作者|桿姐

來源|杠桿游戲（ID：zhangyinyin0903）

業(yè)績剛有企穩(wěn)跡象，浦發(fā)銀行又收到一張大額罰單，這已是七月以來該行收到的第二張。

2025年7月18日，國家金融監(jiān)管總局北京監(jiān)管局披露，浦發(fā)銀行北京分行被處罰款245萬元。兩名責(zé)任人被警告，并分別被處以40萬元、20萬元的罰款。理由是“因以不正當(dāng)手段發(fā)放貸款、貸款業(yè)務(wù)嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營規(guī)則”。

如今強(qiáng)監(jiān)管的大環(huán)境下，每一張罰單都像是一把高懸的達(dá)摩克利斯之劍，警示著金融機(jī)構(gòu)合規(guī)經(jīng)營的重要性，而浦發(fā)銀行北京分行此次被罰，更是讓人們對(duì)其內(nèi)部的經(jīng)營管理和風(fēng)險(xiǎn)把控產(chǎn)生了諸多疑問。

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大額罰單背后

如文初杠桿游戲說到的，北京分行此次被罰并非個(gè)例，而是呈多點(diǎn)開花態(tài)勢(shì)。

下圖企業(yè)預(yù)警通統(tǒng)計(jì)顯示，2025年以來，浦發(fā)銀行共收到國家金融監(jiān)管系統(tǒng)罰單13張，其中百萬級(jí)大額罰單共5張。

圖表來源｜企業(yè)預(yù)警通（特此感謝）

1月9日，浦發(fā)銀行泰州分行因項(xiàng)目貸款貸前調(diào)查缺失、貸后管理失職及個(gè)人貸款資金被挪用等問題，被臺(tái)州金融監(jiān)管分局罰款105萬元。

隨后，安陽分行因貸后管理不到位、個(gè)人消費(fèi)貸款管理不到位、違規(guī)處置不良貸款等行為被罰245萬元，7名員工同時(shí)遭到處分，包括警告、罰款及禁業(yè)處罰。

在人民銀行系統(tǒng)的罰單中，浦發(fā)銀行鄭州分行因未按規(guī)定履行客戶身份識(shí)別義務(wù)被罰100萬元；

離此次罰單最近的7月4日，重慶合川支行則因違反賬戶管理規(guī)定、違反金融統(tǒng)計(jì)管理規(guī)定等“多項(xiàng)違規(guī)疊加”被處以117.5萬元罰款。

因?yàn)楸O(jiān)管處罰存在滯后性，部分罰單針對(duì)的是幾年前發(fā)生的違規(guī)行為。這些罰單的共同特點(diǎn)是：問題都發(fā)生在貸款業(yè)務(wù)管理鏈條上，從貸前到貸后，許多環(huán)節(jié)都有漏洞。

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業(yè)績回暖另一面

與信貸違規(guī)罰單同時(shí)出現(xiàn)的，是浦發(fā)銀行信貸規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)張。

2024年，該行本外幣貸款總額達(dá)5.39萬億元，較上年增長7.45%，全年信貸凈增量超3700億元，創(chuàng)歷史新高。2025年一季度貸款余額進(jìn)一步增至5.58萬億元，凈增量達(dá)到近年單季峰值。

總的業(yè)績來看浦發(fā)銀行今年有部分改善。一季度營收增速同比由負(fù)轉(zhuǎn)正，為+1.31%，459.2億元。歸屬凈利潤增幅則明顯縮窄，從2024年同期的+10.04%降為+1.02%。

資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)改善：不良率從2024年末的1.36%降至2025年一季度的1.33%。撥備覆蓋率也從186.96%上升。

但表面改善背后存在隱憂。

這里杠桿游戲用三張表，把浦發(fā)2024—2025年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)拆開來看。

先看利潤表。2024年浦發(fā)銀行歸母凈利潤452.6億元，同比增長23.31%，這一增速在股份行中排名第一。

但同期，浦發(fā)銀行凈息差1.42%，同比下行10bps，低于股份行平均的1.61%。其中手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入占比僅13.36%，嚴(yán)重依賴息差。

2025年一季度末，Wind數(shù)據(jù)顯示，浦發(fā)銀行的凈息差不僅低于其他A股上市的股份制銀行，更低于商業(yè)銀行1.43%的平均水平。

其次是資產(chǎn)負(fù)債表：2024年浦發(fā)銀行總資產(chǎn)9.46萬億元，其中貸款增速7.45%，存款增速僅3.24%，存貸倒掛。其中房地產(chǎn)對(duì)公貸款余額約3970.11億元，同比增加14.83%，占比約4.2%.

最后就是資產(chǎn)質(zhì)量。在“規(guī)模優(yōu)先”的業(yè)績導(dǎo)向下，浦發(fā)銀行大量資源向業(yè)務(wù)一線傾斜，導(dǎo)致中后臺(tái)的合規(guī)風(fēng)控部門資源不足、壓力增大。

2024年浦發(fā)銀行信用減值損失694.8億元，2023年768.6億元，撥備覆蓋率2024年186.96%，低于股份行平均的220%左右。2025年一季度這一數(shù)據(jù)為186.99%，仍低于股份行平均。

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陣痛之后

某種程度上，浦發(fā)銀行如今的困境，部分源于歷史遺留問題。

這家成立于1992年、1999年在上海證券交易所掛牌上市的老牌銀行，曾以“對(duì)公之王”響徹業(yè)界。

轉(zhuǎn)折點(diǎn)發(fā)生在2018年前后。浦發(fā)銀行成都分行爆出775億元虛假授信案，成為該行業(yè)績滑坡的分水嶺。

此后該行陷入連續(xù)三年的業(yè)績泥潭：2021—2023年經(jīng)歷營收凈利“雙降”。2024年，浦發(fā)銀行財(cái)報(bào)才開始顯示曙光。

圖表來源｜東方財(cái)富（特此感謝）

在杠桿游戲看來，現(xiàn)階段浦發(fā)銀行面臨的核心問題是：規(guī)模擴(kuò)張與合規(guī)風(fēng)控如何平衡。這或許要從考核機(jī)制方面進(jìn)行轉(zhuǎn)變。

在規(guī)模主導(dǎo)的考核機(jī)制下，一些員工為了完成考核指標(biāo)，可能會(huì)忽視風(fēng)險(xiǎn)，采取不正當(dāng)手段發(fā)放貸款或違反審慎經(jīng)營規(guī)則。但這樣短視的功利最終也將反噬業(yè)績。

長遠(yuǎn)來看，浦發(fā)銀行需建立“合規(guī)與增長并重”的信貸體系。

比如戰(zhàn)略層面，將合規(guī)風(fēng)控要求及監(jiān)管指標(biāo)融入信貸系統(tǒng)設(shè)計(jì)；

執(zhí)行層面，構(gòu)建從總行到基層的體系化合規(guī)風(fēng)控措施，同時(shí)強(qiáng)化信貸風(fēng)險(xiǎn)管理體系中合規(guī)及監(jiān)管因子模型的質(zhì)量。

技術(shù)層面，加大資金投入建設(shè)數(shù)字化風(fēng)控管理體系，借助AI模型等創(chuàng)新技術(shù)提高信貸效率與質(zhì)量等等。

業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化同樣關(guān)鍵。在負(fù)債剛性成本攀升、息差持續(xù)走低的背景下，浦發(fā)銀行需要增強(qiáng)綜合金融服務(wù)能力。

不過道理可能大家都懂，做起來就沒那么容易。

側(cè)面來看，浦發(fā)銀行是一個(gè)非常典型的轉(zhuǎn)型期銀行發(fā)展案例。245萬元罰單雖不算巨額，卻照出“規(guī)模”后遺癥，也照出整個(gè)銀行業(yè)從“高速度”轉(zhuǎn)向“高質(zhì)量”時(shí)的陣痛。

本文未標(biāo)注出處的圖表，均源自企業(yè)官網(wǎng)或公告，特此說明并致謝