今日A股三大指數(shù)低開高走，創(chuàng)業(yè)板指一度跌超2%，午后震蕩拉升集體收紅。截至收盤，滬指漲1.04%續(xù)創(chuàng)近10年以來新高，深證成指漲0.89%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.23%，科創(chuàng)50指數(shù)漲超3%創(chuàng)年內(nèi)新高。兩市個股漲多跌少，上漲個股近3700只；兩市全天成交2.41萬億元，較上一日縮量成交1801億元，內(nèi)資主力資金凈流出368億元；兩市漲跌中位數(shù)為0.58%。
盤面上，資金午后回流，題材概念大幅反彈。白酒、家電、旅游等大消費(fèi)概念全天領(lǐng)漲，酒鬼酒、會稽山等漲停；蘋果概念、AI手機(jī)等消費(fèi)電子板塊反復(fù)活躍，科森科技等漲停；小金屬概念再度拉升，東方鋯業(yè)等漲停；芯片股午后爆發(fā)，寒武紀(jì)再創(chuàng)歷史新高；汽車整車板塊異動，上汽集團(tuán)漲停；算力股局部活躍，浪潮信息午后封板；券商、銀行股震蕩上行，軍工、光伏、油服、游戲等方向亦有所表現(xiàn)。
跌幅方面，多只高位股調(diào)整，大智慧、中恒電氣等跌停；AI應(yīng)用概念走弱，影視院線、AI語料概念領(lǐng)跌，匯納科技、慈文傳媒大跌；醫(yī)藥股回調(diào)，福元醫(yī)藥跌停；華為概念走低，多元金融、電源設(shè)備、燃?xì)�、信�?chuàng)等板塊相對弱勢。

圖片來自于東財choice

消息面上，1、 國務(wù)院第九次全體會議上指出，要持續(xù)激發(fā)消費(fèi)潛力，系統(tǒng)清理消費(fèi)領(lǐng)域限制性措施；2、LABUBU們賣爆了！泡泡瑪特半年報多項(xiàng)指標(biāo)再創(chuàng)新高；3、消費(fèi)電子產(chǎn)品迎密集發(fā)布期！華為三折疊屏Mate XTs非凡大師即將發(fā)布，或與蘋果iPhone 17系列同日對決；4、市場傳聞中國一汽集團(tuán)計(jì)劃收購零跑汽車10%的股份，零跑汽車：不予置評。

今日A股市場震蕩走強(qiáng)，滬指大漲再創(chuàng)近十年新高，已經(jīng)逼近3800大關(guān)了。兩市成交額較昨日減少1923億，達(dá)2.45萬億元.滬深300和A500低開高走午后翻紅，科創(chuàng)板大漲超3%、創(chuàng)業(yè)板、微盤股指數(shù)、北證50也跟隨上漲。行業(yè)表現(xiàn)上來看，電子、石油石化、汽車漲幅居前，綜合金融逆勢下跌。

1、今天白酒、家電、旅游等大消費(fèi)概念全天領(lǐng)漲。消息面上重磅會議要持續(xù)激發(fā)消費(fèi)潛力，系統(tǒng)清理消費(fèi)領(lǐng)域限制性措施。最近白酒板塊有底部企穩(wěn)的跡象，港股的珍酒李渡和A股的洋河股份都發(fā)了中報業(yè)績，珍酒李渡25年上半年收入下滑40%，洋河二季度收入下滑44%，利潤下滑63%，雖然業(yè)績很差，但是這兩個公司近期股價持續(xù)上漲。和一般商品相比，白酒最大的特點(diǎn)是沒有保質(zhì)期，在需求旺盛的時候，經(jīng)銷商預(yù)期白酒價格會持續(xù)上漲，會持續(xù)加大庫存，盡可能多的從白酒廠家進(jìn)貨。反之當(dāng)需求不好，經(jīng)銷商會降低庫存，減少從白酒廠商進(jìn)貨。

從過去幾輪歷史經(jīng)驗(yàn)來看，一般白酒公司業(yè)績暴雷，都是行業(yè)景氣度最低點(diǎn)，經(jīng)銷商大幅減少進(jìn)貨，促進(jìn)庫存的去化，等待一輪庫存去化結(jié)束以后，白酒公司有望重回增長。除了白酒以外，東阿阿膠也出現(xiàn)過類似情況，18-19年經(jīng)歷了一輪渠道大幅去庫存，東阿阿膠業(yè)績大幅下滑，從20年開始重回增長，今年中報應(yīng)該就是白酒企業(yè)短期業(yè)績最低點(diǎn)，下半年白酒企業(yè)業(yè)績都會持續(xù)低位運(yùn)行，進(jìn)行渠道庫存的持續(xù)去化，預(yù)計(jì)從明年下半年開始，白酒企業(yè)的渠道庫存有望去化完成，白酒企業(yè)業(yè)績有望重回增長。

2、今天有一件大事值得關(guān)注：小米財報大爆發(fā)：賣車、賣手機(jī)、賣家電，統(tǒng)統(tǒng)創(chuàng)紀(jì)錄！小米2025年二季度實(shí)現(xiàn)收入1160億，同比增長30%，實(shí)現(xiàn)經(jīng)調(diào)整凈利潤108億，同比增長75%，凈利率達(dá)到9.3%，利潤表現(xiàn)非常強(qiáng)勁。手機(jī)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入455億，同比小幅下滑2%，手機(jī)銷量4240萬臺，同比持平，全球市場份額在14.7%。IOT業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入387億，同比增長45%，IOT業(yè)務(wù)主要包括手表，耳機(jī)，平板和大家電，其中大家電業(yè)務(wù)強(qiáng)勢增長66%，成為拉動IOT業(yè)務(wù)的主要動力�；ヂ�(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入91億，同比增長10%，主要是廣告和游戲相關(guān)的業(yè)務(wù)。

汽車業(yè)務(wù)表現(xiàn)最為強(qiáng)勢，二季度實(shí)現(xiàn)收入213億，汽車交付達(dá)到8.13萬臺，全年交付有望突破40萬臺，小米二季度汽車毛利率已經(jīng)達(dá)到26.4%的水平，遠(yuǎn)超比亞迪，吉利，理想，小鵬等車企，成為國內(nèi)毛利率最高的汽車廠商。小米和特斯拉真正厲害的，不只是造車，而是改寫了汽車銷售模式。這種模式能帶來天量現(xiàn)金流，讓企業(yè)有子彈敢打長期戰(zhàn)。這也是為什么市場會把小米看成“趨勢 + 能穿越周期的標(biāo)的”。

3、今天有一件大事值得關(guān)注：工信部等6部門8月19日聯(lián)合召開光伏產(chǎn)業(yè)座談會，這次會議正式明確了光伏反內(nèi)卷的思路：加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)管控，推動落后產(chǎn)能退出。遏制低價無序競爭，健全價格監(jiān)測和產(chǎn)品定價機(jī)制，打擊低于成本價銷售等等。這次光伏產(chǎn)業(yè)座談會 參會部門挺高級別的，除了工信部，還有發(fā)改委、國務(wù)院國資委、市場監(jiān)管總局、國家能源局等。這次正式明確了光伏反內(nèi)卷思路，一是加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)管控，推動落后產(chǎn)能退出；二是遏制低價無序競爭，打擊低于成本價銷售，產(chǎn)能減少+健全定價，這對光伏產(chǎn)業(yè)是很大利好，企業(yè)有望扭虧，尤其是頭部龍頭。

大家應(yīng)該發(fā)現(xiàn)了，這一輪反內(nèi)卷的重心是新能源，從上游鋰礦、中游鋰電池，儲能、再到下游新能源汽車，再到光伏，一個都不能少！因?yàn)樾履茉词俏覀兊膬?yōu)勢產(chǎn)業(yè)，現(xiàn)在技術(shù)在全球還是領(lǐng)先。只不過國內(nèi)過度擴(kuò)產(chǎn)+競爭，導(dǎo)致不但賺不到錢，白菜價出口還被人家抵制，這是急需矯枉過正的！當(dāng)然去產(chǎn)能沒那么容易，還需要經(jīng)歷陣痛。所以反內(nèi)卷下半年肯定有機(jī)會，但是反彈還不是反轉(zhuǎn)，重點(diǎn)看光伏、新能源汽車、電池（鋰礦），豬肉（雞肉）、化工。

4、最近一段時間牛市的聲音很多，很多機(jī)構(gòu)說，A股正處于歷史上第一次系統(tǒng)性慢牛但是沒有體驗(yàn)到牛市的投資者也不少。畢竟市場熱點(diǎn)輪動實(shí)在是太快了，而且中間波動也不小。如果今年年初沒有買AI，二季度持倉沒有創(chuàng)新藥，沒有小盤成長，或者沒有銀行，再或者中途離場了，體感可能都比較差。
不過牛市行情不管是什么低位板塊，最后其他板塊都漲上天了，資金自然而然就會來拉升低位的，這就是牛二的輪動效應(yīng)。當(dāng)然，牛市也是會回調(diào)的，在牛市提高賺錢概率，有一個基本原則，亢奮的時候不加倉，只在回調(diào)的時候加倉，越漲越不能猛加倉。
牛市都是一輪一輪上去，剛開始的時候那幾輪回調(diào)，可以放心大膽猛干，加杠桿都沒問題，但越往后，就要越謹(jǐn)慎。到了后期，如果擔(dān)心踏空可以不減倉，但千萬不能倒金字塔加倉。牛市風(fēng)格肯定會有短暫切換，但只要流動性充裕，小票大概率會持續(xù)創(chuàng)新高，因?yàn)榕Ｊ械馁嶅X效應(yīng)主要就是看中小票和小盤股，沒有那一輪牛市這兩個風(fēng)格是不暴漲的。牛市有幾種大概率能賺錢的做法：
1、持有上證50、滬深300和中證1000等寬基指數(shù)ETF，主要是獲取市場的平均收益賺的少但是穩(wěn)健。2、做行業(yè)ETF輪動，漲相對漲幅少的，漲上來后賣掉，再繼續(xù)選其他相對漲幅少的，反復(fù)循環(huán)。對節(jié)奏要求高，需要有點(diǎn)研究能力，但做好的收益很高。3、堅(jiān)持做小盤股，看準(zhǔn)某幾個行業(yè)，然后選行業(yè)內(nèi)市值最小的那幾只票，漲起來就賣掉，然后繼續(xù)選市值最小的那幾只股票。賺錢概率高，但逆人性，很難堅(jiān)持。

4. 堅(jiān)持做科技股，科技一旦暴漲，且看到漲不動了，就切換成其他低位沒怎么漲的板塊做防守�？萍蓟卣{(diào)繼續(xù)去買科技股。因?yàn)槊枯喤Ｊ校际强萍脊蓮椥宰畲�，漲勢最猛賺的最多�？傊�，固定一種策略去做，做容易賺錢。反復(fù)變來變?nèi)ィ绕涫强瓷稘q的好就去買啥，一輪牛市下來，大概率賺不到錢，反而還會虧錢。

PS：以上就是今天A股市場的重磅消息和行情解讀，最后煩請友友們順手點(diǎn)個贊，給個鼓勵支持，萬分感謝！文中股票和基金僅做分析之用，不構(gòu)成投資建議，股市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎！