獻(xiàn)？?jī)粝⒉顑?yōu)勢(shì)在低利率環(huán)境下能否維持？這些問(wèn)題仍有待觀(guān)察。

采寫(xiě)：南都·灣財(cái)社記者 管玉慧