當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月3日，美國(guó)眾議院以218票贊成、214票反對(duì)的微弱優(yōu)勢(shì)通過(guò)了特朗普的減稅與支出議案，也就是大而美方案。

為了這個(gè)聽(tīng)起來(lái)很美的方案，美國(guó)國(guó)內(nèi)是吵翻了天。

贊它的，說(shuō)是刺激消費(fèi)投資，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的燃料。

噴它的，說(shuō)是劫貧濟(jì)富，加重政府債務(wù)負(fù)擔(dān)的毒丸。

馬斯克更是為了大而美方案氣得放話，要成立新黨和特朗普打擂臺(tái)。

吵歸吵鬧歸鬧，市場(chǎng)可不會(huì)拿法案當(dāng)玩笑，美股當(dāng)天又創(chuàng)出了歷史新高。

懂的都懂，新一輪放水周期已經(jīng)來(lái)臨，對(duì)于資本市場(chǎng)是再好不過(guò)了！

1.大而美方案，財(cái)政刺激上強(qiáng)度

特朗普上臺(tái)以來(lái)，經(jīng)濟(jì)上的三板斧就是：高壓的關(guān)稅政策、寬松的貨幣政策和強(qiáng)勁的財(cái)政政策。

關(guān)稅政策已經(jīng)不用多說(shuō)，特朗普在4月2日就已經(jīng)對(duì)所有貿(mào)易伙伴設(shè)立10%的“最低基準(zhǔn)關(guān)稅”，并對(duì)某些貿(mào)易伙伴征收更高關(guān)稅。

貨幣政策這塊，為美聯(lián)儲(chǔ)降息喊麥已經(jīng)成了特朗普的習(xí)慣動(dòng)作，遲遲不愿降息的鮑威爾更是隔幾天就要被特朗普怒罵一番。

財(cái)政政策這塊，特朗普全力推動(dòng)的大而美方案，就是主打一個(gè)強(qiáng)刺激。

根據(jù)法案，美國(guó)將在未來(lái)十年大規(guī)模減稅4.5萬(wàn)億美元，聯(lián)邦財(cái)政赤字增加近3.3萬(wàn)億美元，債務(wù)上限增加5萬(wàn)億美元。

這種財(cái)政擴(kuò)張的大手筆一旦落地，對(duì)經(jīng)濟(jì)的短期刺激作用是巨大的，也將為資本市場(chǎng)帶來(lái)刺激。

負(fù)面作用有沒(méi)有，當(dāng)然有。

那就是美國(guó)政府債務(wù)的可持續(xù)性將讓人擔(dān)憂，也對(duì)美元的穩(wěn)定性帶來(lái)影響。

不過(guò)當(dāng)下的美國(guó)政府，本就債臺(tái)高筑，如果沒(méi)有進(jìn)一步的刺激舉措，債務(wù)壓頂將更加麻煩。

而通過(guò)財(cái)政刺激上強(qiáng)度，則可能來(lái)一波經(jīng)濟(jì)繁榮，增加政府收入，為債務(wù)壓力帶來(lái)一絲緩沖和一線轉(zhuǎn)機(jī)。

2.美聯(lián)儲(chǔ)降息，貨幣寬松倒計(jì)時(shí)

特朗普的財(cái)政強(qiáng)刺激已經(jīng)射出穿云箭，心心念念的貨幣寬松，其實(shí)也已經(jīng)箭在弦上。

今年以來(lái)，在降息的問(wèn)題上，美聯(lián)儲(chǔ)頂著特朗普的反復(fù)施壓和全球投資者的萬(wàn)眾期待，就是按兵不動(dòng)。

鮑威爾甚至已經(jīng)將不降息的鍋，甩回給了特朗普的關(guān)稅政策。

別看美國(guó)最新公布的6月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)令人樂(lè)觀，給人以不急于降息的感覺(jué)。

但是就算美聯(lián)儲(chǔ)的鷹派也已經(jīng)明白，降息的問(wèn)題上，拖不了很久，再拖要出大事情。

一來(lái)就業(yè)數(shù)據(jù)真實(shí)性存疑，后面極有可能又像以往那樣修正回去。

二來(lái)大而美法案等于打開(kāi)了財(cái)政大規(guī)模增加債務(wù)的大門，利率越高，政府還債的負(fù)擔(dān)越大。美聯(lián)儲(chǔ)不降息，就必然會(huì)繼續(xù)被扣上增加政府債務(wù)的帽子。

三是鮑威爾的任期已到尾聲，特朗普已經(jīng)用下一任美聯(lián)儲(chǔ)主席的位置，來(lái)利誘現(xiàn)任美聯(lián)儲(chǔ)委員們支持自己了。

2025已經(jīng)過(guò)半，天下苦美聯(lián)儲(chǔ)高利率久矣，就連代表華爾街的財(cái)長(zhǎng)貝森特，都公開(kāi)質(zhì)疑美聯(lián)儲(chǔ)在利率問(wèn)題上的判斷，可以說(shuō)留給美聯(lián)儲(chǔ)的時(shí)間并不多了。

從去年9月美聯(lián)儲(chǔ)降息后，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息的預(yù)期就被反復(fù)打臉。

目前市場(chǎng)普遍押注9月美聯(lián)儲(chǔ)降息25個(gè)基點(diǎn)，應(yīng)該不會(huì)打臉，甚至可能提前或者更大劑量的應(yīng)驗(yàn)了。

特朗普想要的貨幣寬松，倒數(shù)計(jì)時(shí)中。

3.資產(chǎn)大行情，抓緊搶籌別錯(cuò)過(guò)

世界第一大經(jīng)濟(jì)體的財(cái)政刺激和貨幣寬松一旦同步，那就是雙輪驅(qū)動(dòng)下的核動(dòng)力印鈔機(jī)。

世界其他經(jīng)濟(jì)體，必然也會(huì)毫不猶豫跟進(jìn)自己的刺激政策和寬松政策。

一輪放水周期的到來(lái)，已經(jīng)不用絲毫懷疑。

一輪全球重要資產(chǎn)的大行情，也必然會(huì)跟著到來(lái)。

全球股市、樓市、大宗商品，都將迎來(lái)屬于自己的好時(shí)光。

說(shuō)多了其他的沒(méi)用，簡(jiǎn)單點(diǎn)就是把握眼下，把價(jià)值存在低估或者價(jià)格還在低位的資產(chǎn)，搶到手！