湖南金融圈最近動(dòng)靜不小，短短時(shí)間內(nèi)，至少40家銀行幾乎集體盯上了“養(yǎng)老貸”產(chǎn)品，宣傳鋪天蓋地。

然而好景不長(zhǎng)，在媒體曝光和輿論熱議中，這個(gè)看似解決養(yǎng)老難題的金融產(chǎn)品，被緊急叫停。

可謂是，興也勃焉，亡也忽焉。

養(yǎng)老貸到底是什么？

簡(jiǎn)單說(shuō)，就是銀行借錢給臨近退休的城鄉(xiāng)居民，主要是農(nóng)民和靈活就業(yè)人員，用于一次性補(bǔ)繳或提高檔次的城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)。資金直接打入個(gè)人社保賬戶，幫你“買夠”年限或“買高”檔次。等你退休開(kāi)始領(lǐng)養(yǎng)老金了，再用每月領(lǐng)取的這筆錢分期還給銀行，一般設(shè)定為自動(dòng)抵扣。

它精準(zhǔn)瞄準(zhǔn)兩類人群，一是以前沒(méi)交過(guò)養(yǎng)老保險(xiǎn)，想一次性補(bǔ)滿15年的；二是已經(jīng)參保，但想多交點(diǎn)以后多拿養(yǎng)老金的。

表面看，“養(yǎng)老貸”似乎切中了兩大痛點(diǎn)。

一方面是養(yǎng)老壓力大，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年末我國(guó)60歲及以上人口首次突破3億人，占全國(guó)人口的22%，很多人愁錢不夠交保險(xiǎn)，對(duì)于這部分人來(lái)說(shuō)，“養(yǎng)老貸”提供了“現(xiàn)在借錢，未來(lái)用養(yǎng)老金還”的解決方案。

圖源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局

另一方面，銀行業(yè)自身也面臨盈利壓力，急需尋找穩(wěn)定、低風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。畢馬威報(bào)告顯示，2024年農(nóng)商行營(yíng)業(yè)收入同比下降24.5%，凈利息收入降幅高達(dá)10.7%。銀行也發(fā)愁錢放不出去，“養(yǎng)老貸”作為新業(yè)務(wù)正好能緩解壓力，而且，未來(lái)養(yǎng)老金是穩(wěn)定的還款來(lái)源，并且針對(duì)特定場(chǎng)景，看起來(lái)風(fēng)險(xiǎn)可控。

此前，類似產(chǎn)品在2024年9月已有廣西“續(xù)保貸”試點(diǎn)，貴州隨后小范圍跟進(jìn)。2025年初湖南開(kāi)始調(diào)研，6月進(jìn)入推廣高潮。臨澧農(nóng)商行作為先鋒，截至6月9日貸款余額已突破3000萬(wàn)元。隨后，長(zhǎng)沙、邵東、炎陵、衡東、茶陵等至少40家湖南農(nóng)商行迅速跟進(jìn)，產(chǎn)品設(shè)計(jì)高度趨同。

這些銀行主打“辦貸快、利率低、免擔(dān)?！?，年化利率普遍在3.1%-3.45%左右。貸款額度依據(jù)年齡、繳費(fèi)檔次和信用評(píng)定，最高不超過(guò)9萬(wàn)元，期限最長(zhǎng)15年，但要求借款人年齡加貸款期限不超過(guò)75歲，且不可延期。

其核心邏輯是，用貸款填補(bǔ)繳費(fèi)年限或檔次的缺口，再用未來(lái)多領(lǐng)取的養(yǎng)老金定向償還，幫助一時(shí)資金緊張的群體保住社保權(quán)益，同時(shí)依靠基礎(chǔ)養(yǎng)老金的存續(xù)和增長(zhǎng)來(lái)保障還款。

但是，“養(yǎng)老貸”真的穩(wěn)妥嗎？

短暫繁榮后，質(zhì)疑聲驟起。7月初，媒體曝光了潛在風(fēng)險(xiǎn)，比如代際債務(wù)、政策變動(dòng)、養(yǎng)老金抵扣后錢不夠花，引發(fā)巨大爭(zhēng)議。

面對(duì)輿論壓力，湖南省農(nóng)信聯(lián)社7月10日緊急叫停所有新業(yè)務(wù)并下架宣傳。此外，湖南省政策轉(zhuǎn)向，力推“養(yǎng)老金融四大行動(dòng)”，以更全面、更合規(guī)的方式支持養(yǎng)老金融發(fā)展；央行雖然設(shè)立了5000億“服務(wù)消費(fèi)與養(yǎng)老再貸款”支持養(yǎng)老領(lǐng)域，但也未明確納入信貸補(bǔ)繳養(yǎng)老保險(xiǎn)。

在這里養(yǎng)老貸的合規(guī)性本就存疑。國(guó)家金融監(jiān)管總局《個(gè)人貸款管理辦法》明確規(guī)定，個(gè)人貸款需用于“個(gè)人消費(fèi)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)等用途”，且“不得發(fā)放無(wú)指定用途的個(gè)人貸款”、“用于個(gè)人消費(fèi)的貸款期限不得超過(guò)五年”。“養(yǎng)老貸”資金定向用于繳納社保費(fèi)，這是否屬于“個(gè)人消費(fèi)”存在著爭(zhēng)議。

此外，在考慮風(fēng)險(xiǎn)方面上，長(zhǎng)達(dá)15年的貸款周期，存在諸多不確定因素。

比如參保人健康狀況變化，在第七次人口普查時(shí)點(diǎn)死亡平均年齡僅72.4歲，對(duì)于需要貸款的弱勢(shì)群體，其實(shí)際壽命可能更低。如果借款人中途身故，剩余債務(wù)該如何處理？盡管部分銀行給出了引入商業(yè)保險(xiǎn)等解決途徑，但實(shí)際操作中仍可能存在問(wèn)題。

另外，養(yǎng)老金政策的調(diào)整，也可能打破“多領(lǐng)的養(yǎng)老金能夠覆蓋月供”的脆弱平衡。比如2024年養(yǎng)老金的漲幅為3%，而“養(yǎng)老貸”利率普遍在3.1%以上且不隨LPR調(diào)整變動(dòng)，若未來(lái)養(yǎng)老金增幅持續(xù)低于貸款利率，借款人還款壓力將實(shí)質(zhì)性增大。

回歸到養(yǎng)老的本質(zhì)，核心在于夯實(shí)政府主導(dǎo)的基本養(yǎng)老保障，提高其充足性、公平性和可持續(xù)性。而金融工具應(yīng)該定位于提供個(gè)性化、增值性的補(bǔ)充選擇，并且必須在嚴(yán)格的監(jiān)管和信息披露之下，確保真正服務(wù)于老有所養(yǎng)，這才是銀行發(fā)展養(yǎng)老金融的正確方向。