從熱點(diǎn)板塊來(lái)看，稀土無(wú)疑是過(guò)去一段時(shí)間漲幅較大、市場(chǎng)關(guān)注度較高的一個(gè)板塊。稀土被稱為工業(yè)維生素、新材料之母，是現(xiàn)代高科技、國(guó)防、新能源、機(jī)器人等領(lǐng)域的核心原材料。稀土具有獨(dú)特的物理和化學(xué)特性，在許多高科技行業(yè)中不可或缺，因此成為我國(guó)的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)。近期稀土行業(yè)發(fā)布了一個(gè)重要政策，8月22日，工信部官網(wǎng)發(fā)布消息，為了加強(qiáng)稀土開(kāi)采和稀土冶煉分離總量調(diào)控管理，工信部、發(fā)改委、自然資源部聯(lián)合發(fā)布了《稀土開(kāi)采和稀土冶煉分離總量調(diào)控管理暫行辦法》。通過(guò)對(duì)稀土的開(kāi)采、冶煉和分離進(jìn)行總量調(diào)控，可以有效控制這一戰(zhàn)略資源，防止稀土被賤賣(mài)，這對(duì)保障我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、維護(hù)國(guó)家利益以及提升國(guó)防安全具有重要意義。

全球稀土行業(yè)的需求近幾年大幅上升，新能源汽車(chē)的快速增長(zhǎng)推動(dòng)了稀土需求，而人形機(jī)器人即將量產(chǎn)更是打開(kāi)了未來(lái)的需求空間。據(jù)高工機(jī)器人產(chǎn)業(yè)研究所（GGII）預(yù)測(cè)，到2030年全球人形機(jī)器人市場(chǎng)銷(xiāo)量或?qū)⒔咏?4萬(wàn)臺(tái)，這將大幅提升高性能稀土永磁材料的需求。此外，在國(guó)防軍工方面，稀土材料是不可或缺的，因?yàn)樗軌虼蠓嵘牧系膹?qiáng)度。根據(jù)美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局統(tǒng)計(jì)，2024年美國(guó)對(duì)華重稀土依存度高達(dá)97%，其中35%用于軍工領(lǐng)域。稀土已經(jīng)成為我國(guó)重要的戰(zhàn)略資源，也是我國(guó)手中的重要籌碼。

未來(lái)，無(wú)論是人形機(jī)器人還是低空經(jīng)濟(jì)等科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，都離不開(kāi)稀土資源。我國(guó)稀土加工量占全球約99%，可以說(shuō)是我們的一項(xiàng)優(yōu)勢(shì)戰(zhàn)略資源。過(guò)去一年通過(guò)稀土收儲(chǔ)等加強(qiáng)管理，稀土價(jià)格穩(wěn)步回升，未來(lái)若繼續(xù)加強(qiáng)稀土管理，有望推動(dòng)稀土價(jià)格的進(jìn)一步上漲，這對(duì)于相關(guān)板塊及上市公司或形成重大利好。近期稀土板塊表現(xiàn)突出，主要受到市場(chǎng)預(yù)期推動(dòng)，然而短期漲幅較大之后，亦可能面臨一定的回調(diào)壓力。因此建議投資者持續(xù)關(guān)注稀土板塊的投資機(jī)會(huì)，若出現(xiàn)回調(diào)，可能成為一個(gè)具有配置價(jià)值的板塊。

這一輪行情預(yù)計(jì)是科技牛，這也是從年初到現(xiàn)在一直強(qiáng)調(diào)的觀點(diǎn)。在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的背景下，新的生產(chǎn)力發(fā)展必然帶來(lái)科技股的表現(xiàn)，近期芯片半導(dǎo)體的龍頭股股價(jià)甚至一度超越了白酒龍頭股，成為新股王，引起了廣泛關(guān)注。當(dāng)前市場(chǎng)中，一方面科技創(chuàng)新行業(yè)大幅上漲，形成了強(qiáng)大的賺錢(qián)效應(yīng)，吸引了大量資金的關(guān)注；另一方面?zhèn)鹘y(tǒng)消費(fèi)白馬股，特別是白酒，受到居民收入增長(zhǎng)放緩以及政策方面的影響，繼續(xù)表現(xiàn)低迷。然而，從盈利能力來(lái)看，傳統(tǒng)消費(fèi)白馬股依然具備較強(qiáng)的盈利能力，因此盡管股價(jià)表現(xiàn)疲弱，但半年報(bào)表現(xiàn)并不差。市場(chǎng)投資者更關(guān)注科技成長(zhǎng)股的彈性，對(duì)科技成長(zhǎng)股的追捧也在情理之中。但也有不少投資者持不同看法，行情的分歧比較大。科技創(chuàng)新板塊的故事或許很宏大，但最終能夠成功的公司可能是鳳毛麟角。而傳統(tǒng)消費(fèi)股屬于成熟行業(yè)，盈利能力強(qiáng)、業(yè)績(jī)穩(wěn)定，雖然股價(jià)表現(xiàn)一般，但從大資金配置角度來(lái)看，依然具備一定的投資吸引力。品牌白酒等板塊雖然目前還沒(méi)有開(kāi)始表現(xiàn)，但隨著行情的深化，可能會(huì)出現(xiàn)估值修復(fù)的機(jī)會(huì)。

中證A500指數(shù)是中證發(fā)布的新一代旗艦寬基指數(shù)，涵蓋滬深兩市前500只大中盤(pán)股票。相比滬深300指數(shù)，中證A500指數(shù)成分股中金融市值占比顯著低于滬深300指數(shù)，中證A500指數(shù)的科技創(chuàng)新股票占比較大，具有較強(qiáng)的科技含量。前海開(kāi)源中證A500指數(shù)增強(qiáng)基金將在9月1日重磅首發(fā)，我擬任該基金的基金經(jīng)理。該基金以中證A500指數(shù)為基礎(chǔ)，進(jìn)行規(guī)則增強(qiáng)，采用等權(quán)重配置，這意味著每個(gè)成分股的配置權(quán)重為1/500，而非根據(jù)市值大小進(jìn)行加權(quán)。通過(guò)等權(quán)重配置，組合有望增強(qiáng)收益，一方面因?yàn)榈葯?quán)重降低了大盤(pán)股占比，增強(qiáng)了中小盤(pán)股的比例，而小盤(pán)股中科技股的占比較高，相當(dāng)于提升了組合的科技含量；另一方面，每月或每季度組合會(huì)調(diào)倉(cāng)以實(shí)現(xiàn)再平衡，如果過(guò)去一段時(shí)間某支股票漲幅較大，在組合中占比遠(yuǎn)超1/500，將會(huì)減倉(cāng)到1/500，而如果某支股票過(guò)去一段時(shí)間跌幅較大，在組合中占比低于1/500，將會(huì)補(bǔ)倉(cāng)到1/500，上述再平衡策略方法實(shí)現(xiàn)了“高拋低息”，也有望增強(qiáng)收益。

近期，人形機(jī)器人板塊迎來(lái)新的催化劑。8月24日，英偉達(dá)機(jī)器人官方賬號(hào)在社交平臺(tái)上發(fā)布了一張黑色禮盒的照片，附著一張帶著創(chuàng)始人黃仁勛簽名、配文為“好好享受”的賀卡。此次預(yù)熱的產(chǎn)品，是一款針對(duì)機(jī)器人的“新大腦”。英偉達(dá)此前在8月12日的行業(yè)頂級(jí)會(huì)議SIGGRAPH上發(fā)布了開(kāi)源物理AI應(yīng)用和機(jī)器人視覺(jué)推理模型Cosmos Reason。黃仁勛曾表示AI的下一個(gè)浪潮將是機(jī)器人，機(jī)器人具備推理與執(zhí)行能力，并能夠理解物理世界。據(jù)GGII預(yù)測(cè)，2024年中國(guó)人形機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模或?qū)⑦_(dá)到21.58億元，到2030年或?qū)⑦_(dá)到近380億元，2024年至2030年的年均復(fù)合增長(zhǎng)率或?qū)⒊^(guò)61%，中國(guó)人形機(jī)器人年銷(xiāo)量或?qū)?.4萬(wàn)臺(tái)左右增長(zhǎng)至27.12萬(wàn)臺(tái)。

機(jī)器人板塊是今年表現(xiàn)最突出的板塊之一，業(yè)績(jī)漲幅顯著。人形機(jī)器人有望成為繼家電、手機(jī)、新能源汽車(chē)之后的第四大產(chǎn)業(yè)賽道。第一季度機(jī)器人板塊大幅上漲，第二季度出現(xiàn)回調(diào)，但第三季度重新上升。近期舉辦的全球機(jī)器人大會(huì)及機(jī)器運(yùn)動(dòng)會(huì)等活動(dòng)也提升了投資者對(duì)人形機(jī)器人賽道的關(guān)注。人形機(jī)器人板塊有望迎來(lái)產(chǎn)業(yè)爆發(fā)期，逐步走向量產(chǎn)，這或?qū)⑻嵴袢诵螜C(jī)器人板塊的表現(xiàn)。人形機(jī)器人可能會(huì)復(fù)制硬件先行、軟件后起的產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律。現(xiàn)在投資者可以重點(diǎn)布局的人形機(jī)器人板塊主要集中在上游零件公司。人形機(jī)器人行業(yè)作為未來(lái)產(chǎn)業(yè)，有望迎來(lái)持續(xù)2至3年的機(jī)會(huì)。（觀點(diǎn)供參考，投資需謹(jǐn)慎，圖源：網(wǎng)絡(luò)）

注：材料內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，不作為任何法律文件?；鸸芾砣顺兄Z以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益?；鸬倪^(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。我國(guó)基金運(yùn)作時(shí)間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段。投資者在進(jìn)行投資前請(qǐng)仔細(xì)閱讀基金的《基金合同》、最新《招募說(shuō)明書(shū)》、《基金產(chǎn)品資料概要》等法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等判斷基金是否和投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)?；鸸芾砣丝赡軙?huì)根據(jù)市場(chǎng)情況在符合《基金合同》約定的前提下調(diào)整投資策略和資產(chǎn)配置比例，導(dǎo)致投資收益不及預(yù)期。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。前海開(kāi)源中證A500指數(shù)增強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為中風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)級(jí)來(lái)自銀河證券，適合風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為C3及以上投資者。不同的銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)采用的評(píng)價(jià)方法不同，基金法律文件風(fēng)險(xiǎn)收益特征表述與銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)基金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)可能存在不一致的風(fēng)險(xiǎn)，投資人在購(gòu)買(mǎi)基金時(shí)需按照銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的要求完成風(fēng)險(xiǎn)承受能力與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)之間的匹配檢驗(yàn)。