美東時(shí)間周一，受科技股上漲影響，標(biāo)普500指數(shù)和納斯達(dá)克指數(shù)收盤(pán)創(chuàng)下歷史新高，納指盤(pán)中首次突破21000點(diǎn)，納斯達(dá)克現(xiàn)漲 0.76%，標(biāo)普 500 指數(shù)也漲 0.54% ，再創(chuàng)歷史新高，谷歌、蘋(píng)果漲超 2%，美股一片火熱，除了道指差了那么一丟丟，其他簡(jiǎn)直是一路狂飆！

今年，全球股市都是大牛市。從美股到歐洲股市，從日股到韓國(guó)股市，再到咱們的港股、A 股等等，仿佛都被一股神秘的力量推動(dòng)著，一路向上。

隨著行情持續(xù)突破創(chuàng)下歷史新高，現(xiàn)在大家對(duì)未來(lái)的分歧也越來(lái)越大

一部分分析師認(rèn)為目前市場(chǎng)過(guò)于樂(lè)觀，對(duì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)熟視無(wú)睹，未來(lái)只要稍有不及預(yù)期，指數(shù)就可能發(fā)生較大調(diào)整

這些風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于：關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)、降息風(fēng)險(xiǎn)以及估值風(fēng)險(xiǎn)

而另一些分析師則持相反意見(jiàn)：

他們更加認(rèn)為8月1號(hào)的關(guān)稅截止日最終將迎來(lái)特沒(méi)譜的 TACO 交易，市場(chǎng)不應(yīng)該過(guò)于擔(dān)心關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)報(bào)方面科技股很有可能超出預(yù)期，因?yàn)樗麄兇饲敖档土藢?duì)二季度的業(yè)績(jī)指引！高盛美國(guó)股票首席策略師團(tuán)隊(duì)預(yù)計(jì)，未來(lái)12個(gè)月標(biāo)普500指數(shù)將升至6900點(diǎn)，此前預(yù)期為6500點(diǎn)。接下來(lái)三個(gè)月，他們預(yù)計(jì)上漲3%，達(dá)到6400點(diǎn)。

那接下來(lái)咱們聊聊咱們的觀點(diǎn)，目前市場(chǎng)有三條主線。

一、美聯(lián)儲(chǔ)這邊，懂王稱(chēng)不會(huì)解雇鮑威爾，據(jù)說(shuō)是美國(guó)財(cái)長(zhǎng)貝森特勸阻的功勞，畢竟解雇鮑威爾可能會(huì)引起市場(chǎng)大幅波動(dòng)，而且美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策是集體投票決定，就算解雇了鮑威爾，可能對(duì)美國(guó)的貨幣政策也沒(méi)有多大的作用，當(dāng)然盡管不解雇，估計(jì)懂王每天還得罵鮑師傅做面包做的太慢。

二、關(guān)稅方面，歐盟可是嚴(yán)陣以待。當(dāng)?shù)貢r(shí)間 7 月 22 日，法國(guó)工業(yè)與能源部長(zhǎng)馬克?費(fèi)拉奇表示，若在 8 月 1 日前未能就關(guān)稅問(wèn)題與美國(guó)達(dá)成協(xié)議，歐盟將啟動(dòng)反制措施，對(duì)價(jià)值超過(guò) 900 億歐元的美國(guó)產(chǎn)品加征關(guān)稅，首輪反制規(guī)模為 210 億歐元。如果8月1號(hào)談判不成，那懂王可能會(huì)采取現(xiàn)在市場(chǎng)兩種說(shuō)法，一種是20%，一種是30%的對(duì)歐盟的關(guān)稅，這個(gè)也是市場(chǎng)比較擔(dān)心的。

這里給大家看個(gè)圖，6月美國(guó)關(guān)稅凈收入266億美元，同比暴增321%，懂王是實(shí)打?qū)嵉某缘饺饬耍运P(guān)稅必須要推進(jìn)下去。

三、美國(guó)財(cái)報(bào)季自 7 月 15 日開(kāi)始，前面的摩根大通、富國(guó)銀行等金融機(jī)構(gòu)財(cái)報(bào)表現(xiàn)有好有壞。后面即將迎來(lái)大型科技股公司的財(cái)報(bào)，大家都想看看這些之前給到班里排名最高的學(xué)生，出來(lái)的考試成績(jī)是不是跟這個(gè)排名一致。昨天也有投行站出來(lái)警告，目前看到的科技股的交易，特別人工智能方面的交易是極端的擁擠，是過(guò)去30年當(dāng)中最擁堵的賽道之一。

這也給市場(chǎng)一記警鐘，整體關(guān)稅還有十天時(shí)間，加上財(cái)報(bào)密集的出臺(tái)，市場(chǎng)觀望的情緒濃重。科技股仍然是目前美股的中堅(jiān)力量，但是交易有點(diǎn)擁堵，這也是目前的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)。

我個(gè)人認(rèn)為其實(shí)美股還是在上升的一個(gè)趨勢(shì)當(dāng)中。下半年開(kāi)始大而美的方案，加之要降息，可能對(duì)美股還是一個(gè)推動(dòng)作用。如果說(shuō)這次關(guān)稅或者說(shuō)是財(cái)報(bào)結(jié)果不盡如人意，出現(xiàn)調(diào)整，仍然是撿樹(shù)葉的機(jī)會(huì)。

再來(lái)說(shuō)說(shuō) A 股吧。A 股最近可是很努力地趕了上來(lái)哦。雖然和美股相比，還是稍微弱了那么一點(diǎn)，但也是在穩(wěn)步前進(jìn)呢。但想要真正突破前期新高打開(kāi)上漲空間，市場(chǎng)增量資金想有效放量1.7—2萬(wàn)億級(jí)別即可，今天大盤(pán)在1.89萬(wàn)億級(jí)別增量下直接突破并打開(kāi)上漲空間，接下來(lái)只要市場(chǎng)增量資金持續(xù)放量并維持2萬(wàn)億以上，近期大概率會(huì)繼續(xù)向上3600點(diǎn)附近拋壓甚至去年3674.4新高位置沖擊，因此建議重點(diǎn)關(guān)注兩市成交額變化以及上方拋壓力度，做好倉(cāng)位配置以及手上個(gè)股去弱留強(qiáng)，把握好市場(chǎng)節(jié)奏即可。

政策上，央行將會(huì)進(jìn)一步落地適度寬松的貨幣政策，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇也在發(fā)力，GDP 5.3%，關(guān)稅問(wèn)題處理、閱兵等等，都給 A 股注入了強(qiáng)大的動(dòng)力。在板塊方面，當(dāng)市場(chǎng)在追雅魯藏布概念時(shí)候，今天沒(méi)什么人關(guān)注的白酒也在大漲。

所以之前就提醒大家可以關(guān)注起順周期股了

今天是順周期板塊集體爆發(fā)的一天，地產(chǎn)鏈、消費(fèi)、白酒、醫(yī)藥、新能源等全部走強(qiáng)。

尤其是這幾年被極度邊緣的大消費(fèi)板塊，中證消費(fèi)大漲2.05%，今天雖然個(gè)股跌多漲少，但跌的基本都是小微盤(pán)股，而大漲的都是散戶多、人氣高的板塊，因此今天賺錢(qián)效應(yīng)還是很不錯(cuò)的。

總的來(lái)說(shuō)，今年真的是資產(chǎn)的大年，行情修復(fù)得非常不錯(cuò)。不過(guò)呢，市場(chǎng)總是充滿了變化和挑戰(zhàn)，在這波牛市中，我們既要抓住機(jī)會(huì)，也要保持謹(jǐn)慎，注意風(fēng)險(xiǎn)。

最后你是準(zhǔn)備投美股呢？還是A股呢？還是港股呢？又或者是黃金？歡迎來(lái)聊聊。

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