上次我提到上證指數(shù)3500了，結(jié)果很多人表示震驚，因?yàn)樽约菏掷锏幕鹨恢睕](méi)回本，但大盤竟然奔著21年的新高去了？

也別過(guò)于自責(zé)，因?yàn)槲依艘唤M數(shù)據(jù)，從21年2月開(kāi)始到現(xiàn)在，不管是滬深300或者中證500，還是偏股混合型基金，都沒(méi)跑贏大盤，滬深300距高位甚至還跌了30%…

如果是買的茅指數(shù)就更慘了，跌了4成多，

如果買的是茅指數(shù)里面被市場(chǎng)推出來(lái)熱門的個(gè)股，那就更悲催，

比如消費(fèi)板塊，當(dāng)時(shí)的免稅概念龍頭中國(guó)中免，距離高位還跌81%，海天味業(yè)，跌了65%，五糧液，跌了60%，

比如醫(yī)療板塊，愛(ài)爾眼科跌了67%，邁瑞醫(yī)療跌了52%，

比如新能源板塊，隆基綠能跌了71%，億緯鋰能跌了56%，

這些可都是當(dāng)年耳熟能詳?shù)臒峁桑?dāng)年新入市的基本上手里都有幾個(gè)，

寬基跑輸之外，主動(dòng)基金也只有13%跑贏了同期上證，剩下87%都跑輸，

可見(jiàn)大盤回來(lái)了，但大部分沒(méi)回來(lái)，戰(zhàn)勝大盤竟成了地獄級(jí)的難度，

之前我做的對(duì)標(biāo)偏股基金組合金牛20在這種環(huán)境下從21年2月以來(lái)下跌7%，總體上也是一樣虧，除非是23年開(kāi)始配置，才能盈利，

說(shuō)明純權(quán)益類基金除了超額收益率本身，對(duì)擇時(shí)要求也很高，

如果沒(méi)有做任何的資產(chǎn)配置，在單邊β下行的環(huán)境里就是深深的無(wú)力感，想翻是不可能的。

那么問(wèn)題來(lái)了，如果開(kāi)天眼回到2021年2月那個(gè)時(shí)間點(diǎn)去配置，哪些資產(chǎn)可以賺到錢？

首先是行業(yè)板塊，從申萬(wàn)28個(gè)行業(yè)中，有通信、汽車、公共事業(yè)、銀行、煤炭、有色金屬等幾個(gè)是正收益，這些行業(yè)受內(nèi)需影響有限，相對(duì)堅(jiān)挺，

而掛鉤內(nèi)需的清一色就涼涼了，不管是必須消費(fèi)、醫(yī)藥、可選消費(fèi)、地產(chǎn)，統(tǒng)統(tǒng)撲街。

能看出21年就要提前發(fā)現(xiàn)消費(fèi)降級(jí)，國(guó)企走強(qiáng)和外貿(mào)出海的趨勢(shì)，當(dāng)時(shí)緊盯這條線，馬云就不會(huì)讓拼多多橫空出世，也不至于現(xiàn)在再搞百億補(bǔ)貼了，

可歷史哪有重開(kāi)鍵呢，都是吸取經(jīng)驗(yàn)然后面對(duì)新的敘事罷了，

除了行業(yè)板塊之外，21-25年黃金也漲幅亮眼，很多人拍斷大腿買少了。

其次就是大A的債基表現(xiàn)也不錯(cuò)，利率下行的周期下普遍漲幅亮眼，

舉個(gè)例子，以中歐瑾泰A（004728）為例，

21年漲幅3.03%，22年漲幅3.2%，23年漲幅2.99%，2024年漲幅7.99%，近3年同類排名前3%（19/668），

自21年2月10日到25年7月10日以來(lái)，同期漲幅19.3%，且管理費(fèi)也只有0.3%一年，磨損成本很低，

通過(guò)績(jī)優(yōu)債券基金和股票基金組合，做一個(gè)55平衡的策略，等于是21年做了止盈，23年做了加倉(cāng)，一下子就可以把投資體驗(yàn)拉高好幾倍，

當(dāng)然再進(jìn)一步就是做全球大類資產(chǎn)配置了，這個(gè)認(rèn)知水平要求就更高些，

因此我現(xiàn)在給大家的投資建議都挺簡(jiǎn)單的，

首先是劃分群眾的基礎(chǔ)財(cái)商認(rèn)知水平：

基礎(chǔ)小白，可無(wú)腦買寶寶類或者債券基金，從簡(jiǎn)開(kāi)始，

普通玩家，做股債平衡（5：5或者7：3）的基金組合，

高階玩家，玩全球資產(chǎn)配置（全球股、債、商、現(xiàn)金的組合），

但對(duì)于小白，很多人都是從牛市重倉(cāng)開(kāi)始，從熊市清倉(cāng)結(jié)束，覺(jué)得資金少就要上來(lái)就梭哈才有逆天改命的機(jī)會(huì)，

但打怪升級(jí)哪有上來(lái)就擼boss的，尤其是現(xiàn)在這種宏觀環(huán)境和估值，你要是還頭鐵干，就別怪再被割一次了...

操作方面，最近把手里的svix，svxy這些做空恐慌的基賣掉了，盈利30%和20%，主要是恐慌指數(shù)已經(jīng)到底部區(qū)間，另外除美股之外，德法這邊漲勢(shì)也很兇猛，還在帶動(dòng)我的賬戶突突，股市多元配置的好，也只有體驗(yàn)了才知道。

1、我國(guó)6月CPI環(huán)比-0.1%，同比+0.1%，PPI環(huán)比下降0.4%，同比下降3.6%，人話說(shuō)就是日常物價(jià)比去年總體是漲了一點(diǎn)，但相比上個(gè)月，不管日常物價(jià)還是工業(yè)原材料都還在小跌，而掛鉤食品、煙酒和消費(fèi)股有關(guān)板塊依舊不太行，環(huán)比-0.3%。

2、周杰倫入駐抖音，巨星傳奇市值一度飆漲165%，巨星傳奇旗下有周杰倫和劉畊宏兩個(gè)大IP，但主要是杰倫的老媽和經(jīng)紀(jì)人參與，屬于概念股類型，這種IP類公司受個(gè)人決策的波動(dòng)太大，普通人要盡可能遠(yuǎn)離。

3、碰瓷“迪拜黃金交易所”的“DGCX鑫慷嘉”炸雷，卷走130億，簡(jiǎn)單說(shuō)就是投資者入金可以買黃金、原油等，并且獲保證不低于1%的日利息，和傳統(tǒng)龐氏無(wú)異，但這家公司很鬼，入金后讓別人把人民幣兌成USDT，USDT是鏈上匿名，最后跑路迪拜也沒(méi)法抓，創(chuàng)始人最后還說(shuō)了句，這是賺智商平衡的錢，投資人被騙了還被罵，賊慘...