光通信概念股被引爆！

今日（5月7日），A股光通信概念股集體爆發(fā)，新能泰山開盤后直線拉升，2分鐘內(nèi)就封死漲停板。隨后，三孚股份、杭電股份、特發(fā)信息、中國能建、炬光科技等公司陸續(xù)漲停。

英偉達(dá)昨晚宣布與康寧合作，擬將康寧的光學(xué)連接制造能力提升10倍。市場分析人士指出，上述合作是英偉達(dá)布局下一代算力傳輸技術(shù)的重要一步，凸顯了光連接在驅(qū)動下一代人工智能工作負(fù)載中的關(guān)鍵作用，對光通信板塊構(gòu)成“利好”。

光通信概念股大漲

周四，光通信概念股集體拉升。截至記者發(fā)稿，板塊指數(shù)漲幅超過4.0%，炬光科技20%漲停，通鼎互聯(lián)、新能泰山、三孚股份、杭電股份、特發(fā)信息、中國能建、石英股份、大族激光、中電鑫龍等10%漲停，長飛光纖、飛凱材料、易天股份、光迅科技等紛紛跟漲。

英偉達(dá)在光連接領(lǐng)域的最新布局，是引發(fā)上述概念股異動的主要原因。昨日晚間，英偉達(dá)在其官網(wǎng)宣布與康寧達(dá)成一項長期商業(yè)和技術(shù)合作協(xié)議。當(dāng)晚，康寧的股價大漲12%；英偉達(dá)股價上漲5.77%，市值重回5萬億美元上方。

據(jù)悉，康寧將在北卡羅來納州和得克薩斯州新建三座先進(jìn)制造工廠，專為英偉達(dá)生產(chǎn)AI所需的光學(xué)元器件。新工廠將使康寧在美國的光學(xué)制造產(chǎn)能提升10倍，光纖產(chǎn)量提升50%以上。此外，英偉達(dá)斥資5億美元獲得康寧公司股權(quán)認(rèn)購權(quán)。

雖然價格低廉的銅仍是數(shù)據(jù)中心連接的主流方式，但其受距離限制，而這正是光纖的用武之地。分析人士指出，通過幫助康寧新建三座光學(xué)工廠，并計劃將其機(jī)架級系統(tǒng)中數(shù)千根銅纜替換為光纖，英偉達(dá)正致力于提高AI集群內(nèi)部的數(shù)據(jù)遷移效率。此次合作凸顯了光連接在驅(qū)動下一代人工智能工作負(fù)載中的關(guān)鍵作用，有望帶動全球光通信產(chǎn)業(yè)邁入人工智能驅(qū)動的全新增長階段。

作為全球知名的光纖、光學(xué)材料及消費電子玻璃供應(yīng)商，康寧是數(shù)據(jù)中心、通信網(wǎng)絡(luò)光學(xué)基建的核心廠商，也是英偉達(dá)完善AI算力生態(tài)的關(guān)鍵合作伙伴。此前，在紐約舉行的投資者日活動上，康寧發(fā)布了延伸至2030年的“跳板”增長戰(zhàn)略，其核心是一個專為構(gòu)建生成式人工智能基礎(chǔ)設(shè)施的原始設(shè)備制造商量身定制的新型光子學(xué)平臺。

今年一季度，康寧的核心銷售額同比增長18%至43.5億美元；核心每股收益為0.70美元，相比2025年第一季度增長30%。生成式人工智能相關(guān)產(chǎn)品的強(qiáng)勁需求，以及新型太陽能產(chǎn)品的量產(chǎn)，推動了該公司第一季度業(yè)績增長。當(dāng)季，公司光通信業(yè)務(wù)銷售額同比增長36%，太陽能業(yè)務(wù)銷售額同比增長80%。

機(jī)構(gòu)：看好算力產(chǎn)業(yè)鏈

今年4月底，微軟、谷歌、亞馬遜、Meta四大科技巨頭集中發(fā)布2026年第一季度財報，四大廠云業(yè)務(wù)收入均同比加速增長。谷歌、微軟、亞馬遜、Meta的2026年度資本開支分別約為1750億—1850億美元、1900億美元、2000億美元、1250億美元—1450億美元。

天風(fēng)證券表示，上述四大巨頭年度資本支出合計超6500億美元級別，全球AI基建需求及算力Tokens敘事再次得到印證，堅定看好算力產(chǎn)業(yè)鏈。

TrendForce集邦咨詢認(rèn)為，北美CSP業(yè)者的資本支出成長幅度高于全球平均，反映AI基礎(chǔ)建設(shè)已成為廠商長期策略核心，投資重點持續(xù)集中于高效能GPU集群建設(shè)、自研ASIC芯片開發(fā)，以及支持高功耗運算的新一代數(shù)據(jù)中心。

銀河證券指出，當(dāng)前全球主要經(jīng)濟(jì)體均將算力視為戰(zhàn)略資源，我國“東數(shù)西算”工程、全國一體化算力網(wǎng)建設(shè)以及“人工智能+”行動，系統(tǒng)性地推動了算力基礎(chǔ)設(shè)施的規(guī)?；图s化發(fā)展，隨著推理需求的日益增高，Token消耗數(shù)量預(yù)計將呈現(xiàn)較大增長，帶動產(chǎn)業(yè)鏈再加速。

光纖光纜行業(yè)方面，Token帶來的大規(guī)模AIDC建設(shè)將光纖從普通的連接耗材升級為算力網(wǎng)絡(luò)的核心底座。為滿足GPU間參數(shù)同步的極低時延要求，網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)必須采用無阻塞全互聯(lián)模式，使得單機(jī)柜的光纖消耗量快速增加，直接拉動骨干網(wǎng)、城域網(wǎng)及DCI網(wǎng)絡(luò)的全面擴(kuò)容升級。為支撐EB級的海量數(shù)據(jù)傳輸，超低損耗、大有效面積的高品質(zhì)光纖新建與替換需求激增。受限于上游光棒擴(kuò)產(chǎn)周期的剛性約束，光纖行業(yè)正迎來量價齊升的高景氣周期。

光模塊方面，在GPU算力呈指數(shù)級躍升的當(dāng)下，數(shù)據(jù)傳輸速率已成為決定算力集群效率的最大瓶頸。為匹配新一代AI芯片較高的吞吐量，光模塊迭代周期持續(xù)縮短，行業(yè)正加速從400G/800G向1.6T至3.2T的超高速率演進(jìn)。CPO、硅光、LPO等新技術(shù)方案正逐步走向規(guī)?；瘧?yīng)用。作為保障算力集群線性加速比的核心器件，高速光模塊正迎來技術(shù)代際切換與需求爆發(fā)共振的發(fā)展期。

通過對A股通信光互聯(lián)板塊相關(guān)企業(yè)2025年以及2026年一季度財報分析，東興證券認(rèn)為，當(dāng)前光互聯(lián)板塊財務(wù)狀況穩(wěn)健。光通信將在技術(shù)路徑、產(chǎn)品形態(tài)、速率迭代方面保持快速進(jìn)化態(tài)勢，繼續(xù)看好光互聯(lián)行業(yè)。

責(zé)編：王璐璐

排版：羅曉霞

校對：許欣

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