Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年6月30日，全市場ETF數(shù)量共計973只，較2024年年初增加76只；ETF資產(chǎn)規(guī)模也迭創(chuàng)新高，超過2.4萬億元。產(chǎn)品數(shù)量已近千只，面對ETF賽道“千基爭艷”，ETF爆發(fā)出的強大吸引力，我們到底該怎么選？以下從5個維度的思考或有助于幫您解決擇基難題。

1. 跟蹤標(biāo)的：合適的才是更好的

ETF本質(zhì)仍是指數(shù)基金，因此在選ETF之前，首先投資者應(yīng)根據(jù)個人的風(fēng)險承受能力、投資目標(biāo)、投資期限等選擇合適的標(biāo)的指數(shù)。當(dāng)前ETF品種和類型日趨豐富，包括股票ETF、跨境ETF、債券ETF、商品ETF和貨幣ETF等，每種ETF都有其獨特的投資特性和風(fēng)險收益概況，適合不同類型的投資者和投資策略。風(fēng)險偏好較高的投資者可能傾向于股票型ETF，傾向于穩(wěn)健投資的人可能更適合選擇債券型ETF。

在常見的股票ETF中，又涉及寬基ETF、行業(yè)ETF、主題ETF、策略ETF等多個細分類別。若是看好某一行業(yè)板塊或熱門主題，可能更傾向配置相應(yīng)的行業(yè)或主題ETF。

2. 跟蹤誤差：越小越好

指數(shù)基金的投資目標(biāo)是緊密跟蹤標(biāo)的指數(shù)走勢，因此跟蹤誤差是投資者挑選ETF時需要考察的重要指標(biāo)之一。影響跟蹤誤差的因素包括市場價格波動、基金的大額申購和大額贖回、基金分紅、基金規(guī)模變化、基金成份股變動等等。

通常，A股的股票型ETF會設(shè)定爭取日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.2%、年化跟蹤誤差不超過2%。較小的跟蹤誤差意味著這只ETF更精確地復(fù)制了指數(shù)的表現(xiàn)，因此建議優(yōu)選能夠有效控制跟蹤誤差、貼近標(biāo)的指數(shù)表現(xiàn)的ETF。

3. 流動性：越高越好

ETF的流動性是指ETF能夠以一個合理價格順利變現(xiàn)的能力，常被視為是ETF的“生命線”。一般ETF的流動性越強，交易便利性越好，產(chǎn)品就越有活力，越能吸引投資者。

考察ETF流動性，可以從成交情況、規(guī)模和折溢價等維度來評估。

首先，從成交情況來看，日均成交額較大、報價掛單連續(xù)性強、日內(nèi)成交量分布均勻的ETF，其流動性水平較好。

其次，從規(guī)模角度來看，ETF規(guī)模越大代表市場認可度越高、持有人數(shù)量也越多，流動性一般也會更好。

第三，從折溢價的角度來看，折溢價范圍越小，持續(xù)出現(xiàn)溢價或折價時間越短，表示ETF供求相對比較均衡，買方賣方更容易成交，ETF的流動性大概率也更好。

4. 產(chǎn)品費率：越低越好

所謂“省到就是賺到”。ETF費率包括申購費、贖回費、管理費、托管費等，產(chǎn)品費率越低，長期持有或者大額資金投入的成本就越低。因此在跟蹤同一指數(shù)的ETF產(chǎn)品中，建議選擇費用結(jié)構(gòu)透明且相對較低的ETF以減少額外開支。

近兩年來伴隨公募基金費率改革，多家基金公司開啟ETF降費模式。部分基金公司將旗下ETF的管理費年費率由0.5%調(diào)低至0.15%，托管費年費率由0.1%調(diào)低至0.05%。降低費率將直接減少投資成本，提升客戶體驗，也有利于吸引各類中長期資金通過公募基金加大權(quán)益類資產(chǎn)配置。

5. 基金公司：越強越好

對投資者而言，ETF是簡單高效的投資工具。但做好ETF需要各方面資源的協(xié)同。相當(dāng)于把方便都給了投資者，一堆復(fù)雜、繁瑣、細致的運營工作留給自己。特別是在選擇指數(shù)標(biāo)的、降低跟蹤誤差、減少交易操作等，仍然需要基金管理公司有較強的管理能力。

其次，實力強的基金公司投研實力強、經(jīng)驗豐富、風(fēng)控體系完善。因此，投資者在選擇指 數(shù)基金時，建議關(guān)注大基金公司長期運營的ETF。