摩登財經(jīng)

一邊是刷新行業(yè)紀錄的1.65%低利率融資，一邊是創(chuàng)公司歷史的最大罰單，寧銀消金的“冰火兩重天”恰是消費金融行業(yè)狂飆突進與合規(guī)困境的縮影。

2025年7月中旬，國家金融監(jiān)督管理總局寧波監(jiān)管局發(fā)布的一紙罰單引發(fā)行業(yè)震動。寧銀消金因五項違規(guī)行為被處以165萬元罰款，這是該公司成立以來領到的最大罰單。

耐人尋味的是，就在罰單公布前一天，寧銀消金剛剛成功發(fā)行15億元金融債券，并以1.65%的利率創(chuàng)下行業(yè)融資成本最低紀錄。

這張罰單的背后，是一家消費金融公司三年間從籍籍無名到行業(yè)“黑馬”的狂奔之路：總資產(chǎn)增長超7倍，凈利潤飆升10倍。然而業(yè)績高光下，逾期貸款激增近5倍，催收投訴占比近八成，風險警報全面拉響。

狂奔之路，寧波銀行加持下的消費金融黑馬

寧銀消金的前身是華融消費金融公司，一家曾經(jīng)步履蹣跚的持牌機構。2021年12月，寧波銀行以10.91億元競得華融消金70%股權，開啟了消費金融領域的戰(zhàn)略布局。

控股后，寧波銀行迅速開啟資本加持模式。2023年，寧銀消金注冊資本從9億元躍升至29.11億元；2025年2月，又進一步增資至36億元，躋身行業(yè)前十。

在母行的強力支持下，寧銀消金實現(xiàn)了驚人的業(yè)績?nèi)壧?022年至2024年間，凈利潤從0.26億元猛增至3.03億元，增幅超10倍；總資產(chǎn)從81.45億元飆升至598.15億元，增幅高達757%。

2025年上半年，寧銀消金增長勢頭依然強勁：營業(yè)收入15.37億元，同比增長111.7%；凈利潤1.98億元，同比增長118.47%。

業(yè)務結構上，寧銀消金形成了“線上聯(lián)營為主、線下自營為輔”的模式。截至2024年末，線上聯(lián)營業(yè)務余額達299.89億元，占比69.70%。

而線下自營業(yè)務異軍突起，占比從2021年末的0.16%飆升至2024年6月末的30.49%，余額達160.11億元，成為公司重點培育的核心業(yè)務。

暗藏風險，合規(guī)防線失守與資產(chǎn)質(zhì)量警報

2025年7月的罰單揭示了寧銀消金高速擴張中的合規(guī)漏洞。監(jiān)管認定的五項違規(guī)包括：客戶授信額度管控不力、向不符合要求的客戶發(fā)放貸款、合作業(yè)務管理履職缺位、數(shù)據(jù)質(zhì)量存在明顯缺陷、關聯(lián)交易管理缺乏審慎性。

其中，“向不符合貸款條件的客戶發(fā)放貸款”這一違規(guī)情形在消費金融行業(yè)尚屬首次出現(xiàn)。這類違規(guī)指向信用狀況、收入水平、負債比例等不合規(guī)的借款人，尤其包括監(jiān)管明令禁貸的在校大學生群體。

更引人關注的是，罰單首次實行“雙罰”機制——除機構被罰外，時任戰(zhàn)略合作部副總經(jīng)理張洋因“在合作業(yè)務管理中未履行盡職義務”受到警告；時任財務會計部副總經(jīng)理鄭翔翔因“數(shù)據(jù)質(zhì)量存在問題”被予以警告。

風險信號遠不止罰單一項。2024年，寧銀消金客戶投訴量高達1592件，遠超頭部機構招聯(lián)消金的630件。其中催收類投訴1255件，占比78.8%，折射出貸后管理環(huán)節(jié)的嚴重問題。

在投訴平臺上，寧銀消金用戶控訴觸目驚心：“剛剛換的工作，暴力催收，平臺現(xiàn)在要把人逼死，活不下去了”；“逾期三天，威脅要報通訊錄，還要找村委會”。

資產(chǎn)質(zhì)量同樣亮起紅燈。寧銀消金近三年逾期貸款金額從1.92億猛增至11.42億元，增幅近5倍；2025年上半年不良率回升至1.64%，兩期合計14.69億元的不良貸款轉讓動作，暴露了其資產(chǎn)處置壓力。

行業(yè)變局，強監(jiān)管時代的轉型挑戰(zhàn)

寧銀消金的困境折射出整個消費金融行業(yè)的合規(guī)挑戰(zhàn)。2025年上半年，監(jiān)管持續(xù)升級，至少8家消費金融公司收到罰單，合計被罰792.7萬元。

就在寧銀罰單公布后不久，2025年7月28日，海爾消費金融因“催收行為不當”等多項違規(guī)被處以205萬元罰款。此前，廈門金美信、北京陽光消費金融等機構也相繼領罰。

監(jiān)管趨嚴的同時，行業(yè)融資環(huán)境也在變化。2025年上半年，7家消費金融公司合計發(fā)行金融債券121億元，較去年同期減少80億元，同比下降約40%。融資渠道多元化趨勢明顯，部分機構開始嘗試數(shù)字人民幣銀團貸款等新型融資方式。

面對壓力，寧銀消金加速融資步伐。2025年4月發(fā)行10億元金融債后，7月又計劃發(fā)行10億元金融債，并設有超額增發(fā)不超過5億元的機制。若加上7月初成功發(fā)行的15億元金融債，三個月內(nèi)融資規(guī)模已達40億元，資本補充需求迫切。

業(yè)務結構轉型成為關鍵突破口。從高度依賴線上聯(lián)營模式，到大力發(fā)展線下自營業(yè)務，寧銀消金正試圖擺脫合作業(yè)務管理風險。通過承接寧波銀行拳頭產(chǎn)品“白領通”，突破地域限制覆蓋全國市場。

隨著2024年計劃增資至45億元的目標推進，寧銀消金正全力沖刺消費金融頭部梯隊。但在行業(yè)從“跑馬圈地”轉向“精耕細作”的新階段，規(guī)模與合規(guī)的平衡成為生存發(fā)展的核心命題。

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