2025.7.18【A股早報】：險資最新方向調(diào)倉曝光！

「市場動向」

昨日市場全天震蕩走高，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲。截至收盤，滬指漲0.37%報3516.83點(diǎn)，深成指漲1.43%報10873.62點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲1.76%報2269.33點(diǎn)。滬深兩市成交1.54萬億元，較上個交易日放量973億。板塊方面，『CPO概念』、『軍工』、『PCB概念』、『創(chuàng)新藥』等板塊漲幅居前，房地產(chǎn)、燃?xì)?、銀行、電力等板塊跌幅居前。

「走勢預(yù)判」

從技術(shù)形態(tài)上看，周四大盤在5日線和10日線之間，選擇向上突破5日線，完成弱轉(zhuǎn)強(qiáng)。創(chuàng)業(yè)板指則踩5日線中陽上行，收出光頭陽線，說明創(chuàng)業(yè)板做多動能并未釋放完，且創(chuàng)業(yè)板指并未偏離5日線超買，周五就還有慣性沖高的可能。港股方面，恒指和恒生科技股指均窄幅震蕩，但都穩(wěn)定在5日線之上的強(qiáng)勢區(qū)中，并未跌破5日線轉(zhuǎn)弱。也就是說，到周四收盤，A股和港股的主要指數(shù)，全部站穩(wěn)了5日線。

「宏觀消息」

1、險資：數(shù)據(jù)顯示，截至7月16日，險資今年以來合計調(diào)研A股上市公司超9800次，涉及超1400家公司。其中，高股息和科技成長板塊是其關(guān)注的重點(diǎn)。電子、醫(yī)藥生物、機(jī)械設(shè)備、計算機(jī)等行業(yè)上市公司獲得險資調(diào)研次數(shù)較多。

2、外資：在中國披露了超預(yù)期的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)后，多家外資機(jī)構(gòu)宣布上調(diào)中國2025年全年GDP增速預(yù)測。不僅如此，也有越來越多的國際投行上調(diào)了中國股市的評級。典型如花旗，在最新的策略報告中，已將中國股市的評級上調(diào)至“增持”。

「行業(yè)消息」

1、AI芯片：7月17日，在2025RISC-V中國峰會上，工信部表示，2024年全球基于RISC-V指令集的芯片出貨量已有數(shù)百億顆。而中國不僅擁有全球最大的應(yīng)用場景和豐富的落地實(shí)踐，更在技術(shù)和生態(tài)構(gòu)建上展現(xiàn)出強(qiáng)大的活力。據(jù)旌揚(yáng)觀察，目前RISC-V相關(guān)的芯片概念股，主力機(jī)構(gòu)加倉還不多，板塊尚未啟動。在基本面邏輯堅挺的情況下，有耐心的投資者可以考慮左側(cè)潛伏。但如果只想短炒，就還需要等待主力加倉信號進(jìn)一步明確。相關(guān)公司（包括但不限于）：兆易創(chuàng)新（603986）、新潔能（605111）、全志科技（300458）、樂鑫科技（688018）等。

2、光伏：7月17日，多晶硅期貨主力合約大漲7.49%，收盤報45700元/噸，創(chuàng)下該品種上市以來新高，市場看漲情緒高漲。17日晚間，廣期所出手，連發(fā)兩道“金牌”，對多晶硅期貨實(shí)施交易限額，同時還調(diào)整工業(yè)硅、多晶硅部分合約手續(xù)費(fèi)，給市場適當(dāng)降溫并防控風(fēng)險。光伏行業(yè)的基本面邏輯是行業(yè)困境反轉(zhuǎn)，主要驅(qū)動為行業(yè)集體減產(chǎn)，并非需求增加。在這種情況下，光伏板塊比較難走出中長期行情。短期內(nèi)，只要板塊不破趨勢，多晶硅價格延續(xù)強(qiáng)勢，就還可以繼續(xù)輕倉參與。相關(guān)公司（包括但不限于）：硅寶科技（300019）、晶澳科技（002459）、東方日升（300118）、合盛硅業(yè)（603260）等。

3、數(shù)字貨幣：昨日最新消息，美國眾議院已有足夠票數(shù)推進(jìn)加密貨幣法案的立法程序，投票仍在繼續(xù)。本周是美國國會“加密周”，審議包括CLARITY法案、GENIUS法案在內(nèi)的等三項關(guān)鍵加密貨幣立法，這些法案都受到總統(tǒng)特朗普支持。據(jù)旌揚(yáng)觀察，主力加倉數(shù)字貨幣的主要時間點(diǎn)在6月。進(jìn)入7月后，主力的加倉量明顯減少。從技術(shù)形態(tài)上看，目前數(shù)字貨幣整體趨勢穩(wěn)定，這其中也有大盤持續(xù)上漲的支撐。因此，在主力介入量下降的情況下，板塊趨勢穩(wěn)健時，也只能夠輕倉參與。相關(guān)公司（包括但不限于）：南天信息（000948）、天源迪科（300047）、華峰超纖（300180）、中科金財（002657）等。

「機(jī)構(gòu)操作」

前一交易日機(jī)構(gòu)凈買入超過1000萬的個股12只，凈賣出超過1000萬的個股14只。周四機(jī)構(gòu)席位買盤和賣盤同時微幅釋放，由于釋放力度差不多，所以機(jī)構(gòu)仍然延續(xù)小幅凈流出狀態(tài)。

主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)主攻方向），固態(tài)電池和PCB被小幅加倉，稀土、數(shù)字貨幣被小幅減倉。創(chuàng)新藥出現(xiàn)劇烈分歧，但流入流出基本持平。

非主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)少量參與方向）：AI電源被中幅加倉，PEEK材料、PET銅箔、AI算力被小幅加倉。汽車零部件被中幅減倉，軍工、基建、乳業(yè)、寵物經(jīng)濟(jì)和儲能被小幅減倉。

「游資操作」

炒股養(yǎng)家：凈買入鴻博股份（英偉達(dá)概念）3781萬；

作手新一：凈買入皇氏集團(tuán)（乳業(yè)）3302萬、東山精密（PCB+CPO）1.5億；

佛山系：凈買入柳鋼股份（鋼鐵）1.09億。

「賬戶變動」

「今日計劃」

兆龍互連300913，CPO，20日線不破布局10%。

英思特301622，稀土，20日線不破布局10%。

新力金融600318，香溢融通600830，多元金融，下跌狀態(tài)下，5日線不破布局10%。

2個金融都達(dá)成條件則2選1。

「持股策略」

道氏技術(shù)300409，固態(tài)電池，依托10日線持倉。

協(xié)鑫集成002506，光伏，依托20日線持倉。

指南針300803，多元金融，依托10日線持倉。

光迅科技002281，CPO，依托20日線持倉。

天山電子301379，PCB+存儲芯片，依托20日線持倉。

「操作思路」

周四A股大盤重上5日線完成弱轉(zhuǎn)強(qiáng)，目前大盤、創(chuàng)業(yè)板指都在強(qiáng)勢區(qū)，且機(jī)構(gòu)席位買盤活躍，所以可以將倉位上限打開到滿倉狀態(tài)。目前手上只有半倉，因此周五還有較大可開倉空間。綜合持倉股板塊分布，以及近期主線熱點(diǎn)和非主線熱點(diǎn)階段表現(xiàn)來看，開倉方向可選稀土、數(shù)字貨幣、多元金融、CPO、PCB等板塊。

「核心股池」