去年還被投資者戲稱(chēng)為“狗都不買(mǎi)”的醫(yī)藥行業(yè)，今年卻上演驚天逆襲，一躍成為業(yè)績(jī)排行榜的“頂流”。

而曾被視為“風(fēng)口”的人工智能板塊，卻意外遇冷，從“香餑餑”淪為業(yè)績(jī)倒數(shù)的“燙手山芋”。

A股，真是讓人捉摸不透。

目前收益率排名在前20的產(chǎn)品中，有9只名字中帶有與醫(yī)藥相關(guān)的字樣。

重倉(cāng)創(chuàng)新藥板塊的匯添富香港優(yōu)勢(shì)精選A，截至目前接近實(shí)現(xiàn)了“翻倍”，領(lǐng)跑全市場(chǎng)。

醫(yī)藥賽道近期到底有多火熱？?jī)蓚�(gè)維度可以了解一二。

網(wǎng)傳國(guó)泰海通中期策略會(huì)的創(chuàng)新藥分論壇，現(xiàn)場(chǎng)人滿為患，參會(huì)者不僅擠滿會(huì)場(chǎng)，連門(mén)口都站滿了旁聽(tīng)和拍照的投資者。

反觀華西證券的AI分論壇，現(xiàn)場(chǎng)卻門(mén)可羅雀，寥寥數(shù)人的參會(huì)場(chǎng)景與創(chuàng)新藥分論壇形成強(qiáng)烈反差。

與此同時(shí)，醫(yī)藥賽道的火爆還引發(fā)了基金發(fā)行熱潮。二季度以來(lái)，公募機(jī)構(gòu)迎來(lái)上報(bào)醫(yī)藥主題基金的高峰，單季度上報(bào)產(chǎn)品約30只，與2024年全年成立的醫(yī)藥主題基金數(shù)量大體相當(dāng)。

非常具有戲劇性的是，DeepSeek的橫空出世，讓連續(xù)調(diào)整四年后醫(yī)藥行業(yè)迎來(lái)“DeepSeek時(shí)刻”，但是正兒八經(jīng)與DeepSeek強(qiáng)相關(guān)的人工智能行業(yè)卻不行了...

從基金業(yè)績(jī)來(lái)看，今年收益排行倒數(shù)的產(chǎn)品大多重倉(cāng)AI概念。

在金梓才“霸榜”數(shù)月之后，前海開(kāi)源人工智能A坐上了倒數(shù)第一的寶座。截至目前，前海開(kāi)源人工智能A今年以來(lái)虧損24.75%。

值得注意的是，前海開(kāi)源人工智能A在不久之前進(jìn)行了基金經(jīng)理變更，知名基金經(jīng)理曲揚(yáng)卸任，產(chǎn)品由魏淳繼續(xù)管理。

曲揚(yáng)管理前海開(kāi)源人工智能A長(zhǎng)達(dá)9年又32天，任期內(nèi)累計(jì)收益率高達(dá)14.19%，年化到每一年約1.47%，同類(lèi)排名720/862。

有意思的是，曲揚(yáng)此前同時(shí)在管多只產(chǎn)品，可能是因?yàn)榍昂ｉ_(kāi)源人工智能A是一只主題型基金，這只產(chǎn)品的重倉(cāng)股與其他產(chǎn)品差異化比較大，但是業(yè)績(jī)卻能達(dá)到“異曲同工之妙”，賺錢(qián)的年份沒(méi)少賺，虧錢(qián)的年份也沒(méi)少虧。

但是前海開(kāi)源人工智能A在今年突然就放飛自我，走出了“獨(dú)立行情”。

不過(guò)筆者注意到，前海開(kāi)源人工智能A在今年一季度更換了全部重倉(cāng)股，并且這些重倉(cāng)股漲幅不小，但同期產(chǎn)品卻虧損2.9%。

背后最具可能性的解釋就是產(chǎn)品調(diào)倉(cāng)的時(shí)候追高，并且被高位“狙擊”，至于是誰(shuí)主導(dǎo)的這次調(diào)倉(cāng)就不知道了。

事實(shí)上，過(guò)去幾年前海開(kāi)源人工智能A的調(diào)倉(cāng)一直沒(méi)什么準(zhǔn)星。

2022年，基金重倉(cāng)新能源汽車(chē)板塊，結(jié)果遭遇爆虧35%。

2023年和2024年炒作AI，盡管AI是當(dāng)時(shí)市場(chǎng)最火熱的概念，但產(chǎn)品收益率卻分別是-16%和9.71%，都沒(méi)能跑贏比較基準(zhǔn)。

同樣是投資熱門(mén)概念，有的基金經(jīng)理借此成為業(yè)績(jī)冠軍，而前海開(kāi)源人工智能A卻連基準(zhǔn)都沒(méi)跑贏，這已經(jīng)不是水平不行的問(wèn)題了。