今日A股三大指數(shù)高開高走，創(chuàng)業(yè)板指一度漲近4%，滬指盤中漲逾1%，午后漲幅有所收窄。截至收盤，滬指漲0.85%刷新近十年新高，深證成指漲1.73%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.84%創(chuàng)2023年2月15日以來新高。兩市個股漲多跌少，上漲個股超4000只；兩市全天成交2.76萬億元，較上一日放量成交5196億元，內(nèi)資主力資金凈流出199.6億元；兩市漲跌中位數(shù)為0.97%。
盤面上，液冷、光模塊、銅纜高速連接等算力硬件股持續(xù)爆發(fā)領(lǐng)漲市場，劍橋科技、曙光數(shù)創(chuàng)、飛龍股份等多股漲停，中際旭創(chuàng)等紛紛大漲；影視傳媒、AI語料等AI應(yīng)用概念走強，歡瑞世紀、慈文傳媒等多股漲停；華為海思、存儲芯片、光刻機板塊震蕩走高，好上好、深圳華強等漲停；

消費電子板塊反復(fù)活躍，影石創(chuàng)新等漲停；稀土、小金屬板塊反彈，北方稀土漲停；軍工股午后走強，長城軍工等漲停；機器人、汽車產(chǎn)業(yè)鏈大漲，領(lǐng)益智造等漲停；券商、互聯(lián)網(wǎng)金融概念探底回升，長城證券等漲停；5G、量子科技、深�？萍�、低空經(jīng)濟、光伏、家電等板塊全線上揚。全市場僅黃金、煤炭、化工板塊飄綠。

圖片來自于東財choice

消息面上，1、近期牛市呼聲四起，存款“搬家”信號初現(xiàn)，新股民跑步入場；2、奧特曼表示，未來OpenAI將投入數(shù)萬億美元夯實AI基建；3、時隔五年！華為Pura 80全系顯示麒麟芯片型號：麒麟9020；4、暑期檔電影票房破100億；5、世界人形機器人運動會圓滿收官，機構(gòu)：繼續(xù)看好板塊整體行情；6、“普特會”順利舉行后，特朗普將先與澤連斯基會晤，再與歐洲領(lǐng)導(dǎo)人討論俄烏沖突。

今日A股市場繼續(xù)高舉高打，滬指再次突破3700點大關(guān)，也一度突破了2021年2月的高點3731點，更是創(chuàng)出近十年新高，兩市成交額較上周五放大5363億元，達2.8萬億元，明顯有場外增量資金追進來了！標滬深300和A500也繼續(xù)走高，有保險資金或外資買入跡象。科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、微盤股指數(shù)、北證50同步走高。行業(yè)表現(xiàn)上來看，通信、計算機、軍工、電子漲幅居前，房地產(chǎn)和石油石化逆勢下跌。

1、今天液冷、光模塊、銅纜高速連接等算力硬件股持續(xù)爆發(fā)領(lǐng)漲市場。消息面上OpenAI首席執(zhí)行官山姆奧爾特曼表示，未來公司將投入數(shù)萬億美元夯實AI基建，用于支持各項人工智能服務(wù)。機構(gòu)表示，OpenAI計劃未來10年投資2-5萬美元建設(shè)數(shù)百個AI數(shù)據(jù)中心。第一階段：前三年，投資500億美元，建設(shè)15-20個試點數(shù)據(jù)中心；第二階段：5-10年實現(xiàn)萬億美元目標，布局可再生能源豐富地區(qū)。

同時英偉達、甲骨文、軟銀推進“星際之門”項目，預(yù)期2026年首期配備10萬塊英偉達芯片。AI基建目正處于爆發(fā)拐點，預(yù)計到2028年資本開支將達到1萬億美元，年復(fù)合增長率高達20%。這段時間的全球科技巨頭財報季，谷歌、Meta、亞馬遜、微軟等各家巨頭都在大幅上調(diào)資本開支，包括OpenAI也說要投入數(shù)萬億美金來夯實AI基建，大家基本就是All in AI，把賺的利潤都投入到AI算力基礎(chǔ)設(shè)施擴張上，通過大模型升級迭代，優(yōu)化主營業(yè)務(wù)效率，帶動利潤增長。

AI科技引領(lǐng)的產(chǎn)業(yè)邏輯很清楚。國內(nèi)在這塊已經(jīng)投入了大量的政策資源、財政扶持，產(chǎn)業(yè)端也相當給力，在技術(shù)和產(chǎn)品上有很多大的突破。而從全球視角來看，AI算力擴張也是相當明確的趨勢。而我們在全球整個AI算力產(chǎn)業(yè)鏈中，占據(jù)很重要的一環(huán)。最典型的就是稀土和光模塊。雖然稀土并不是AI芯片本身的關(guān)鍵材料，但是在數(shù)據(jù)中心電機、冷卻、光通信等環(huán)節(jié)，稀土是不可替代的，在AI產(chǎn)業(yè)鏈中屬于間接但非常重要的戰(zhàn)略資源。

2、今天券商、互聯(lián)網(wǎng)金融大金融強勢爆發(fā)，消息面上7月份居民非銀存款新增達到2.14萬億，同比多增1.39萬億，為2015年以來最高水平。居民在投資股票之前，一般要先把資金從銀行轉(zhuǎn)到券商，如果這筆資金還沒有交易，就會變成非銀存款。在非銀存款高增的背景下，7月居民存款減少1.1萬億，居民存款明顯減少也表明不少資金流入資本市場。

不過現(xiàn)在券商開戶的人，并沒有特別大幅的增長。反倒是機構(gòu)開戶數(shù)量大漲。現(xiàn)在機構(gòu)開戶數(shù)每月差不多有9000戶，處在歷史高位。換句話說，大家現(xiàn)在更多的并不是直接進入股市，而是通過險資、公募、私募、信托等機構(gòu)，間接入市。這也意味著，A股這波行情，暫時還沒有進入散戶癲狂的階段。

值得一提的是在AI產(chǎn)業(yè)鏈邏輯+股市行情的雙重buff下，金融科技板塊連續(xù)暴漲非常猛。主要是它直接受益于兩重邏輯，一個是A股活躍行情和大金融的上升周期，這會促進銀行、券商、保險等金融機構(gòu)的數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型，另一個是AI應(yīng)用趨勢的強化，技術(shù)路線越來越成熟，且應(yīng)用成本越來越低。每次大金融行業(yè)有什么利好催化，或者AI大模型和算力環(huán)節(jié)有什么大進展，金融科技板塊都會立馬彈起來。

3、現(xiàn)在大家更關(guān)心的問題是，A股真的會這樣瘋下去嗎？自2024年924以來，滬指漲了37%，創(chuàng)業(yè)板指漲了71%，中證2000漲了80%，全A等權(quán)指數(shù)漲了85%，說是一波牛市完全成立。今天滬指盤中突破了2021年2月3731.69高點，創(chuàng)下了十年新高。滬指已經(jīng)走出中長期底部，3731點從一個關(guān)鍵阻力位變成新的支撐位。

A股這波是怎么漲起來的呢？起初市場情緒并不穩(wěn)，主要是是政策轉(zhuǎn)向，加上神秘資金兜底，銀行保險護盤，維持場子的熱度，接下來外圍關(guān)系緩和，而國內(nèi)科技產(chǎn)業(yè)鏈接力頂上，包括人工智能、通信設(shè)備、機器人、創(chuàng)新藥、軍工等等，凝聚了大量資金，推動行情不斷向上。一句話總結(jié)就是，銀行搭臺，科技唱戲。

現(xiàn)在銀行保險護盤的階段性使命完成，科技行情還在繼續(xù)演進，場外資金在不斷進入，但就像我前面提到的，散戶并沒有大量直接進場，所以還沒到明顯泡沫階段，行情大概率還會繼續(xù)。當我們看到散戶的A股開戶量急劇暴增，可能就是一個更明顯的風(fēng)險警示信號了。

這次上面不會希望看到瘋牛，在市場出現(xiàn)過度亢奮跡象的時候，可能會出手彈壓。所以在這個位置，保持進攻性和防御性倉位的均衡，非常重要。錯過行情固然讓人焦慮，但也要考慮過程中的大回調(diào)，能不能承受。A股這輪行情倘若要繼續(xù)往后延續(xù)，AI科技產(chǎn)業(yè)鏈就需要有新的催化，再往后就需要有基本面業(yè)績的改善，不然怎么起來的就得怎么塌。

4、現(xiàn)在有很多機構(gòu)說，A股正處于歷史上第一次系統(tǒng)性慢牛。但我覺得也不是慢牛，而是要找準水要去的地方。你看美股，納斯達克指數(shù)一路走高，但也不是普漲，而是由英偉達它們貢獻了絕大部分力量。我覺得這輪牛市是化債牛和科技牛，前者是銀行，后者是科創(chuàng)板和北交所的票。這兩個板塊散戶持有的不多，甚至很多人連開戶資格都沒有。所以如果你沒有擁抱主線，沒有選對方向，沒有踏準節(jié)奏，今天可能還是虧錢的。

美聯(lián)儲進入降息周期的預(yù)期越來越強。我們目前等的就是這個，利好的期待值一天比一天高，在這之前，都可以進來。所以，錢從樓市出來，外面又有全球放水預(yù)期，這些錢要去哪里？只能去政策鼓勵、有想象空間的地方。這就是為什么資金瘋狂涌入國產(chǎn)替代、人工智能、算力硬件這些硬核科技領(lǐng)域。因為這不僅是經(jīng)濟問題，更是國家戰(zhàn)略問題。背景這么好，似乎要躺贏了，但在我們的市場里，沒有預(yù)測，只有推測。而推測，只能基于對頂層意圖的理解。

人永遠掙不到認知之外的錢。這個世界正在變得越來越不合理，每個人之間的差距都越來越大。你要做的就是賺錢，拼命地賺錢，想盡一切辦法賺錢，在真正的風(fēng)暴到來之前，準備好屬于自己的諾亞方舟。所以是時候了，現(xiàn)在就開始吧。一個人的命運當然要靠自我奮斗，我小時候?qū)Υ藞孕挪灰�。但隨著我越來越大，我越來越能理解張弛這樣一個中年人，為什么會堅持要說，"不是的，我努力了無數(shù)次，但我知道，機會只會出現(xiàn)在其中的一兩次。"現(xiàn)在，可能就是其中一次。