作者：暴哥

來源：暴財經(jīng)pro原創(chuàng)

新一輪的降息潮又來？

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重磅會議一聲令下《》，銀行加快了降息步伐，只是銀行先降的是存款利率。

在LPR（貸款市場報價利率）連續(xù)6個月“按兵不動”下，這兩天，清徐農(nóng)商銀行、德清農(nóng)商銀行、微眾銀行、福建華通銀行、德商村鎮(zhèn)銀行、新疆阜康農(nóng)商銀行等中小銀行，下調(diào)部分定期存款產(chǎn)品利率，例如：

清徐農(nóng)商銀行調(diào)整后，3個月期、6個月期、1年期、2年期、3年期、5年期整存整取存款實際執(zhí)行利率分別為1%、1.2%、1.6%、1.7%、1.9%、1.9%；河南范縣德商村鎮(zhèn)銀行調(diào)整后，1年、2年、3年、5年期限的個人定期存款最新執(zhí)行利率分別為1.8%、1.8%、2.05%、1.95%；德清農(nóng)商銀行調(diào)整后，1年期、2年期、3年期、5年期整存整取定期儲蓄存款利率分別1.65%、1.7%、1.95%、1.8%。

早在月初， 廣西巴馬農(nóng)商行、安徽新安銀行、上海華瑞銀行、武漢眾邦銀行、廣西融水農(nóng)商銀行等近20家中小銀行下調(diào)定期存款利率。不過這一輪調(diào)整主要針對3年期、5年期的長期存款產(chǎn)品，下調(diào)后利率不超過2%。

有的中小行，甚至一個月內(nèi)調(diào)整了多次，例如：

華瑞銀行4月1日起，該行5年期存款利率由2.7%調(diào)整至2.65%，隨后在4月16日調(diào)整至2.55%，最新公告顯示，4月28日起5年期存款利率將進一步下調(diào)至2.4%。此外，該行3年期存款利率也在4月16日由2.7%下調(diào)至2.6%，并于4月28日起進一步下調(diào)至2.5%。最新調(diào)整后，該行3年期存款月內(nèi)累計下調(diào)20BP，5年期月內(nèi)累計下調(diào)30BP，3年期和5年期利率出現(xiàn)“倒掛”。

華通銀行在本月也兩度下調(diào)存款利率。其中，3年期和5年期的個人定存產(chǎn)品利率自4月21日起分別調(diào)整至2.45%和2.5%，分別下調(diào)25BP和10BP。距離前一次調(diào)整不過8天，此前該行于4月13日起將3年期、5年期個人定期存款掛牌利率分別調(diào)整為2.70%和2.60%。

暴哥發(fā)現(xiàn)，這一輪調(diào)整有三個點，值得投資者注意：

第一，中小行，村鎮(zhèn)銀行是這一輪調(diào)整的主力軍。不只是4月，3月份就已經(jīng)有部分中小行開始調(diào)整了，比如重慶富民銀行、廣西浦北農(nóng)村商業(yè)銀行、黑龍江北安農(nóng)村商業(yè)銀行、湖北江陵農(nóng)村商業(yè)銀行、云南元江北銀村鎮(zhèn)銀行、中陽縣太行村鎮(zhèn)銀行等多家中小銀行發(fā)布存款利率調(diào)整通告，對旗下部分存款產(chǎn)品利率進行調(diào)降。

雖然，民營銀行、村鎮(zhèn)銀行曾是市場上“高息攬儲”的主力，存款利率也都普遍高于大行和國有銀行；但經(jīng)歷了這一輪調(diào)整后，一小部分中小銀行的存款產(chǎn)品利率甚至低于大中型銀行同期限存款利率。

第二，存款利率加速進入1時代。經(jīng)歷這一輪調(diào)整后，絕大部分中小行，村鎮(zhèn)銀行的存款利率，無論是短期的還是長期都已經(jīng)不到2%。要知道在2025年之前，中小行的三年期，甚至兩年期存款利率在2%以上的，還隨處可見。

可見，貨幣寬松長期是趨勢。

第三，這一輪調(diào)整最多的是5年期。目前5年期基本破“2”，存款市場出現(xiàn)倒掛存5年不如存3年，存越久，錢越少。

經(jīng)濟處于底部階段，居民長期存款的意愿強烈，加上銀行存貸息差壓力較大，不得不通過下調(diào)中長期存款利率，優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)，應(yīng)對存款定期化帶來的成本上升問題。

2

盡管中小行加快降息步伐，但還不是真正意義上的新一輪降息。

首先，國有大行在經(jīng)歷數(shù)次利率下調(diào)后，目前最新的存款利率全部低于2%，比如建設(shè)銀行5年期利率最高為1.55%，1年期利率僅為1.1%，超過20萬元的大額存單利率為1.9%。而中小行經(jīng)歷這一輪調(diào)整后才剛剛進入1時代。盡管如此，在股份行中，還有少部分銀行的利率保持在“2字頭”。如浙商銀行3年期利率為2.15%，20萬元起的大額存量利率能達到2.3%，該行3年期、5年期利率保持一致。

其次，新一輪降息都是從國有大行，股份制商業(yè)行業(yè)開始，慢慢傳導(dǎo)至中小行和地方農(nóng)商行村鎮(zhèn)銀行。從這個傳導(dǎo)邏輯看，這一輪的調(diào)整的都是 地方農(nóng)商行村鎮(zhèn)銀行，其實還是上一輪的存款調(diào)整的延續(xù)。

說的直白一點，中小行處于攬儲的壓力，在存款利率下調(diào)上一直不敢步子邁得太大，但出于貨幣整體寬松的環(huán)境，未來還會繼續(xù)寬松，和經(jīng)營成本的壓力下，不得不作出調(diào)整。

雖然不是新一輪降息潮，但意味著下一輪降息潮馬上要來了。

重磅會議后，國家已經(jīng)對貨幣政策的走向給出了一個方向，適時降準降息。隨后央媽也重申了這一原則，“ 適度”雖然不如“ 加緊”那么急迫，但降息這個措施已經(jīng)在工具箱里，只是在等待一個時機（擇機）。

另外，我們提到的降息，一般是貸款降息。 2024年末我們銀行業(yè)整體凈息差水平已下行至1.52%，歷史新低，處于經(jīng)營壓力貸款利率的下降一般會倒逼銀行降低存款利率。

其實，目前中小銀行如此密集的降息，也是新一輪降息要了來的信號。中小行和地方銀行，搶走下一輪降息潮前，新完成上一輪的調(diào)整。這樣整體的利率水平已經(jīng)還是維持在比國有大行更高的水平。

當然，這可能也是LPR下降的一個信號。一般存款利率下調(diào)伴隨的都是LPR的下調(diào)。就是暴哥央媽提到擇機， 這個時機可能就是等銀行存款開始下調(diào)。

所以，接下來，如果國有大行開始下調(diào)存款利率，意味著我們的LPR進入新一輪的調(diào)整；或者，我們的LPR先調(diào)整，隨后我們的國有大行的存款利率開始新一輪下降。

兩者互為信號。

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對于普通的儲戶怎辦？

一句話：要存款就抓緊，要貸款再等等。

對于手上閑錢，又想要多賺點利息的，暴哥給你兩招：

第一，不嫌麻煩們，可以充當 “存款特種兵”，在全國范圍內(nèi)尋找相對高息的中小行銀行，但盡量避開地方 農(nóng)商行，尤其是村鎮(zhèn)銀行，懂得都懂。

第二， “梯度存錢法”， 將本金分拆成幾份，選擇1至5年的不同期限存款，然后逐年滾存以捕捉利率高點。

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