中信百信銀行曾以創(chuàng)新者的姿態(tài)闖入大眾視野，作為國內(nèi)首家獨(dú)立法人直銷銀行，其承載著中信銀行與百度兩大巨頭的厚望，一度被視為金融創(chuàng)新與科技融合的典范。

業(yè)績下滑，業(yè)務(wù)布局相對集中

自2017年成立后，百信銀行憑借獨(dú)特的數(shù)字普惠金融定位和互聯(lián)網(wǎng)基因業(yè)務(wù)迅速擴(kuò)張，2021 - 2023年凈利潤一路攀升，分別達(dá)到2.63億元、6.56億元、8.55億元，一度成為行業(yè)內(nèi)的增長標(biāo)。

轉(zhuǎn)折發(fā)生在2024年，從財(cái)務(wù)報(bào)表上看，營業(yè)收入雖有46.26億元但增速僅為2.02%，與前幾年動輒兩位數(shù)的增長相比差距明顯。凈利潤更是大幅跳水，降至6.52億元，同比下降23.72%，盈利水平急劇惡化。

進(jìn)入2025年第一季度，情況并未好轉(zhuǎn)，凈利潤繼續(xù)下滑11.95%至2.21億元，總資產(chǎn)也縮水27.09億元至1145.81億元。

在對其盈利模式開展深度剖析的過程中，可觀察到對高息消費(fèi)貸款的依賴程度相對較高，這一情況構(gòu)成了當(dāng)前發(fā)展中需要重點(diǎn)關(guān)注的核心。

從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來看，長期以來個(gè)人消費(fèi)貸款在百信銀行整體業(yè)務(wù)中的占比持續(xù)高于80%。此類相對集中的業(yè)務(wù)布局，在一定程度上使得風(fēng)險(xiǎn)抵御的靈活性受到限制，風(fēng)險(xiǎn)集中的特征較為明顯。

隨著外部市場環(huán)境的動態(tài)調(diào)整與監(jiān)管政策的逐步完善，高息消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)面臨的挑戰(zhàn)也逐漸顯現(xiàn)，主要體現(xiàn)在兩個(gè)維度：

盈利層面，凈息差呈現(xiàn)持續(xù)收窄態(tài)勢，直接導(dǎo)致業(yè)務(wù)利潤空間受到較大擠壓；

資產(chǎn)質(zhì)量層面，不良貸款率出現(xiàn)上升趨勢。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年底該行不良貸款率為1.5%，較2024年年初上升0.14個(gè)百分點(diǎn)，這一變化意味著部分貸款的回收不確定性有所增加。與之相應(yīng)信用減值損失規(guī)模同步攀升，2024年全年信用及其他資產(chǎn)減值損失合計(jì)達(dá)21.6億元，較上年同期增長12.44%，進(jìn)一步對整體盈利水平產(chǎn)生了影響。

轉(zhuǎn)型進(jìn)行時(shí)，新董事長表現(xiàn)受期待

為應(yīng)對當(dāng)前發(fā)展挑戰(zhàn)，百信銀行啟動了戰(zhàn)略調(diào)整，向產(chǎn)業(yè)金融領(lǐng)域轉(zhuǎn)型成為其重要探索方向。

為拓展業(yè)務(wù)邊界，該行推出“百興貸”“百車貸”等新產(chǎn)品，嘗試在產(chǎn)業(yè)金融賽道尋求新的發(fā)展空間。從現(xiàn)階段經(jīng)營數(shù)據(jù)來看，轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略的業(yè)績轉(zhuǎn)化效果尚未充分顯現(xiàn)：新業(yè)務(wù)在市場推廣、客戶拓展及風(fēng)險(xiǎn)管控等環(huán)節(jié)仍面臨多重考驗(yàn)，暫未形成穩(wěn)定的盈利支撐點(diǎn)。

相較于傳統(tǒng)商業(yè)銀行，百信銀行在產(chǎn)業(yè)金融領(lǐng)域的行業(yè)資源儲備與客戶基礎(chǔ)積累存在一定差距。在優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)客戶的競爭中，面對大型銀行的先發(fā)優(yōu)勢，該行暫處于相對弱勢地位。

從市場格局來看，其產(chǎn)業(yè)金融業(yè)務(wù)的市場份額仍處于較低水平，業(yè)務(wù)推進(jìn)速度與預(yù)期目標(biāo)存在一定落差。

除業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型壓力外，百信銀行的內(nèi)部管理穩(wěn)定性也需關(guān)注。過去一年間，該行高層管理團(tuán)隊(duì)出現(xiàn)多次人事調(diào)整，包括董事長呂天貴、行長李如東先后離任。

盡管新任董事長謝志斌、行長寇冠具備豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，但短期內(nèi)管理團(tuán)隊(duì)的密集調(diào)整可能導(dǎo)致內(nèi)部對發(fā)展方向的認(rèn)知需要時(shí)間磨合，部分戰(zhàn)略決策的連貫性與執(zhí)行效率也需要時(shí)間的檢驗(yàn)。在當(dāng)前競爭激烈的市場環(huán)境下，內(nèi)部管理的調(diào)整期可能進(jìn)一步增加該行應(yīng)對外部挑戰(zhàn)的難度。

市場競爭加劇，未來走向如何？

在面臨業(yè)務(wù)層面挑戰(zhàn)的同時(shí)，百信銀行在合規(guī)管理領(lǐng)域也逐步顯現(xiàn)出需要優(yōu)化的問題。

旗下“好會花”產(chǎn)品曾引發(fā)較多市場關(guān)注，部分消費(fèi)者就該產(chǎn)品提出了涉及捆綁銷售理財(cái)產(chǎn)品、催收方式等方面的反饋。據(jù)黑貓投訴平臺信息顯示，2024年上半年期間，該產(chǎn)品相關(guān)的投訴量達(dá)數(shù)千條，此類市場反饋經(jīng)網(wǎng)絡(luò)傳播后對百信銀行的品牌形象及用戶信任基礎(chǔ)產(chǎn)生了一定影響。

合規(guī)管理相關(guān)問題的影響不僅限于品牌層面，也使該行受到了監(jiān)管部門的關(guān)注。近年來，百信銀行曾因多項(xiàng)業(yè)務(wù)操作不符合監(jiān)管要求而收到處罰決定，這一方面導(dǎo)致其產(chǎn)生直接經(jīng)濟(jì)支出。

此外，傳統(tǒng)商業(yè)銀行正持續(xù)加大科技投入，完善線上金融服務(wù)，如招商銀行、建設(shè)銀行等，其電子銀行服務(wù)的用戶體驗(yàn)與技術(shù)支持已與百信銀行持平，且在品牌知名度、客戶基礎(chǔ)及線下網(wǎng)點(diǎn)資源上更具優(yōu)勢，正加速布局互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域。

新興民營銀行亦快速發(fā)展，微眾銀行、網(wǎng)商銀行依托互聯(lián)網(wǎng)股東背景，憑借技術(shù)優(yōu)勢與靈活運(yùn)營模式拓展客源，在產(chǎn)品創(chuàng)新與客戶服務(wù)上不斷突破，進(jìn)一步擠壓市場空間。

當(dāng)前，中信百信銀行的新任管理團(tuán)隊(duì)承擔(dān)著重要責(zé)任，其未來破局與發(fā)展成效尚需市場進(jìn)一步觀察。

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