作者 | 華南索羅斯

行業(yè)周期來臨之際，企業(yè)若能保持穩(wěn)健經營，逆勢增長，則能成為“定海神針”。

對以城商行為代表的廣大中小銀行而言，行業(yè)周期深度調整之際，大多數人心目中的“定海神針”，也許都會是——

寧波銀行。

4月9日晚間，寧波銀行發(fā)布2024年財報，實現(xiàn)營收666.31億元，歸母凈利潤271.27億元，同比分別增長8.19%和6.23%，業(yè)績表現(xiàn)在群雄割據的浙江蟬聯(lián)榜首。

優(yōu)秀的業(yè)績表現(xiàn)也獲得了市場和機構認可。4月10日，寧波銀行股價上漲2.31%，13家機構上調寧波銀行評級，其中平安證券給出了“強烈推薦”，理由是“寧波銀行市場基因突出，長期視角下的盈利能力、資產質量有望持續(xù)領先同業(yè)?！?/strong>

而對投資者來說，沒有什么比分紅更“穩(wěn)穩(wěn)的幸?！绷恕幉ㄣy行公布的分紅方案顯示，擬每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利9元（含稅），分紅總額59.43億元，分紅比例提升至22.77%，為近三年最高。

“定海神針”再度交出了一份亮眼的成績單，而支撐這一切的，是寧波銀行的三重稀缺性。

第一重稀缺性，是寧波銀行基于區(qū)域經濟的差異化發(fā)展戰(zhàn)略。

你能從寧波銀行的營收結構中看到這一點：2024年，寧波銀行實現(xiàn)利息凈收入479.93億元，同比增長17.32%，增速在已披露年報的上市銀行中位居首位。

而利息收入的增長，主要得益于資產端的收益增長和負債端的結構改善。

資產端，寧波銀行發(fā)放貸款及墊款14372.54億元，較上年末增加2235.01億元，漲幅18.41%，顯著高于其他城商行，其中公司銀行貸款余額同比增長24.42%。

資產端的增長，既得益于寧波銀行在區(qū)域經濟中的深度滲透。2024年，寧波GDP總量突破1.8萬億元，同比增長6.2%，增速高于全國平均水平。其中，第二產業(yè)增長值占比穩(wěn)定在45%以上，規(guī)上工業(yè)增長值增長7.5%，高新技術產業(yè)投資增長18%，外貿進出口總額達1.4萬億元，穩(wěn)居全國前十。

這樣的經濟結構給了寧波銀行業(yè)務布局的豐沃土壤。2024年，寧波銀行貸款重點投向高端裝備、新材料、新能源汽車等戰(zhàn)略新興產業(yè)，與寧波市“專精特新”企業(yè)培育計劃深度協(xié)同。

同時也是寧波銀行差異化戰(zhàn)略的結果。早在成立之初，寧波銀行就以中小企業(yè)為發(fā)力點，這為其積累了相當程度的客戶粘性和品牌口碑。在民營經濟發(fā)達的浙江，這是寧波銀行的獨特優(yōu)勢。

貸款規(guī)模的增加帶動利息收入的增長，2024年，寧波銀行貸款及墊款利息收入為684.25億元，占全部利息收入的66.70%，同比增長14.43%。

負債端，得益于寧波銀行的分層分類精細化定價管理，存款付息率較去年同期下降7個bp，延續(xù)改善態(tài)勢。

第二重稀缺性，在于子公司協(xié)同帶來的非息收入韌性。2024年，寧波銀行實現(xiàn)非息收入186.38億元，同比下降9.87%，主要系市場波動導致手續(xù)費收入和衍生金融工具公允價值下降。

市場波動屬于“不可抗力”，真正決定非息收入增長后勁的，是零售財富管理的深度布局和對公綜合金融業(yè)務的完善。

零售層面，寧波銀行擁有基金、金租、理財、消費四張牌照，在城商行中具備顯著牌照優(yōu)勢，牌照間的協(xié)同也成為寧波銀行對沖息差壓力，增強自身韌性的底氣。2024年，寧波銀行四家子公司均有不俗表現(xiàn)：

永贏基金非貨規(guī)模突破3516億元；

永贏金租凈利潤達25.51億元；

寧銀理財管理規(guī)模達到4735億元；

寧銀消金貸款余額達590.4億元。

對公層面，寧波銀行投行業(yè)務發(fā)展迅猛。2024年，寧波銀行投行業(yè)務實現(xiàn)融資總量（FPA）5449億元，投行客戶突破5000家。債券主承方面，承銷非金融企業(yè)債務融資工具2596億元，連續(xù)5年在銀行間市場位列區(qū)域性銀行前列，累計發(fā)行量超1.7萬億，位居區(qū)域性銀行第一。

其三，則是寧波銀行在規(guī)模擴張與風險把控間的精妙平衡。

2024年對寧波銀行而言具有里程碑式的意義，寧波銀行總資產首次突破3萬億，達到31252.32億元，同比增長15.25%，增速顯著領先于上海銀行（4.57%）和南京銀行（13.25%），在主要城商行中位列榜首。

資產擴張并非一味“求快”。截至 2024 年末，寧波銀行不良貸款余額為112.67 億元， 不良貸款率 0.76%，撥備覆蓋率 389.35%。不良貸款率低于大多數全國性股份行，撥備覆蓋率遠高于監(jiān)管要求的同時，也高于大多數同行。

事實上，縱觀過去十年，寧波銀行的不良率都處于低水平。即便是2015年的相對高點，也只有0.92%，從2018年到2024年都持續(xù)低于0.8%，2021年至今更是穩(wěn)定在0.75%-0.78%之間。

需知過去十年里宏觀經濟環(huán)境變化多端，地產調控，小微沖擊之下還能將不良率一直維持在低水平，反映的是寧波銀行穿越經濟周期的系統(tǒng)性風控能力，以及“質量先于規(guī)?！卑l(fā)展理念的深度落地。

而寧波銀行的資產質量似乎還在好轉，從貸款五級分類來看，寧波銀行關注類及以下貸款遷徙率2024年均呈現(xiàn)下降態(tài)勢。

資產質量之外，資本水平也保持在較高水平。

截至2024年末。寧波銀行資本充足率為15.32%，一級資本充足率為11.03%，核心一級資本充足率為9.84%，高于監(jiān)管指標的同時，也較去年進一步優(yōu)化。

寧波銀行何以崛起？

不管是主做中小的戰(zhàn)略定位，還是發(fā)力大零售，寧波銀行的戰(zhàn)略選擇既是宏觀經濟環(huán)境影響下因勢利導的結果，也歸功于提前布局的精準戰(zhàn)略眼光。

這種眼光帶著寧波銀行走上了高速發(fā)展的快車道，而時至今日，銀行間的存量競爭愈發(fā)激烈，科技進步帶來的技術革命近在眼前，與科技引領的時代浪潮共舞，決定的是寧波銀行在下一個十年里的位置。

過去一年，寧波銀行在科技金融層面成果豐碩。

比如持續(xù)迭代的“財資大管家”，已服務超過1.5萬家企業(yè)，通過智能配票、組合支付等功能實現(xiàn)企業(yè)全流程自動化管理，提升運營效率。

這對不少企業(yè)來說算是解決了燃眉之急。比如某租車公司有車輛16萬余輛，日常需要業(yè)務人員和財務逐筆查詢租金收付情況，工作量大不說，還容易因為人工疏忽導致誤差。財資大管家的“閃電查”則解放了財務的雙手，讓業(yè)務人員可以自行查賬，效率提升了70%。

但不要以為財資大管家只有這點本領。在業(yè)務層面，它能提供建模咨詢、開發(fā)支持、數據輸出等服務，而對企業(yè)來說，它還能是一個風險管家，能幫助企業(yè)有效識別違規(guī)掛靠、虛假貿易、股東高管法人異常等風險。

再比如“快審快貸”線上融資產品，專門針對小微企業(yè)“短（貸款期限短）、頻（用款需求多）、快（要求審批快）”的痛點，借助大數據和人工智能技術，對企業(yè)及其所有者多維度數據綜合分析，自動確定授信額度，大大提高貸款辦理效率。

而在銀行自身風險管理層面，寧波銀行南京分行通過對接稅務系統(tǒng)，實現(xiàn)銀稅直聯(lián)，結合企業(yè)結算、工商、征信等多維信息，運用大數據精準篩選分析、綜合評級。涵蓋超300個監(jiān)測場景，為客戶貸前、貸中、貸后提供全流程風險監(jiān)控支撐。

寧波銀行的成績單在當下顯得彌足珍貴。

錯綜復雜的國際形勢，愈發(fā)艱難的行業(yè)環(huán)境，所剩無幾的競爭空間，一切都要求中國銀行業(yè)轉型，只是當國有行、股份行借助資金、人才和技術優(yōu)勢吸引諸多目光之際，中小銀行似乎被擠到了舞臺邊緣。

但全行業(yè)走出周期，非但需要艨艟巨艦的引領，也需要中小艦船們博擊風浪，主動轉型。

這并不容易，風暴容易讓人迷失方向，所幸中小銀行具備更強的靈活性，轉身更易，調整也更快。

他們缺的也許只是一個轉型標桿，而寧波銀行就充當了這個角色，在行業(yè)的亂流和噪聲里，它用自身經驗證明，唯有深耕實體經濟，堅守自身戰(zhàn)略，擁抱科技創(chuàng)新，才能逆風向前。

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