Deep Notion丨深水筆記

這是人工智能行業(yè)相對平靜的一周。但這并不意味著變化沒有發(fā)生，相反，暗涌依然繼續(xù)潛移默化地翻滾。人工智能到底是黎明前夜還是泡沫的開始，我們精選了一篇非常具有代表性的硅谷觀察，供諸君參考。

*本文為Medium科技專欄作者Srinivas Rao近日發(fā)表的《99% of AI Startups Will Be Dead by 2026 — Here’s Why》中文版。深水研究翻譯整理。

上世紀 90 年代末，我還是伯克利的一名學(xué)生，目睹了當年互聯(lián)網(wǎng)誕生期的繁榮如同一場狂熱的夢一樣展開。

那些年里，流量等同于收入；在某件事的末尾添加 .com ，投資者就會向有抱負的企業(yè)家投錢；沒有商業(yè)模式的初創(chuàng)公司購買了超級碗廣告，許多人在一夜之間成為紙上百萬富翁。

1999 年我在 Sun Microsystems 實習(xí)期間，我開車經(jīng)過 101 座辦公樓，上面掛滿了 AltaVista、Excite 和其他注定要滅絕的名字的廣告牌。到了2001 年，這些建筑物空無一人。

第二年夏天，我參加了一個發(fā)布會，一家初創(chuàng)公司投入了五十萬美元，只是為了宣布他們將開始對他們一直免費贈送的產(chǎn)品收費。房間里擠滿了VC。

當我在 2000 年 12 月畢業(yè)時，這場狂歡已然落幕。從伯克利我看到了完美的景色——就在坍塌的海灣對面。

25 年后，我們回來了。標簽已經(jīng)改變，但邏輯沒有改變。

“AI 驅(qū)動”是新的“.com”。初創(chuàng)公司兜售套殼產(chǎn)品。但這一次，許多人甚至不假裝擁有他們所依賴的技術(shù)。仔細觀察，它是一座紙牌屋：套殼產(chǎn)品依賴于 OpenAI，OpenAI 依賴于 Microsoft，Microsoft 需要 NVIDIA，英偉達擁有為這一切提供動力的芯片。

沒有人負責(zé)。每個人都知道這個擊鼓傳花的邏輯，可每個人都假裝這一切并不存在。

01

租來的AI

多數(shù)所謂“AI工具”只是OpenAI API的華麗包裝。

某次我拆解一款播客剪輯工具時恍然大悟：上傳文稿，就能生成推文、摘要甚至通訊稿——界面精美，月費60美元。但如果直接調(diào)用OpenAI API，同樣流程只需5分鐘，成本不到4美元，連代碼都不用寫。

沒有系統(tǒng)，沒有基建，只有一層皮。我突然明白：這些不是產(chǎn)品，而是“提示詞流水線+UI”的縫合怪：

輸入：文稿；
處理：硬編碼提示詞（如“總結(jié)這段”“生成推文”）；
輸出：文本框里的格式化文本。

無后端，無知識產(chǎn)權(quán)，只有標準化API調(diào)用。用戶每月花50-100美元獲得的產(chǎn)品，自己動手只需幾分錢。不僅是溢價，更是欺騙——商業(yè)模式全靠信息差。

這就是套殼產(chǎn)品的本質(zhì)：偽裝后的OpenAI。

02

OpenAI的致命軟肋

全行業(yè)視OpenAI為“不可撼動的智能層”，所有套殼產(chǎn)品、智能體、生產(chǎn)力工具皆立于其肩。OpenAI擁有最強模型和先發(fā)優(yōu)勢，重塑了整個市場。

但他們同樣有弱點。

OpenAI的統(tǒng)治力依賴分發(fā)渠道，而渠道正是被輕視的套殼產(chǎn)品。所有基于GPT-4的SaaS工具，他們不僅是搭便車的家伙，更是OpenAI的客戶群。若其中幾家倒閉，API收入隨之蒸發(fā)。

風(fēng)險在于套殼產(chǎn)品用免費策略吸引高耗能用戶，但OpenAI按請求次數(shù)收費——無論用戶是否付費，成本都由套殼產(chǎn)品承擔。商業(yè)模式全憑“燒錢換增長”，少數(shù)幸存，多數(shù)消亡。它們消失時，OpenAI也大事不妙。

OpenAI掌握技術(shù)，卻不擁有用戶；套殼產(chǎn)品擁有用戶，卻不堪一擊：經(jīng)濟護城河淺薄、燒錢快、用戶黏性低。如果套殼產(chǎn)品崩塌，OpenAI不僅會流失客戶，賴以獲取非ChatGPT收入的分發(fā)體系也將隨之崩塌。

OpenAI和套殼產(chǎn)品不是單向的依賴，二者的關(guān)系已經(jīng)形成了閉環(huán)。OpenAI掌控智能，而套殼產(chǎn)品掌控分發(fā)。雙方假裝對方不重要，但經(jīng)濟規(guī)律表明事實并非如此。

每個經(jīng)過套殼產(chǎn)品的API請求（無論付費與否）都為OpenAI創(chuàng)收。百萬級免費用戶讓這些初創(chuàng)公司成了OpenAI的“無償分銷軍”，一邊補貼OpenAI增長，一邊流血而亡。

套殼產(chǎn)品倒下，OpenAI的觸角也隨之萎縮。它可以嘗試直接轉(zhuǎn)化用戶，但多數(shù)人本就不是ChatGPT Pro的目標——他們要的是工作流解決方案，而非裸模型。

OpenAI擁有強大的技術(shù)護城河和模型，但沒有風(fēng)險緩沖層。其影響力系于一群脆弱的套殼產(chǎn)品，它們大多虧損、同質(zhì)化、靠燒融資續(xù)命。錢燒完時，OpenAI失去的不只是伙伴，更是收入的地基。

不信？打開Instagram，滿屏的AI工具，各個號稱能徹底改變你寫筆記、管理健康檔案、錄制播客乃至寫日記的方式。看起來設(shè)計精美，其實全由GPT驅(qū)動，后臺如出一轍：

1.輸入 → 2. 傳至GPT → 3. 解析響應(yīng) → 4. 塞進UI → 5. 包裝成產(chǎn)品

OpenAI每次調(diào)用都收費——無論產(chǎn)品多么同質(zhì)化。這才是真實的風(fēng)險： 套殼產(chǎn)品組成的脆弱網(wǎng)絡(luò)，既是客戶群又是增長引擎——全在虧損，全可替代，一項政策就能讓其崩塌。

看看外殼產(chǎn)品的“技術(shù)內(nèi)幕”就會發(fā)現(xiàn)，多數(shù)產(chǎn)品后臺代碼不過如此。

這就是套殼產(chǎn)品的全部。其余只是CSS、支付系統(tǒng)和Stripe接口。

改句提示詞就能換功能：文稿轉(zhuǎn)推文？改指令；會議摘要？換輸入；郵件助手？接入SendGrid。

無知識產(chǎn)權(quán)，無系統(tǒng)，無護城河，只有結(jié)構(gòu)化API調(diào)用+前端+營銷。一個初級開發(fā)者用ChatGPT+Stripe+前端模板，一小時內(nèi)就能復(fù)刻市面上多數(shù)AI產(chǎn)品。

這是繁榮的引擎，也是OpenAI的商業(yè)化悖論。

03

生存邏輯：底牌在誰手上

嘲笑套殼產(chǎn)品很容易，但真相更復(fù)雜：

它們沒有技術(shù)，只租用技術(shù)（依賴OpenAI/Anthropic/Claude）�！爱a(chǎn)品”本質(zhì)是帶提示詞的UI，用戶每點一次，它們就向模型商付一次費。

如果沒有構(gòu)建真實的基礎(chǔ)設(shè)施，例如記憶層、工作流引擎和分發(fā)壁壘，它們只是中間商。但要知道，中間商是難以長久的。

不過，反轉(zhuǎn)來了：OpenAI同樣需要它們。套殼產(chǎn)品是API的增長引擎，將GPT帶入垂直領(lǐng)域。如果套殼產(chǎn)品全部消失，OpenAI將失去觸角和收入。這種相互依存重要，但底牌更重要。

生存取決于四個問題：誰掌握利潤？誰控制定價？誰能切換供應(yīng)商？誰的壁壘無法被一句更好的提示詞取代？

案例剖析

Jasper：融資超1億，年收9000萬，后被ChatGPT重創(chuàng)。被迫轉(zhuǎn)型企業(yè)服務(wù)，加入模型路由，勉強存活——估值縮水、高管換血。

Copy.ai：1600萬融資，1000萬年收入，擁有海量免費用戶，但零壁壘。它的核心功能=GPT+UI，用戶切換成本極低。

Notably：一款小眾研究工具，完全依賴于OpenAI。其提供的摘要生成、數(shù)據(jù)分析等功能，已經(jīng)被ChatGPT完全覆蓋。它面臨的不是AI工具的競爭，而是被淘汰的風(fēng)險。

Tome：用GPT-4+Stable Diffusion做AI幻燈片，用戶數(shù)百萬——直到微軟將Copilot嵌入PPT。它的致命傷暴露無遺：要挑戰(zhàn)技術(shù)巨頭但是被輕松碾壓。

Writesonic：在競爭中低調(diào)突圍，通過自研小模型降本。 這家公司能動態(tài)調(diào)配GPT-4、Claude以及自研模型引擎，模塊化架構(gòu)優(yōu)勢顯著�！� 如果說有誰能依靠運營效率生存，那非他們莫屬。

企業(yè)存亡的關(guān)鍵，不在于誰搶先入場，而在于誰能突破套殼產(chǎn)品的局限。真正掌控用戶體驗（而非只是依靠API調(diào)用）的公司，才能在變局中存活。行業(yè)地震的時刻終會到來，問題不是誰會倒下，而是誰手中握有底牌。

英偉達：沉默的王者

AI興起前，英偉達是游戲公司，專注于GPU、幀率和顯卡。大多數(shù)人仍然這么認為，但如今，它已是AI領(lǐng)域最具勢力卻最被低估的企業(yè)——不直接面向用戶，卻絕對掌控生態(tài)鏈。

英偉達既不訓(xùn)練模型，也不運營應(yīng)用，更不會出現(xiàn)在你的ChatGPT標簽頁。但每次使用AI，你都在用英偉達。

幾乎所有主流模型（GPT-4/Claude/Gemini）皆由其硬件訓(xùn)練和部署。超過 90% 的模型訓(xùn)練在其芯片上運行。推理（生成響應(yīng)的過程）仍有 70% 到 80% 由 NVIDIA 驅(qū)動。OpenAI 在 Azure 內(nèi)部的 NVIDIA 集群上運行。微軟瘋狂搶購GPU；AWS 即使采用定制芯片，仍然依賴 NVIDIA 來處理關(guān)鍵工作負載�！獩]有英偉達，任何企業(yè)都無法實現(xiàn)規(guī)�；�。

英偉達不僅制造芯片，更掌控AI供應(yīng)鏈：從硬件到驅(qū)動程序，再到像 CUDA 這樣的軟件框架，以及將 GPU 轉(zhuǎn)變?yōu)榭刹渴鸹A(chǔ)設(shè)施的編排層。它是產(chǎn)業(yè)中最安靜、最絕對的命門。

它無需前端產(chǎn)品——整條流水線已在握。

微軟：掌控命脈的基礎(chǔ)設(shè)施中間商

OpenAI是大腦，微軟是神經(jīng)系統(tǒng)：每個API調(diào)用、ChatGPT響應(yīng)、模型微調(diào)皆運行于Azure。這不是腳注，而是基礎(chǔ)。

微軟投資OpenAI的數(shù)十億不僅是股權(quán)，更是控制權(quán)。作為OpenAI獨家云供應(yīng)商，微軟現(xiàn)在掌控著所有使用 GPT 的 LLM，每個請求都在其GPU集群處理，由Azure調(diào)度，再加價出租。

作為回報，微軟獲得了 GPT-4 的早期使用權(quán)，將其嵌入Office/Outlook/Teams。OpenAI訓(xùn)練模型，但微軟控制分發(fā)�！癈opilot”只是門面，真正價值在幕后。

微軟無需打造最強模型，只需占據(jù)最強模型依賴的基建層。 若OpenAI試圖推出？其整個技術(shù)棧（從調(diào)度到算力）皆綁定Azure。微軟不僅托管了OpenAI，更擁有OpenAI 運行的整個環(huán)境。

04

底部的斷層線

真正的危險不是套殼產(chǎn)品崩塌、OpenAI漲價或微軟轉(zhuǎn)移戰(zhàn)略中心，而是更深層的結(jié)構(gòu)風(fēng)險：堆棧底層的單點脆弱性。

若英偉達出現(xiàn)問題（供應(yīng)鏈中斷/生產(chǎn)延誤/地緣制裁/出口禁令），整個AI生態(tài)系統(tǒng)將停滯：訓(xùn)練減速、推理卡頓；產(chǎn)品開發(fā)停擺。

屆時，競爭不再是功能迭代或融資能力，而是你能否拿到算力？

這并不是假設(shè)，端倪已經(jīng)出現(xiàn)： 高端芯片出口管制收緊，英偉達H100供不應(yīng)求，GPU租價暴漲甚至翻四倍。

生態(tài)鏈每一環(huán)，從 OpenAI 的 API 到微軟的 Copilot，再到充斥信息流的套殼產(chǎn)品，都構(gòu)建于單一公司、單一硬件、單一地理區(qū)域的供應(yīng)鏈上。

這不是技術(shù)棧，是斷層線。

崩潰時刻，沒有軟著陸一說，唯有減速、配額與洗牌。企業(yè)消亡，市場回調(diào)，幸存者將是那些從不相信“地基堅固”的人。

顛覆AI經(jīng)濟的三大黑天鵝

硬件斷供：無論是地緣政治緊張、原材料短缺還是制造業(yè)放緩，都可能導(dǎo)致英偉達供應(yīng)鏈中斷，進而導(dǎo)致全棧進展凍結(jié)。沒有GPU就意味著無法訓(xùn)練、無法推理、無法擴展。硅是這個生態(tài)系統(tǒng)的氧氣。

監(jiān)管鐵拳：若大國認定基礎(chǔ)模型威脅國家安全或公共安全，一紙禁令可讓AI管線關(guān)鍵環(huán)節(jié)停擺。威脅不僅在技術(shù)層面，還在政治層面。

范式革命：最顛覆的不是崩塌，而是淘汰。如果有人構(gòu)建了一個無需 GPU 的競爭模型，會怎樣？如果智能源于信號而非算力？如果一個全新架構(gòu)改寫了規(guī)則？系統(tǒng)不會崩潰，只會過時。

每次浪潮襲來，人們總會出現(xiàn)同樣的心理。但其實說到底，大眾不只是追逐機會，更渴求歸屬感——想成為“AI建造者”，追求“首發(fā)產(chǎn)品”和“媒體報道”的標簽。

產(chǎn)品是否可持續(xù)甚至有用并不重要，重要的是“數(shù)據(jù)表演”：截圖、增長曲線、投資者報告中綁定OpenAI API的陡峭曲線——與歷次淘金熱如出一轍。

19世紀，淘金者多破產(chǎn)，發(fā)財?shù)氖琴u鏟子、租帳篷、售牛仔褲的人；互聯(lián)網(wǎng)泡沫時，是超級碗廣告和域名投機者；如今，到處都是套殼產(chǎn)品、虛假演示、AI聯(lián)合創(chuàng)始人和虛假膨脹的團隊。

多數(shù)團隊并非打造持久事業(yè)，而是偽裝出“已經(jīng)成功”的樣子，只為撐到融資、收購或算法推薦。這不是創(chuàng)新，是劇場。你目睹的多是舞臺表演。因此眾多“AI工具”千篇一律：它們沒有解決問題，只是在認真炒作。

AI生態(tài)已經(jīng)陷入大規(guī)模的囚徒困境：每個人都按照自己的理性利益行事，但卻集體破壞了他們所依賴的基礎(chǔ)。

套殼產(chǎn)品追求速成卻沒有自研模型，于是貼錢換取用戶，偽造用戶黏性，追求虛假指標，結(jié)果是一直虧損；OpenAI需要API增長，支持一些明知其無法長久發(fā)展的套殼者，以換取規(guī)模、觸達和場景覆蓋；微軟希望控制部署層，卻同時依賴OpenAI的能力和英偉達的算力。

而英偉達，無論如何都是贏家。

每個玩家都表現(xiàn)得理性，但卻沒有人在構(gòu)建穩(wěn)定的產(chǎn)品，結(jié)果是形成了一個相互依存的杠桿系統(tǒng)。OpenAI無法在不損失自身規(guī)模的情況下消滅套殼產(chǎn)品，套殼產(chǎn)品無法在不降低質(zhì)量的同時更換模型，微軟無法占據(jù)主導(dǎo)地位。而如果英偉達出現(xiàn)問題，全軍覆沒。

這不是金字塔，而是一個沒有退路的閉環(huán)。這種脆弱性不是來自愚蠢或惡意，而是全員“最優(yōu)解”的復(fù)合效應(yīng)——直至全員崩盤。

05

基礎(chǔ)設(shè)施獲勝，卻無人建設(shè)

當套殼公司崩塌、融資枯竭、市場調(diào)整，只有一種公司能存活。因為缺了它，一切停轉(zhuǎn)。那就是基礎(chǔ)設(shè)施。AWS、Stripe、Twilio都屬于這一類型——平時處于隱形狀態(tài)，崩潰時無可替代。

互聯(lián)網(wǎng)泡沫時初創(chuàng)企業(yè)孵化器Idealab的教訓(xùn)猶在：它孵化百家初創(chuàng)公司，概念宏大，品牌響亮，但零杠桿。當泡沫破裂，它們一夜蒸發(fā)。

Y Combinator則另辟蹊徑：分散風(fēng)險、押注邊緣團隊、進行小規(guī)模投資，再讓讓市場篩選。由此誕生了Stripe、Dropbox和Airbnb。這不是因為YC更遠見，而是它選擇了能持續(xù)發(fā)展的公司。

人工智能經(jīng)濟也將遵循同樣的模式。 英偉達和OpenAI們正在成為基礎(chǔ)設(shè)施，他們不會在界面優(yōu)化或提示詞噱頭上競爭，因為他們定義了這一競爭領(lǐng)域。

彼得·蒂爾在《從0到1》中提出了終極七問，是未來每個想要基業(yè)長青的公司都需要回答這些問題：

1.技術(shù)革新：是否能創(chuàng)造突破性技術(shù)，而非漸進改進？

2.時機：現(xiàn)在是創(chuàng)業(yè)的正確時機嗎？

3.壟斷：能否從小規(guī)模市場開始就占據(jù)大量份額？

4.團隊：是否擁有合適團隊？

5.分銷：是否既能創(chuàng)造產(chǎn)品，又能交付產(chǎn)品？

6.持久性：10-20年后，市場地位是否還能夠保持？

7.秘密：是否發(fā)現(xiàn)他人沒有看到的獨特機會？

在AI的套殼產(chǎn)品中，沒有人回答這些問題。因為答案顯而易見： 不能。不是。沒有。

當下套殼產(chǎn)品的套路很簡單：給GPT套層UI，標榜“垂直”，祈禱用戶始終處于信息差。真正的基礎(chǔ)設(shè)施建造者不僅要給用戶提供功能，更要讓用戶離不開自己，它們不追逐潮流，而是在潮流之下鋪設(shè)自己的軌道。

淘金熱總會結(jié)束，套殼總會崩塌，故事總會轉(zhuǎn)向，但經(jīng)濟規(guī)律永遠不變。

幸存的機會，只存在系統(tǒng)本身。