文 | 付一夫

今日雖然A股未能延續(xù)昨天的火熱態(tài)勢，出現(xiàn)了縮量回調(diào)，但盤后一則重磅消息又再度點燃了投資者的熱情。

據(jù)官方消息，國務(wù)院日前印發(fā)了《關(guān)于深入實施“人工智能+”行動的意見》（下文簡稱《意見》），提到要充分發(fā)揮我國數(shù)據(jù)資源豐富、產(chǎn)業(yè)體系完備、應(yīng)用場景廣闊等優(yōu)勢，強(qiáng)化前瞻謀劃、系統(tǒng)布局、分業(yè)施策、開放共享、安全可控，以科技、產(chǎn)業(yè)、消費、民生、治理、全球合作等領(lǐng)域為重點，深入實施“人工智能+”行動，涌現(xiàn)一批新基礎(chǔ)設(shè)施、新技術(shù)體系、新產(chǎn)業(yè)生態(tài)、新就業(yè)崗位等，加快培育發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，使全體人民共享人工智能發(fā)展成果，更好服務(wù)中國式現(xiàn)代化建設(shè)。

在此基礎(chǔ)上，《意見》又提出加快實施6大重點行動：

一是“人工智能+”科學(xué)技術(shù)，加速科學(xué)發(fā)現(xiàn)進(jìn)程，驅(qū)動技術(shù)研發(fā)模式創(chuàng)新和效能提升，創(chuàng)新哲學(xué)社會科學(xué)研究方法。二是“人工智能+”產(chǎn)業(yè)發(fā)展，培育智能原生新模式新業(yè)態(tài)，推進(jìn)工業(yè)全要素智能化發(fā)展，加快農(nóng)業(yè)數(shù)智化轉(zhuǎn)型升級，創(chuàng)新服務(wù)業(yè)發(fā)展新模式。三是“人工智能+”消費提質(zhì)，拓展服務(wù)消費新場景，培育產(chǎn)品消費新業(yè)態(tài)。四是“人工智能+”民生福祉，創(chuàng)造更加智能的工作方式，推行更富成效的學(xué)習(xí)方式，打造更有品質(zhì)的美好生活。五是“人工智能+”治理能力，開創(chuàng)社會治理人機(jī)共生新圖景，打造安全治理多元共治新格局，共繪美麗中國生態(tài)治理新畫卷。六是“人工智能+”全球合作，推動人工智能普惠共享，共建人工智能全球治理體系。

毫無疑問，這份《意見》意義深遠(yuǎn)，是推動我國邁向智能經(jīng)濟(jì)和智能社會的關(guān)鍵舉措。從戰(zhàn)略高度看，它標(biāo)志著“人工智能+”正式成為國家戰(zhàn)略核心引擎之一。如今人工智能技術(shù)迭代迅猛，我國產(chǎn)業(yè)體系完備、市場規(guī)模龐大、應(yīng)用場景豐富，《意見》充分利用這些優(yōu)勢，推動人工智能與各領(lǐng)域深度融合，促進(jìn)創(chuàng)新與應(yīng)用的良性循環(huán)，將重塑我國生產(chǎn)生活范式，推動生產(chǎn)力和生產(chǎn)關(guān)系變革，加快構(gòu)建智能經(jīng)濟(jì)與社會新形態(tài)。

反映在資本市場層面，自然是人工智能方向有望繼續(xù)迎來大漲。而我們也堅定看好在本輪A股大牛市當(dāng)中，人工智能的主線地位牢不可催牢不可摧。

事實上，筆者此前曾撰文提出了一個判斷市場主線的框架，即能夠成為市場主線的板塊，幾乎都具備以下三個特征：

（1）立意高大上。從歷史經(jīng)驗中可以知道，越是高大上立意的題材，就越有想象空間，市場的參與方自然也就不會少。一般來說，由國家決策層正式定調(diào)的內(nèi)容或文件，立意都非常高大上，自然也都是理想的投資題材，而非官方的突發(fā)性事件往往激不起太大的浪花。

（2）傳播范圍廣。主題傳播的范圍越是廣泛，越能不斷發(fā)酵反復(fù)擴(kuò)散，也就越能吸引更多的投資者參與進(jìn)來。通常情況下，那些相對更接地氣的大眾化題材要比專業(yè)門檻較高的小眾題材更容易傳播和被理解。

（3）容量足夠大。想要產(chǎn)生大的行情，相關(guān)板塊的資金容量也必須要夠大，否則便難以吸引主流機(jī)構(gòu)資金的大規(guī)模參與，行情也便難以持久。資金容量大不大，關(guān)鍵在于該題材覆蓋的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域廣不廣，覆蓋領(lǐng)域越廣的自然也就越好。

總結(jié)起來：立意高大上、傳播范圍廣、容量足夠大，滿足這些條件的題材或板塊，便可視為值得參與的、有望引發(fā)大行情的優(yōu)質(zhì)題材，自然也就具備了可能成為某階段市場投資主線的基本潛質(zhì)。諸如碳中和、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等曾經(jīng)的市場主線，皆屬此類。

對于人工智能來說，當(dāng)然也可以按照這一框架進(jìn)行逐條驗證。

先說立意。

當(dāng)前，新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革孕育興起，大數(shù)據(jù)的積聚、理論算法的革新、計算能力的提升及網(wǎng)絡(luò)設(shè)施的演進(jìn)，驅(qū)動人工智能發(fā)展進(jìn)入新階段，人工智能正加快與經(jīng)濟(jì)社會各領(lǐng)域滲透融合，動技術(shù)進(jìn)步、推動產(chǎn)業(yè)升級、助力經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、促進(jìn)社會進(jìn)步，同時也是構(gòu)筑國家競爭新優(yōu)勢的必然選擇。誠如領(lǐng)導(dǎo)人所說：

“人工智能是新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革的重要驅(qū)動力量，加快發(fā)展新一代人工智能是事關(guān)我國能否抓住新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革機(jī)遇的戰(zhàn)略問題。要深刻認(rèn)識加快發(fā)展新一代人工智能的重大意義，加強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)，做好規(guī)劃，明確任務(wù)，夯實基礎(chǔ)，促進(jìn)其同經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展深度融合，推動我國新一代人工智能健康發(fā)展?！?br/>

正因如此，自十八大以來，高層一直高度重視人工智能的發(fā)展，并將其上升為國家戰(zhàn)略；近年來更是政策文件不斷，從中央到地方皆是如此，足以彰顯出舉國上下對于大力發(fā)展人工智能的高度重視。

相比于發(fā)達(dá)國家，我國人工智能雖然應(yīng)用場景廣泛，數(shù)據(jù)資源豐富，但在不少核心技術(shù)領(lǐng)域依然存在短板。不過近兩年，我國在諸多關(guān)鍵技術(shù)層面都有所突破，最典型的便是今年年初DeepSeek的橫空出世打破了全球AI競爭格局，從而引發(fā)了全球關(guān)注。而近日華為Pura80系列明確搭載麒麟9020，架構(gòu)升級，封裝技術(shù)先進(jìn)，同樣體現(xiàn)供應(yīng)鏈突破與自信，其芯片覆蓋多終端，未來性能將再躍升。

這些技術(shù)突破，當(dāng)然也讓我們更有自信和底氣去攻克其他的技術(shù)難關(guān)，早日實現(xiàn)自主可控。這進(jìn)一步佐證了行業(yè)未來極高的景氣度和巨大的增長潛力，印證了人工智能的“立意高大上”以及想象空間之大。

再說范圍。

類似于“碳中和”和“數(shù)字經(jīng)濟(jì)”，人工智能亦是接地氣的題材，因為我們很多人幾乎每天都在與人工智能打交道，比如家里的智能電視、智能空調(diào)、智能音箱，車上的智能駕駛，手機(jī)通話時經(jīng)常聽到的語音助手，微信打字時用到的語音識別，網(wǎng)購時遇到的智能推薦，直播間里看到的一些虛擬數(shù)字人等等，都屬于人工智能的范疇。換句話說，人工智能已經(jīng)深刻滲透至全社會的各個角落，因此普羅大眾男女老少都會或多或少地了解一些有關(guān)于人工智能的消息。再加上國家政策的驅(qū)動，以及各大研究機(jī)構(gòu)和媒體的持續(xù)造勢，人工智能傳播的范圍只會越來越廣，反映到資本市場上便是參與者有望水漲船高。

最后說容量。

由于人工智能具有強(qiáng)大的滲透屬性，可以廣泛應(yīng)用于各行各業(yè)，無論是農(nóng)業(yè)、工業(yè)還是服務(wù)業(yè)，因此人工智能這一概念涉及到的板塊必然也是極為廣泛，包括云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈、數(shù)字貨幣、5G、計算機(jī)、通信、軟件、游戲、傳媒、網(wǎng)絡(luò)安全、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等等，每個板塊都與多個產(chǎn)業(yè)密切相關(guān)，賽道之寬闊毋庸置疑，所能容納的企業(yè)和資金量級自然也不會少。

綜上所述，我們很容易得出結(jié)論：“人工智能”題材的成色足夠好，的確算得上是非常優(yōu)質(zhì)且值得參與的投資題材，也最有可能會成為本輪A股大牛市的投資主線之一，值得持續(xù)關(guān)注。

不過，考慮到近期人工智能題材里的不少個股已經(jīng)積累了一定漲幅，建議投資者不宜盲目追高，比較穩(wěn)妥的策略或許是自行挖掘那些近期漲幅不大的細(xì)分領(lǐng)域，從中精選出基本面過硬的個股逢低買入并耐心持有，相信也會有不錯的收獲。