2024年的資本市場(chǎng)復(fù)雜且喧囂，2024年在重大決策上“賭中”幾次大方向，但最終不怎么賺錢。

樂觀者賺錢，悲觀者長(zhǎng)久。

• 2024年農(nóng)歷春節(jié)前將有救市，滿倉為一季度的收益奠定基礎(chǔ)。

• 7月1日曾講“轉(zhuǎn)變思路，以大資金“抄底”看待”。

• 8月初講預(yù)見“水?！保瑵M倉忍受一月有余的陰跌，924后幾天體驗(yàn)到“烈火烹油”。

• 非典型復(fù)蘇“宏觀平穩(wěn)，數(shù)據(jù)異化，行業(yè)分化”，2024年多次出現(xiàn)：經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)細(xì)分項(xiàng)“打架”的情況。

2024年在A股追加了一些資金投入，按收益率分為四個(gè)階段：

• 1月1日-4月29日，收益率超過20%

• 5月-9月24日，一路陰跌大幅回撤

• 9月24日-11月7日，收益率超過60%

• 12月回歸平靜，我再次迷茫。

一季度

2024年投資展望：《2024年，無計(jì)劃，無目標(biāo)》，一季度的收益與設(shè)備更新、“三大工程”有關(guān)系。

春節(jié)前2-3天可能會(huì)有最后一次救市，要么賭方向，要么就躺平，沒有好辦法。

2月2日，寫了一篇回顧《今昔之感，賭方向結(jié)束了嗎？——回顧A股從2716到2910點(diǎn)》。

回顧A股從2716到2910點(diǎn)，2月5日開在2716點(diǎn)，最大跌幅3.5%左右，之后4個(gè)交易日一鼓作氣將指數(shù)拉回2910點(diǎn)?！霸酵砭仁校冻龅某杀驹酱蟆?，以2024年初和9月份兩次經(jīng)歷來看，這句話既對(duì)也不對(duì)，從資金成本的角度是對(duì)的，從博弈的角度則未必。

沒有救不起來，只有想要什么。

年初一輪救市先從滬深300開始買入，以央國(guó)企為主開始擴(kuò)面，再擴(kuò)大到雙創(chuàng)和中證500，最后才是小微盤股中證1000和中證2000，循序漸進(jìn)，并非無的放矢。

當(dāng)時(shí)，提到A股自然會(huì)漲到3400，但這不是村里力所能及的。

3月20日，《希望資產(chǎn)再通脹，但無方向（閑聊）》，橫看豎看，我沒看懂應(yīng)該買什么，又沒方向了。

3月25日，《三大指數(shù)皆墨——A股又要轉(zhuǎn)入“價(jià)值防御”》，A股3000點(diǎn)已符合預(yù)期，中期一定會(huì)攻到3200點(diǎn)，但再往上多少要講一點(diǎn)邏輯，目前看1-2月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)打架，依然毫無邏輯。

二季度

成也蕭何敗蕭何，因?yàn)闃酚^賺錢，也因?yàn)闃酚^虧錢，整個(gè)一季度投資尚好，之后就變得稀爛。

4月1日，《一季度“只進(jìn)攻、不防守”，二季度更樂觀》，我認(rèn)為是：賭方向與撕裂。

一季度，幾乎不考慮安全性和我的資金流動(dòng)性。

一季度，全是交易性操作，“不風(fēng)控，無防守，只進(jìn)攻”，與年初講“賭方向”在思想上一致，與我日常聊宏觀相符，我不認(rèn)為一季度前后宏觀上出現(xiàn)較大幅改善，只是沒有更差，微觀略有好轉(zhuǎn)。

4月11日，。

我們呈現(xiàn)“宏觀平穩(wěn)，數(shù)據(jù)異化，行業(yè)分化”，當(dāng)下最大的問題在于生產(chǎn)端和消費(fèi)端的價(jià)格。美國(guó)作為消費(fèi)主導(dǎo)型經(jīng)濟(jì)，正在反饋一個(gè)邏輯“特定時(shí)期，資產(chǎn)再通脹一定比通縮管用”。?“非典型復(fù)蘇”，海外需求增長(zhǎng)，拉動(dòng)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)端復(fù)蘇，并非全量復(fù)蘇。

5月13日，，2024年圍繞著央行降準(zhǔn)降息，市場(chǎng)一直有放水的解讀和預(yù)期，從年初一直在監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)，央行一邊放一邊收做好平衡，實(shí)際并未如想象中“大水漫灌”，當(dāng)前貨幣政策處于一個(gè)觀察期，“貨幣換錨”更是無稽之談。

后來，因?yàn)檩浨榈脑?，修改了個(gè)人簡(jiǎn)介，減少更新。起因講了一段央行的邏輯，被人指出“說多了”。

三季度

七月只做了一下回顧。

從8月份開始，讓我歡喜讓我憂。

一切源自一個(gè)重要判斷，8月1日《最新預(yù)期——預(yù)見“水?！薄?。

內(nèi)外平衡松動(dòng)，上半年未見“預(yù)期中的貨幣放水”，8月份之后有可能見到“真的放水”，四季度存在降息概率（一年三降）。

預(yù)見“水?！?。

一直到9月底才見分曉，忍受了一月余陰跌，924后收益率大幅拉升。。

【宏觀擇時(shí)】我視宏觀操作，操作上的提前量幾乎是“宏觀擇時(shí)”無法規(guī)避的問題，經(jīng)常性提前半年一載，本次提前一個(gè)半月，合乎情理。

四季度

恢復(fù)到常規(guī)性的寫一寫數(shù)據(jù)、宏觀，不談個(gè)股。

關(guān)于2025年展望

有一些不成系統(tǒng)的想法，與2024年一季度末的感受趨同“滿眼望去，沒想法”。

對(duì)于2025年，幾位優(yōu)秀企業(yè)家與資本市場(chǎng)投資人截然相反的態(tài)度，冷熱交匯，可能分歧才有機(jī)會(huì)。

且看且行，后續(xù)再議。

以下文字供娛樂。

通過AI分析我曾寫過的文章，歸納的投資理念：

【對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)的判斷】

他受到索羅斯趨勢(shì)投資理念的影響，認(rèn)為一個(gè)趨勢(shì)一旦延續(xù)，市場(chǎng)交易提供的機(jī)遇就會(huì)大增。

【投資策略的選擇】

有時(shí)會(huì)采取較為激進(jìn)的策略，如關(guān)鍵性交易敢于下重倉，但前提是要有堅(jiān)定的投資哲學(xué)和成熟的方法論作為支撐。他還提到投資要想得明白布局階段和收獲階段，堅(jiān)守自己的投資邏輯和判斷，不輕易附和市場(chǎng)熱點(diǎn)。

【投資心態(tài)的重要性】

指出A股走勢(shì)反映出社會(huì)心態(tài)，在信息爆炸的年代，投資者容易急不可耐，而應(yīng)保持理性和耐心。他自己是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者，但不會(huì)要求年輕人也如此，認(rèn)為與賺錢相匹配的心態(tài)并非人人都能通過強(qiáng)化獲得，且心態(tài)本身與資金量有關(guān)。

【投資機(jī)會(huì)的把握】

關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政策變化，認(rèn)為中國(guó)市場(chǎng)有投資機(jī)會(huì)，如看好中國(guó)一二線城市基礎(chǔ)建設(shè)所反映出的經(jīng)濟(jì)潛力。同時(shí)，期待財(cái)政發(fā)力推動(dòng)貨幣政策，預(yù)期2024年市場(chǎng)對(duì)降準(zhǔn)降息的預(yù)期較高，大類資產(chǎn)中股票的機(jī)會(huì)大于大宗和債券。

【風(fēng)險(xiǎn)與收益的權(quán)衡】

他認(rèn)為不同資產(chǎn)狀況的人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益的需求不同。年輕人資金量少，可以尋找機(jī)會(huì)梭哈一把，在有把握的情況下All in，以此實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的快速增長(zhǎng)。而中年人即使錢少，也往往不敢全押，對(duì)于資產(chǎn)過千萬的中年人，更沒必要賭一把，可通過低杠桿投資獲取穩(wěn)定收益，保障高質(zhì)量生活。

【復(fù)利的看法】

他覺得對(duì)于資金量少的年輕人來說，幾萬塊錢談長(zhǎng)期投資和復(fù)利增長(zhǎng)意義不大，而應(yīng)把握時(shí)機(jī)，果斷出擊。但同時(shí)，他自己也提到曾在長(zhǎng)期投資和復(fù)利增長(zhǎng)上陷入誤區(qū)，并且強(qiáng)調(diào)投資方式因人而異，沒有所謂的“圣杯”。

【行業(yè)板塊的見解】

2024年不太看好消費(fèi)板塊，原因是消費(fèi)與老百姓的預(yù)期強(qiáng)相關(guān)，而2023年傳統(tǒng)商品價(jià)格疲軟，拖累了CPI，且人均可支配收入增長(zhǎng)對(duì)消費(fèi)增長(zhǎng)的支撐不夠持續(xù)。此外，認(rèn)為基建和制造業(yè)投資在2024年有望維持“長(zhǎng)板效應(yīng)”，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有所支撐。

宏觀在左，交易在右，資本永不眠！

本文由愛擼鐵的程序猿原創(chuàng)。

文|愛擼鐵的程序猿