作者 | 辰辰

編輯 | 王鳳枝

出品 | 網(wǎng)易科技

短短數(shù)月，有內(nèi)存條的價(jià)格狂飆了10倍！

但比這瘋狂漲幅更具標(biāo)志性的新聞是：傳惠普等整機(jī)巨頭已被“逼到墻角”，罕見(jiàn)地打破常規(guī)，緊急啟動(dòng)了對(duì)中國(guó)供應(yīng)商的驗(yàn)證程序。

這一供應(yīng)鏈劇變的背后，是一個(gè)令傳統(tǒng)硬件行業(yè)窒息的真相：面對(duì)潑天的富貴，原本壟斷市場(chǎng)的存儲(chǔ)三巨頭，生產(chǎn)線卻“靜得可怕”。

這并非產(chǎn)能不足，而是一場(chǎng)精心計(jì)算的“戰(zhàn)略性棄守”。在AI專(zhuān)用內(nèi)存（HBM）那令人咋舌的毛利面前，傳統(tǒng)消費(fèi)級(jí)內(nèi)存瞬間成了食之無(wú)味棄之可惜的“雞肋”。巨頭們達(dá)成了殘酷的默契：為了伺候好英偉達(dá)這位“超級(jí)金主”，他們不惜強(qiáng)行關(guān)停民用產(chǎn)線，哪怕讓全球數(shù)億PC用戶陷入“斷供”恐慌也在所不惜。

正是這種因AI而起的傲慢，讓中國(guó)存儲(chǔ)力量從可有可無(wú)的“備胎”，有希望變成“救兵”。

（圖片由AI生成）

1. “瘋狂的內(nèi)存”：從300美元跳漲到3000美元

“幾個(gè)月前，我剛給自己的電腦插滿了256GB內(nèi)存，當(dāng)時(shí)只花了300美元左右。誰(shuí)能想到，僅僅幾個(gè)月后，這些內(nèi)存條的身價(jià)已經(jīng)漲到了3000美元?！?/p>

Juice Labs聯(lián)合創(chuàng)始人迪恩·比勒（Dean Beeler）在社交媒體上的吐槽，精準(zhǔn)地切中了當(dāng)下市場(chǎng)的荒誕脈搏。內(nèi)存（RAM）作為計(jì)算設(shè)備的“短期記憶”，沒(méi)有它，你無(wú)法打開(kāi)網(wǎng)頁(yè)，無(wú)法運(yùn)行游戲，甚至連點(diǎn)亮屏幕都成問(wèn)題。過(guò)去十幾年因產(chǎn)能過(guò)剩，它一直被視為買(mǎi)電腦時(shí)“最不心疼錢(qián)”的廉價(jià)組件。

但2026年，風(fēng)向徹底變了。

電腦整機(jī)廠商CyberPowerPC總經(jīng)理史蒂夫·梅森（Steve Mason）無(wú)奈地揭開(kāi)了底牌：他們收到的零部件報(bào)價(jià)比幾個(gè)月前高出了整整5倍。

“如果一個(gè)產(chǎn)品需要用到內(nèi)存，那么它就有漲價(jià)的潛力?！泵飞赋銎渲械纳虡I(yè)邏輯：廠商通常會(huì)內(nèi)部消化小額的成本波動(dòng)，但當(dāng)成本增幅達(dá)到300%甚至500%這種“休克級(jí)”水平時(shí)，他們別無(wú)選擇，只能將壓力全盤(pán)轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者。

2. 致命置換：AI正在“吃掉”所有產(chǎn)能

為什么內(nèi)存會(huì)突然變得比黃金還稀缺？答案只有兩個(gè)字母：AI。

《芯片戰(zhàn)爭(zhēng)》（Chip War）一書(shū)作者克里斯·米勒（Chris Miller）給出了定論：“AI是推動(dòng)內(nèi)存需求激增的主要因素。”但這不僅僅是因?yàn)樾枨罅看?，更因?yàn)橐粓?chǎng)發(fā)生在晶圓廠內(nèi)部的“零和博弈”。

（圖片由AI生成）

為了支持英偉達(dá)Rubin架構(gòu)GPU以及AMD的頂級(jí)芯片，內(nèi)存廠商必須生產(chǎn)工藝極度復(fù)雜的HBM4（新一代高帶寬內(nèi)存）。美光科技業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人薩米特·薩達(dá)納（Sumit Sadana）在CES上揭露了一個(gè)殘酷的行業(yè)秘密：HBM內(nèi)存的工藝極其復(fù)雜，需要垂直堆疊12到16層芯片。

“每生產(chǎn)1比特的HBM內(nèi)存，廠商就不得不放棄生產(chǎn)3比特的傳統(tǒng)普通內(nèi)存（DDR）?！?/b>

這種“三對(duì)一”的產(chǎn)能置換，直接導(dǎo)致消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)的供應(yīng)枯竭。那么AI為何對(duì)內(nèi)存如此饑渴？這就是業(yè)內(nèi)著名的“內(nèi)存墻”問(wèn)題。雖然GPU速度飛快，但內(nèi)存帶寬卻成了短板。為了讓大語(yǔ)言模型（LLM）更聰明、上下文更長(zhǎng)，云服務(wù)商只能無(wú)休止地堆砌內(nèi)存。

結(jié)果就是：亞馬遜、谷歌、微軟等“超大規(guī)模云計(jì)算玩家”揮舞著支票，直接鎖定了未來(lái)兩年的幾乎所有產(chǎn)能。

3. 巨頭離場(chǎng)：普通消費(fèi)者的“至暗時(shí)刻”

面對(duì)AI領(lǐng)域的巨額利潤(rùn)，傳統(tǒng)的存儲(chǔ)巨頭們紛紛“棄暗投明”，甚至不惜得罪老客戶。

· 美光科技：去年12月直接斬?cái)嗪舐?，宣布停止銷(xiāo)售其知名的零售品牌Crucial（英睿達(dá)），轉(zhuǎn)而全身心投入AI和服務(wù)器市場(chǎng)。這意味著，DIY玩家一夜之間失去了一個(gè)最重要的內(nèi)存來(lái)源。

· SK海力士：態(tài)度更為決絕，早在2025年10月就宣布，2026年的所有內(nèi)存產(chǎn)能已經(jīng)預(yù)訂一空。

· 三星電子：預(yù)計(jì)其財(cái)報(bào)利潤(rùn)將增長(zhǎng)三倍，而這狂歡的代價(jià)，正是內(nèi)存價(jià)格的暴漲。

對(duì)于芯片制造商，這是史無(wú)前例的淘金時(shí)代；但如果高企的內(nèi)存價(jià)格持續(xù)存在，最終甚至可能壓縮包括英偉達(dá)在內(nèi)的AI硬件領(lǐng)導(dǎo)者的利潤(rùn)。

而對(duì)于戴爾和惠普等PC制造商，噩夢(mèng)就在眼前。

戴爾首席運(yùn)營(yíng)官杰弗里·克拉克（Jefferey Clarke）坦言，內(nèi)存短缺正直接推高產(chǎn)品的成本基數(shù)，“我看不出這如何能不影響到最終的客戶群，我們會(huì)盡力緩解，但漲價(jià)可能無(wú)法避免。”

4. 2026賬單：我們要多掏多少錢(qián)？

讓我們來(lái)算一筆細(xì)賬。根據(jù)行業(yè)研究機(jī)構(gòu)Tech Insights和TrendForce的測(cè)算：

就一臺(tái)典型的16GB內(nèi)存筆記本而言，2025年上半年內(nèi)存價(jià)格占比還只有10%到15%，但到了2026年，這一比例將飆升至30%至40%。這意味著制造端要新增40到50美元的成本，傳導(dǎo)到終端銷(xiāo)售價(jià)格，你要多掏500到800美元。

智能手機(jī)的情況也不容樂(lè)觀。2026年內(nèi)存成本占比將升至25%，消費(fèi)者入手價(jià)格預(yù)計(jì)要漲300到500美元。

（圖片由AI生成）

如果你計(jì)劃在2026年購(gòu)買(mǎi)一臺(tái)原本售價(jià)6000元的筆記本，現(xiàn)在可能需要多支付近1000元，或者被迫接受一個(gè)性能縮水的配置。PCSpecialist的丹尼·威廉姆斯（Danny Williams）預(yù)測(cè)，如果內(nèi)存價(jià)格在2026年持續(xù)高企，消費(fèi)者將面臨兩難抉擇：要么支付溢價(jià)購(gòu)買(mǎi)所需性能，要么屈就于低性能設(shè)備。

當(dāng)然，還有第三個(gè)無(wú)奈的選擇：“縫縫補(bǔ)補(bǔ)又三年”，靠舊設(shè)備強(qiáng)撐，等待周期過(guò)去。

5. 中國(guó)力量：不是備胎，是“救兵”

在全球供應(yīng)鏈極度緊張的時(shí)刻，惠普的一個(gè)舉動(dòng)引發(fā)了業(yè)內(nèi)的震動(dòng)：有消息確證，惠普正在積極驗(yàn)證中國(guó)內(nèi)存供應(yīng)商，以尋求替代美光、三星和海力士的方案。

美國(guó)科技分析師金泰 (Tae Kim）指出了背后的邏輯：與英偉達(dá)的專(zhuān)用AI芯片不同，內(nèi)存條本質(zhì)上是一種“大宗商品”（Commodity），具有極強(qiáng)的可替代性。只要性能達(dá)標(biāo)、價(jià)格合適，普通消費(fèi)者并不會(huì)在意筆記本里裝的是哪家顆粒。

目前，長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)和長(zhǎng)江存儲(chǔ)等中國(guó)企業(yè)正迎來(lái)突圍良機(jī)：

· 產(chǎn)能填補(bǔ)：當(dāng)三大巨頭忙著給AI“供貨”而放棄低端市場(chǎng)時(shí)，中國(guó)企業(yè)正好切入這個(gè)被遺棄的巨大的消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)。 杰富瑞分析師警告稱(chēng)，圍繞存儲(chǔ)廠商閃迪的樂(lè)觀情緒可能是錯(cuò)位的，隨著中國(guó)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手長(zhǎng)江存儲(chǔ)加大生產(chǎn)力度，現(xiàn)有巨頭的份額存在不確定性。

· 技術(shù)迭代：長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)近期發(fā)布了DDR5-8000等高性能顆粒，證明了自己在技術(shù)上已經(jīng)能夠追趕一線梯隊(duì)。

· 價(jià)格優(yōu)勢(shì)：相比于已經(jīng)“賣(mài)斷貨”的三大廠，中國(guó)企業(yè)的進(jìn)入有望緩解2026年下半年市場(chǎng)的價(jià)格焦慮。

6. 總結(jié)：2026年的數(shù)碼生存指南

AI狂熱的背景下，普通消費(fèi)者的利益似乎被排到了最后。但在喧囂漲價(jià)聲中，我們依然可以有如下應(yīng)對(duì)方案：

（圖片由AI生成）

· 提前鎖定：如果你手頭有升級(jí)計(jì)劃，而心儀的產(chǎn)品還在年終促銷(xiāo)的庫(kù)存中，建議果斷出手。因?yàn)檫@可能是未來(lái)兩年內(nèi)你見(jiàn)到的最低價(jià)。

· 警惕“簡(jiǎn)配版”：2026年的廠商為了維持售價(jià)，可能會(huì)推出大量采用“8GB內(nèi)存”甚至更舊規(guī)格的機(jī)型。但在AI PC時(shí)代，內(nèi)存是決定體驗(yàn)的下限，千萬(wàn)不要為了省錢(qián)而購(gòu)買(mǎi)內(nèi)存不可擴(kuò)展的“電子垃圾”。

· 關(guān)注國(guó)產(chǎn)內(nèi)存：隨著惠普等大廠的背書(shū)，采用國(guó)產(chǎn)內(nèi)存顆粒的電腦品牌可能會(huì)擁有更好的性價(jià)比。

是咬牙為AI溢價(jià)買(mǎi)單，還是在國(guó)產(chǎn)浪潮中尋找質(zhì)價(jià)比的“避風(fēng)港”？亦或是回歸理性，審視自己是否真的需要那臺(tái)最先進(jìn)的設(shè)備？在性能過(guò)剩與價(jià)格高企的十字路口，2026年，或許是普通消費(fèi)者最需要“定力”的一年。

在通往AGI的宏大征途上，普通電子消費(fèi)品似乎已淪為巨頭們不得不燃燒的“助推燃料”。但商業(yè)歷史反復(fù)證明：當(dāng)舊日的霸主為了追逐天上的星辰而無(wú)暇顧及腳下的土地時(shí)，往往也是新秩序在荒原中野蠻生長(zhǎng)的時(shí)刻。