要點：央行副行長鄒瀾8月18日在《中國金融》撰文指出，我國動產(chǎn)融資市場規(guī)模已達15萬億元，但動產(chǎn)利用率仍低于國際水平。新政明確將通過深化統(tǒng)一登記改革、擴大擔(dān)保物范圍、強化科技賦能等三大舉措，預(yù)計釋放超20萬億元動產(chǎn)融資潛力，為中小微企業(yè)破解"輕資產(chǎn)、融資難"困局提供制度保障。

——援引自中國人民銀行、國家金融監(jiān)督管理總局公開信息及經(jīng)濟日報報道

當(dāng)前我國企業(yè)資產(chǎn)中60%-80%為動產(chǎn)，但傳統(tǒng)融資過度依賴不動產(chǎn)擔(dān)保。此次政策創(chuàng)新直指痛點：一方面將數(shù)據(jù)資產(chǎn)、新能源積分等新型動產(chǎn)納入擔(dān)保范圍，另一方面要求金融機構(gòu)運用物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈技術(shù)實現(xiàn)動產(chǎn)押品全流程監(jiān)控。截至6月底，全國動產(chǎn)融資統(tǒng)一登記系統(tǒng)已覆蓋1800萬家市場主體，其中中小微企業(yè)占比達86%。

"應(yīng)收賬款、存貨、生產(chǎn)設(shè)備等都能變成'活錢'。"中國人民銀行相關(guān)負責(zé)人表示，新政通過三方面突破激活市場：一是建立全國統(tǒng)一的動產(chǎn)擔(dān)保登記體系，解決此前登記分散、查詢不便問題；二是明確創(chuàng)新型動產(chǎn)擔(dān)保法律效力，鼓勵金融機構(gòu)開發(fā)"數(shù)據(jù)貸""碳匯貸"等新型產(chǎn)品；三是構(gòu)建"評估-監(jiān)管-處置"全鏈條風(fēng)控機制，引入第三方機構(gòu)提升動產(chǎn)估值公信力。

在浙江，開化農(nóng)商銀行推出的"云商貸"已為1.75萬戶小微企業(yè)授信83.56億元，企業(yè)僅憑應(yīng)收賬款數(shù)據(jù)即可獲得最高500萬元信用額度。嘉善農(nóng)商銀行的"續(xù)易貸"產(chǎn)品通過存貨動態(tài)質(zhì)押，今年已辦理無還本續(xù)貸8047筆，為企業(yè)節(jié)約轉(zhuǎn)貸成本超7000萬元。

大型銀行亦加速布局。郵儲銀行三季報顯示，其普惠型小微企業(yè)貸款余額達1.58萬億元，占貸款總額比重超18%；農(nóng)業(yè)銀行浙江省分行則試點"貸款+股權(quán)投資"模式，為科技型中小企業(yè)提供全生命周期融資服務(wù)。數(shù)據(jù)顯示，政策試點地區(qū)中小微企業(yè)動產(chǎn)融資獲得率提升23個百分點，平均融資周期縮短至3個工作日。

"新政標(biāo)志著我國動產(chǎn)融資進入'制度+科技'雙輪驅(qū)動階段。"招聯(lián)首席研究員董希淼分析，通過統(tǒng)一登記系統(tǒng)升級（新一代系統(tǒng)實現(xiàn)7×24小時實時登記）、物聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管技術(shù)應(yīng)用（電子圍欄、生物識別等）、處置渠道拓寬（建立全國動產(chǎn)交易平臺），將有效解決傳統(tǒng)動產(chǎn)融資中"估值難、監(jiān)管難、變現(xiàn)難"三大痛點。

中國政法大學(xué)金融法研究中心主任李愛君指出，此次改革在《民法典》框架下進一步明確了權(quán)利質(zhì)押規(guī)則，特別是對數(shù)據(jù)資產(chǎn)、碳排放權(quán)等新型擔(dān)保物的法律地位予以確認，"這為數(shù)字經(jīng)濟時代的企業(yè)融資提供了法律保障，預(yù)計未來三年將帶動動產(chǎn)融資年復(fù)合增長率達15%。"

金融監(jiān)管總局提示，企業(yè)可重點關(guān)注三方面機遇：一是梳理自身動產(chǎn)資源，優(yōu)先選擇應(yīng)收賬款、核心生產(chǎn)設(shè)備等易評估、易監(jiān)管的動產(chǎn)；二是對接接入央行登記系統(tǒng)的金融機構(gòu)，享受政策優(yōu)惠利率（目前動產(chǎn)融資平均利率較傳統(tǒng)貸款低0.8個百分點）；三是運用"中征應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺"等官方渠道，提高融資效率。

據(jù)了解，工信部已聯(lián)合12家銀行推出"動產(chǎn)融資專項行動"，對專精特新企業(yè)給予最高3000萬元授信額度，科技型企業(yè)更可享受評估費補貼。政策窗口期內(nèi)（2025年8月-2026年12月）辦理動產(chǎn)融資業(yè)務(wù)的企業(yè)，還可申請財政貼息支持，實際融資成本有望降至3%以下。

來源：本文數(shù)據(jù)綜合自中國人民銀行、國家金融監(jiān)督管理總局公開信息及經(jīng)濟日報報道

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