這周多空對(duì)抗激烈。昨天空頭贏了上半場(chǎng)，多頭又贏了下半場(chǎng)。今天多空貼身肉搏，難分勝負(fù)。但打來(lái)打去，成交量又萎縮了，說(shuō)明受傷的還是韭菜。

雖然這兩天面上看多空并未分出勝負(fù)，但隨著成交量的萎縮，技術(shù)指標(biāo)的粘合，不出意外，明后天會(huì)迎來(lái)方向性的選擇。到底誰(shuí)會(huì)勝出呢？

聊一些觀察得到的數(shù)據(jù)。比如昨天-8％以上家數(shù)是97家，-10%以上是22家，+8%以上是81；今天-8%以上是99，-10%以上是42，+8%以上是93％。昨天大漲的深海經(jīng)濟(jì)，今天集體被埋?；旧鲜墙裉熨I(mǎi)，明天埋的節(jié)奏，讓我又想起了過(guò)去兩年熟悉的節(jié)奏。

連榜高度壓到3榜。同期，炒股大賽頑主杯已經(jīng)連續(xù)兩周，連續(xù)5個(gè)交易日虧損，虧損幅度超過(guò)8%。今天虧損幅度放大。就算牛如陳小群，也深埋在了浙大網(wǎng)新。

所以，明后天選方向，你覺(jué)得哪邊概率大一些呢？我聽(tīng)到的更多聲音是：“下次漲一點(diǎn)我就賣(mài)掉！”，“等一波反彈就走人！”……實(shí)際上，誰(shuí)會(huì)是那個(gè)解救你的白衣騎士呢？

昨天早上大摩開(kāi)了個(gè)閉門(mén)會(huì)，傳出來(lái)的新聞標(biāo)題是《上調(diào)中國(guó)GDP增速4.5％》，當(dāng)時(shí)沒(méi)細(xì)看，但總覺(jué)得哪里不對(duì)。今天認(rèn)真聽(tīng)了一個(gè)多小時(shí)會(huì)議內(nèi)容才知道，人家上調(diào)，是因?yàn)閍i和機(jī)器人的資本開(kāi)支投資，會(huì)拉動(dòng)GDP約0.4個(gè)百分點(diǎn)，因此修正了數(shù)據(jù)。但全篇更為強(qiáng)調(diào)的是，今年一季度或是全年經(jīng)濟(jì)增速最高點(diǎn)。是不是又有點(diǎn)內(nèi)味兒了？去年好像也是這么個(gè)節(jié)奏。往下我就不能多寫(xiě)了，有興趣的去看全文。

這個(gè)看法在港股得到了印證。如果說(shuō)上周五下跌我按兵不動(dòng)是為了周末看港股外資持倉(cāng)水平，如今看來(lái)，外資流出沒(méi)跑了。特別是今天的港股，雖然有小米集團(tuán)增發(fā)利空影響情緒，但全天南下138億，卻不能撼動(dòng)恒指絲毫。而昨天尾盤(pán)，南下僅用了50多億就拉了2%，可見(jiàn)今天的賣(mài)盤(pán)到底是誰(shuí)。

從盤(pán)面輪動(dòng)看，昨天強(qiáng)力反包的深海經(jīng)濟(jì)，今天墮入深海。算力受到利空繼續(xù)回調(diào)，

當(dāng)前市場(chǎng)里面只有一個(gè)題材活躍且沒(méi)有多少虧錢(qián)效應(yīng)：漲價(jià)。比如小作文說(shuō)美股要跟中國(guó)搶銅（犯得著嗎？），去年正丹股份的復(fù)制品中毅達(dá)，同是季戊四醇的江天化學(xué)、湖北宜化等，海纜聚酯尤夫股份，合成生物萊茵生物，環(huán)氧丙烷紅寶麗等。

可以說(shuō)，炒旅游消費(fèi)和炒漲價(jià)，都是游資牽引的肌肉記憶。比如去年同期，同樣是對(duì)經(jīng)濟(jì)前景的無(wú)限向往，銅、金等大宗也漲過(guò)一波。但后來(lái)的情況跟現(xiàn)在也沒(méi)多大差別，CPI、PPI至今依然難以自拔。所以漲價(jià)注定也是曇花一現(xiàn)了。

旅游消費(fèi)主要是每年清明、五一、端午較為集中，加上促銷(xiāo)費(fèi)政策有望延伸到服務(wù)消費(fèi)，所以有預(yù)期在。我覺(jué)得這個(gè)位置去參與的話，性?xún)r(jià)比不高，但可以關(guān)注。

至于新能源之類(lèi)的輪動(dòng)，多看少動(dòng)吧。醫(yī)藥這兩天較為抗跌，我看了幾篇研報(bào)說(shuō)創(chuàng)新藥今明兩年都會(huì)出業(yè)績(jī)。但板塊要大幅上漲成為主線，似乎差點(diǎn)外部事件刺激，注意觀察吧。

所以，后面大盤(pán)能不能企穩(wěn)，一不能靠銀行白酒死撐面子，遲早；二不能老跟著游資量化炒些沒(méi)有產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的東西，韭菜反復(fù)被割遲早反噬大盤(pán)。

但目前的情況是，即便一季報(bào)存在高景氣度板塊，可能也被前期的市場(chǎng)兌現(xiàn)過(guò)了，沒(méi)有機(jī)構(gòu)會(huì)去炒作季報(bào)預(yù)期。如果更多資金相信日歷效應(yīng)和宏觀經(jīng)濟(jì)，則目前這個(gè)圖形走勢(shì)，每一次反彈都是減倉(cāng)的機(jī)會(huì)。

操作策略講，我昨天上午已經(jīng)清倉(cāng)，留了點(diǎn)速騰聚創(chuàng)慢慢運(yùn)作。比起2月27日那次清倉(cāng)來(lái)講，回撤了約6%。如果當(dāng)時(shí)堅(jiān)定紅利策略拿著火電股，現(xiàn)在應(yīng)該有5%收益。相差超過(guò)10個(gè)百分點(diǎn)了。

事后看，既然2月底預(yù)判出來(lái)的東西，還是應(yīng)該堅(jiān)定一些。想多賺幾個(gè)銅板反而丟了幾個(gè)銅板。機(jī)會(huì)成本的另一層含義也許就在于此吧。不過(guò)當(dāng)時(shí)距離關(guān)稅和宏觀還有5周，確實(shí)存在行情再漲一波的可能，因此也不算做錯(cuò)。

今天早上火電水電（公用事業(yè)行業(yè)）、水務(wù)污水（環(huán)保行業(yè)）等都有異動(dòng)。如果確定一季度是經(jīng)濟(jì)高點(diǎn)，后續(xù)4-8月這些股應(yīng)該還有至少20%以上漲幅。對(duì)應(yīng)如果科技股跌20-30%，

相當(dāng)于白揀50%，挺好的。建議大家考慮考慮。

關(guān)鍵是，下半年科技再起之時(shí)，你可以再賺一次！

按照我周末線下分享的思路，紅利策略成型龍珠即將聚齊：

1.利率下跌

2.匯率下跌

3.外資趨勢(shì)流出

剩下的幾顆龍珠分別為

4.經(jīng)濟(jì)證偽

5.科技證偽

6.政策不及預(yù)期

7.股市下跌

這幾個(gè)條件將于下周以后逐步成型，就看大盤(pán)給不給機(jī)會(huì)啦