樓盤報(bào)告|熱點(diǎn)分析| 區(qū)域板塊 | 土地市場

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5 月 23 日，金科股份 (000656) 發(fā)布公告，已于本月 22 日收到重慶端恒建筑工程有限公司 (以下簡稱端恒建筑) 發(fā)來的《告知函》，被債權(quán)人申請重整。

若上述重整失敗，金科股份將存在被宣告破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)上市公司股票將面臨被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)。

財(cái)報(bào)顯示，金科股份2022年度歸屬于上市公司股東的凈利潤約負(fù)214億。

歸納一下，金科股份面臨的風(fēng)險(xiǎn)：

（1） 公司是否進(jìn)入重整程序存在重大不確定性；

（2） 公司股票可能被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示；

（3） 公司股票可能面臨終止上市風(fēng)險(xiǎn)。

01

這又是一起因“商票無法兌付”引起的重整申請。

提出重整申請的“端恒建筑”持有金科商業(yè)承兌匯票2791.55萬元，金科股份未按時(shí)履行承兌義務(wù)且逾期多時(shí)。

“端恒建筑”還表示，經(jīng)多次催收，金科股份均未予以兌付。

憶往昔，金科曾在2020年銷售營業(yè)額達(dá)到2233億元，邁入兩千億房企俱樂部行列，登上全國TOP20房企，這也是金科最高光的時(shí)刻。

從2021年開始，金科業(yè)績開始有所下滑，特別去年房地產(chǎn)市場深度調(diào)整以來 ，金科股份經(jīng)營業(yè)績不盡理想。

2022年，金科實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入548.62億元，同比下降51.15%；實(shí)現(xiàn)凈利潤-236.95億元，同比下降-454.27%。

進(jìn)入2023年一季度，金科收入99.51億元，同比下降21.47%；凈利潤則為-1.19億元，較2022年同期減虧1.41億元。

數(shù)據(jù)顯示，截至5月19日，金科股份及下屬子公司新增到期未支付的債務(wù)本金合計(jì)金額21.25億元。

在政府、監(jiān)管部門及債權(quán)人的通力支持和配合下，金科股份累計(jì)完成316.14億元有息負(fù)債的期限調(diào)整工作，其中包括公開市場債務(wù)12筆，涉及本金117.95億元。

目前，面對供應(yīng)商對金科的重整申請。

金科表示，將依法配合法院及管理人開展相關(guān)重整工作，并依法履行債務(wù)人的法定義務(wù)，敬請廣大投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。

如果金科股份順利實(shí)施重整并執(zhí)行完畢重整計(jì)劃，將有利于優(yōu)化上市公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，提升公司的持續(xù)經(jīng)營及盈利能力；若重整失敗，金科股份將存在被宣告破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)公司股票將面臨被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)。

02

作為重慶發(fā)家的全國性房企，成都一直是金科布局的重點(diǎn)。

2006年至今，金科在成都多個(gè)區(qū)域均有布局，從金科一城到廊橋水鄉(xiāng)，從天宸到博翠府，金科給成都留下了無數(shù)產(chǎn)品。

目前，金科在成都在售項(xiàng)目主要位于二三圈層，成都購房通小程序顯示，金科仍有7大項(xiàng)目處于在售和待售狀態(tài)。

其中，金科中梁美院、金科博翠山、金科集美天宸、金科博翠灣等住宅在售，金科博翠灣、金科堂府，金科集美星宸等商業(yè)在售，以及位于溫江金馬的金科集美星宸待售。

不過，有金科前員工表示，上述項(xiàng)目在售、待售狀態(tài)或不準(zhǔn)確，主要是金科去年以來裁員幅度很大，不少項(xiàng)目已經(jīng)沒有工作人員，銷售情況并沒有即時(shí)更新。

資料顯示，去年全國千億級房企人員普遍大幅減少，從已公布財(cái)報(bào)的數(shù)據(jù)來看，其中金科為例千億級房企，人員減少幅度第一名。

金科員工從2021年底2.46萬人，減少到2022年底0.66萬人，裁減幅度高達(dá)73.13%。

日前，有成都購房者稱，撥打金科成都上述在售樓盤電話，均無法接通。

其中位于龍泉的金科博翠山，顯示有房可售，但售樓部電話卻處于欠費(fèi)無法接通狀態(tài)。

03

目前，金科業(yè)主最擔(dān)心的是“交付”問題。

位于成都溫江金馬的“金科集美星宸”，2020年開售，彼時(shí)精裝單價(jià)在1.3萬左右，是金馬板塊價(jià)格“天花板”。

該項(xiàng)目一共1001套住宅，三次開盤已經(jīng)全部售罄。

從溫江住建官方回復(fù)來看，金科集美星宸在2022年便因房企與施工方的“工程款糾紛”，陷入停工。

金科集美星宸首批次約定交房時(shí)間為2023年7月，目前看來，準(zhǔn)時(shí)交房基本無望。

不過四川金科微信公眾號顯示，金科集美星宸已經(jīng)復(fù)工，主體工程、室內(nèi)情況均已100%完工，剩下主要是園林和精裝進(jìn)度完成程度較少。

有金科集美星宸業(yè)主分析，一批次最早9月，或者年底可以交付。

不能按時(shí)交付的問題，同樣出現(xiàn)在位于龍泉的“金科博翠山”。

龍泉住建官方回復(fù)中表示，金科博翠山因疫情、高溫限電等原因?qū)е率┕螅?strong>開發(fā)企業(yè)不能按照合同約定日期交付。

開發(fā)企業(yè)于2023年3月8日向購房人發(fā)出延期交付通知書。鑒于您 （業(yè)主） 與開發(fā)企業(yè)簽訂了《商品房買賣合同》，合同中對延期交付違約賠償?shù)扔忻鞔_約定，建議雙方在合同約定框架下協(xié)商處理，或通過法律途徑維護(hù)自身合法權(quán)益。

然而，業(yè)主擔(dān)心的不僅是延期交付，據(jù)部分業(yè)主調(diào)查，博翠山工人及材料不足，金科單方面表示在搶工，與事實(shí)并不符，現(xiàn)場施工情況較為消極，擔(dān)心爛尾。

04

雖然面臨債務(wù)壓頂，房屋交付等困難，對于“重整”以及“破產(chǎn)”風(fēng)險(xiǎn)，金科仍然表示“對前景充滿信心”。

在上述公告中，金科股份表示，重整是市場化、法治化化解風(fēng)險(xiǎn)的有效方式，目前市場已有大量上市公司重整成功案例，均取得了良好的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效果，董事會(huì)對金科股份債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)化解后的發(fā)展前景充滿信心。

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