作者|桿姐

來源|杠桿游戲（ID：zhangyinyin0903）

上海銀行再次被推上風(fēng)口浪尖。

8月4日，上海銀行杭州分行因資產(chǎn)池業(yè)務(wù)管理缺陷等六項(xiàng)違規(guī)行為被處以380萬元罰款，兩名相關(guān)責(zé)任人被警告并各罰5萬元。

這已是上海銀行2025年內(nèi)收到的第5張重大罰單。

就在5天前的8月1日，央行公布的行政處罰顯示，上海銀行因八項(xiàng)嚴(yán)重違規(guī)行為被警告、沒收違法所得46.95萬元，并處罰款2874.8萬元，合計(jì)罰沒金額超2921萬元。15名時(shí)任高管同步追責(zé)，個(gè)人罰款總額達(dá)108.5萬元。

這將上海銀行年內(nèi)累計(jì)被罰沒金額推高至超過4200萬元——一個(gè)足以匹敵一家中小型A股上市公司全年凈利潤的數(shù)字。

上海銀行，究竟啥情況？

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穿透違規(guī)全鏈條

以8月1日這張年內(nèi)金額最大罰單為例。杠桿游戲看到，央行列明了上海銀行的“八宗罪”直指業(yè)務(wù)關(guān)鍵環(huán)節(jié)，比如賬戶管理、支付清算、反假貨幣、財(cái)政資金管理、信用信息管理、反洗錢等。

值得注意的是，上海銀行這張罰單里八項(xiàng)違規(guī)中有三項(xiàng)涉及反洗錢管理失效，占比高達(dá)37.5%。

這些漏洞恰與2025年新版《中華人民共和國反洗錢法》重點(diǎn)規(guī)制內(nèi)容高度吻合，在洗錢手段向虛擬資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的趨勢下，直接威脅金融安全防線。

尤其是相關(guān)的客戶身份識別、資料保存和可疑交易報(bào)告等環(huán)節(jié)的集體失守，這通常不被視為孤立的操作失誤，而有可能指向銀行內(nèi)部控制體系存在系統(tǒng)性、流程性的缺陷。

如此大規(guī)模、基礎(chǔ)性的違規(guī)，反映出上海銀行的合規(guī)文化、內(nèi)部稽核以及風(fēng)險(xiǎn)管理的“三道防線”可能存在功能弱化的問題。

緊隨其后，8月4日，金融監(jiān)管總局浙江監(jiān)管局的罰單進(jìn)一步揭開了上海銀行在資產(chǎn)業(yè)務(wù)端的風(fēng)險(xiǎn)敞口。

該罰單對上海銀行杭州分行及相關(guān)責(zé)任人合計(jì)罰款390萬元，違規(guī)事由有資產(chǎn)池業(yè)務(wù)管理缺陷、部分績效考評行為不合規(guī)、“售后回租”國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)管理不審慎、貸款管理不審慎、票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)管理不審慎和員工行為管理不到位”等。

其中資產(chǎn)池業(yè)務(wù)管理缺陷尤為值得警惕。

資產(chǎn)池業(yè)務(wù)因其“滾動(dòng)發(fā)售、集合運(yùn)作、期限錯(cuò)配”的特點(diǎn)，天然存在透明度不足、風(fēng)險(xiǎn)隔離困難等問題 。

監(jiān)管部門近年來反復(fù)強(qiáng)調(diào)對資管業(yè)務(wù)的“穿透式監(jiān)管”原則，要求金融機(jī)構(gòu)必須穿透識別底層資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)狀況 。

上海銀行杭州分行在此處的違規(guī)，意味著其可能未能有效執(zhí)行穿透核查，導(dǎo)致底層資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)不明、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量失準(zhǔn)，將潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)隱藏于資產(chǎn)池之內(nèi)。

盡管處罰公告未披露違規(guī)操作的具體技術(shù)細(xì)節(jié)和資金流向 但“管理缺陷”的定性已然表明其在該項(xiàng)復(fù)雜業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管控能力上存在不足。

此外，貸款、信用證、票據(jù)等傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的管理不審慎，進(jìn)一步印證了其信貸風(fēng)險(xiǎn)控制流程存在漏洞 。

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數(shù)字悖論

面對監(jiān)管重錘，上海銀行迅速回應(yīng)：處罰源于央行2021年綜合執(zhí)法檢查，問題發(fā)生在2020—2021年期間，且“均已整改完畢”

但歷史數(shù)據(jù)卻勾勒出不同的軌跡。

從往期披露里杠桿游戲看到，上海銀行這幾年沒少收到罰單：2020—2023年累計(jì)被罰超1.15億元；2023年5月因外匯違規(guī)被罰沒9854.4萬元；2024年深圳分行、寧波分行再因貸款違規(guī)被罰沒657.7萬元。

圖表來源｜企業(yè)預(yù)警通（特此感謝）

如上表顯示，2025年開年兩個(gè)月內(nèi)，上海銀行又連收3張罰單，累計(jì)370萬元。

綜合央行與金融監(jiān)管總局體系的罰單杠桿游戲看到，2025年內(nèi)上海銀行被罰沒總額已超過4200萬元。

這種“整改—再違規(guī)—再處罰”的怪圈暴露出的是合規(guī)管理表層化傾向。一句話，還是老問題：賺快錢的沖動(dòng)蓋過了風(fēng)險(xiǎn)控制的底線。

再看業(yè)績，在上海銀行2025年穩(wěn)步上升的一季報(bào)數(shù)據(jù)里，杠桿游戲發(fā)現(xiàn)兩組“矛盾”的數(shù)據(jù)：歸母凈利潤63億元，同比增長2.3%，絕對值依舊漂亮；經(jīng)營現(xiàn)金流-1439億元，同比驟降20倍。

簡單理解就是：賬面賺錢，口袋卻“失血”，揭示的是資金運(yùn)作壓力。

隨著監(jiān)管層的板子越打越重，其實(shí)也在傳遞一個(gè)信號：過去“同業(yè)+理財(cái)”驅(qū)動(dòng)的規(guī)模擴(kuò)張模式，已經(jīng)慢慢走到盡頭。

高額罰款已不再是簡單的財(cái)務(wù)成本，而是對上海銀行品牌聲譽(yù)、合規(guī)文化和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力的沖擊，是監(jiān)管層對其風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀發(fā)出的警示。

對上海銀行而言，4200萬罰款至少買到了一些教訓(xùn)，比如規(guī)模沖動(dòng)必須讓位于風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力；表外創(chuàng)新必須匹配表內(nèi)資本消耗等等。

對于投資者和市場而言，未來在評估上海銀行時(shí)，需要超越傳統(tǒng)的凈利潤、不良率等財(cái)務(wù)指標(biāo)，更加關(guān)注其在公司治理、內(nèi)控體系重建和風(fēng)險(xiǎn)文化重塑方面的實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

但愿上海銀行能把罰單當(dāng)作“刮骨療毒”的起點(diǎn)。